หลังจากได้รับผลกำไรหนึ่งปีหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ วันปลดปล่อย ในช่วงต้นเดือนเมษายน NVIDIA (NASDAQ 🙂 หุ้นเริ่มดีดตัวขึ้นหลังจากทรัมป์แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในอัตราภาษี อย่างไรก็ตามนี่เป็นช่วงเวลาสั้น ๆ เนื่องจากหุ้น NVDA ลดลง 6% ในวันอังคารหลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐอีกครั้ง
กล่าวคือ Nvidia แจ้งให้สาธารณชนทราบผ่านแบบฟอร์ม 8-K ยื่นว่ารัฐบาลสหรัฐฯร้องขอข้อ จำกัด การควบคุมการส่งออกอื่นซึ่งครอบคลุมทั้ง H20 ของ Nvidia และชิป MI308 ของ AMD สำหรับเวิร์กโหลด AI ในศูนย์ข้อมูล เช่นเดียวกับข้อ จำกัด ก่อนหน้านี้ภายใต้ผู้ดูแลระบบ Biden เป้าหมายคือการชะลอความสามารถของ AI ของจีน
การออกใบอนุญาตการส่งออกไม่เพียง แต่รวมถึงประเทศจีนเท่านั้น แต่ยังรวมถึง D: 5 ประเทศอีกด้วย ด้วยระบบใบอนุญาตใหม่ที่มีผลบังคับใช้ในวันที่ 14 เมษายนจนกระทั่ง Nvidia คาดการณ์การสูญเสียรายได้ 5.5 พันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับ H20s“ สินค้าคงคลังภาระผูกพันการซื้อและสำรองที่เกี่ยวข้อง”
ปัจจุบันมีราคาอยู่ที่ $ 103.18 ต่อหุ้นตอนนี้หุ้น NVDA ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ $ 122 อย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ทำให้ได้กำไรเกือบ 20% ต่อปีลดลงกว่า 24% ปีต่อปี คำถามคือมีปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถชดเชยการสูญเสียรายได้ของ Nvidia และยังคงเป็นโอกาสซื้อที่คุ้มค่าในเวลานี้หรือไม่?
รายได้จากประเทศจีนของ Nvidia และการตอบสนองก่อนหน้านี้ต่อการ จำกัด ชิป
ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์สำหรับปีงบประมาณ 2025 Nvidia รายงานรายรับรายไตรมาสที่ 39.3 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้แสดงถึงการเติบโตของปีต่อปี 78% ตลอดทั้งปี 2567 (ปีงบประมาณ 2568) รายได้ของ Nvidia เพิ่มขึ้นเป็น 130.5 พันล้านเหรียญสหรัฐเพิ่มขึ้นทุกปี 147%
จากรายได้นั้น Nvidia สร้างครึ่งหนึ่งจากสหรัฐอเมริกาในขณะที่จีนคิดเป็น 14% ที่ 17.11 พันล้านดอลลาร์
แน่นอนว่าเป็นไปได้สูงที่สิงคโปร์มีบทบาทสำคัญในประเทศจีนที่ได้รับชิป AI ที่ จำกัด เป็นจุดเปลี่ยน และเนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองเหล่านี้ดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่ถาวรของเศรษฐกิจโลก Nvidia จึงเคยหันไปใช้ชิป AI Nerfing
โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการปรับเปลี่ยนซีรี่ส์ H100 ชั้นนำในระหว่างการลงทุน AI ครั้งแรกเป็น H800 ด้วยวิธีนี้ Nvidia ไปภายใต้เกณฑ์ของรัฐบาลสำหรับการส่งออกชิป AI H800s ถูกใช้อย่างกว้างขวางโดยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจีน Tencent, Baidu (Nasdaq 🙂 และ Alibaba (NYSE 🙂 ที่น่าสนใจคือสิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นตัวขับเคลื่อนการเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับโมเดล AI Deepseek ของจีน
ในทางกลับกัน Deepseek ได้ลดความคาดหวังในการคำนวณซึ่งแปลเป็นการปราบปรามหุ้น AI ในปลายเดือนมกราคม
แบล็กเวลล์ของ Nvidia
ตั้งแต่ GTC 2024 คำปราศรัยในเดือนมีนาคม Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia ได้ทำให้ชัดเจนว่ารายได้ในอนาคตของ Nvidia ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับชิป Blackwell ที่ทันสมัยในฐานะผู้สืบทอดสถาปัตยกรรม Hopper (H Series)
“ ความต้องการแบล็กเวลล์นั้นบ้าทุกคนต้องการมีมากที่สุดและทุกคนต้องการเป็นคนแรก”
Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia
แม้หลังจากความกังวลด้านการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 Colette Kress หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Nvidia โบกมือให้พวกเขายืนยันว่า“ ความต้องการแบล็กเวลล์กำลังส่าย” ต่อจากคลื่นลูกแรกของ AI Investments รายได้ของ NVIDIA นั้นมีความเข้มข้นภายใน Hyperscalers เทคโนโลยีขนาดใหญ่เช่น Microsoft (NASDAQ :), ตัวอักษร (NASDAQ :), Amazon (NASDAQ 🙂 และ Meta Platform (NASDAQ 🙂
แต่ในขณะที่เรายังคงรักษาไว้ตลอดเวลาการผลักดันการคำนวณ AI ครั้งใหญ่ยังไม่ได้เกิดขึ้นผ่านการสร้างวิดีโอ Studio Ghibli Mania ในเดือนมีนาคมได้แสดงความต้องการจากการสร้างภาพแล้ว ในเวลานั้นแซมอัลท์แมนที่หัวหน้าของ Openai Chatgpt ตั้งข้อสังเกตว่า“ GPU กำลังละลาย” โดยมีการ จำกัด อัตราการตอบสนองเป็นคำตอบ
สิ่งนี้บอกเราว่าการสร้างวิดีโอการคำนวณที่ต้องการมากขึ้นจะยิ่งมี จำกัด มากขึ้น ในทางกลับกันเรามีแนวโน้มที่จะเห็นสงครามราคาประหยัดระหว่าง บริษัท ต่าง ๆ และมีความปลอดภัย +80% AI Chip Dominance, Nvidia จะเป็นศูนย์กลางของสิ่งนั้น
ไม่น่าแปลกใจเลยที่ Nvidia ประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาแผน 4 ปีในการสร้างเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่า 500 พันล้านเหรียญสหรัฐใน TSMC ของไต้หวันของสหรัฐอเมริกาจะช่วยในการเป็นผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำของโลก
นอกเหนือจาก TSMC, บริษัท ไต้หวัน Foxconn (SS :), Wistron, SPIL และ Amkor (NASDAQ 🙂 (Arizona-based) จะมีส่วนร่วมในความพยายามโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่นี้
“ เครื่องยนต์ของโครงสร้างพื้นฐาน AI ของโลกกำลังถูกสร้างขึ้นในสหรัฐอเมริกาเป็นครั้งแรก”
Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia
เป็นไปได้ไหมว่าการปกครอง AI ของ Nvidia จะลดลงตามความต้องการของ AI Workload? เพื่อตอบนั่นคือการตอบว่านักลงทุนควรมองว่าราคาหุ้น NVDA ปัจจุบันเป็นโอกาสที่หายากหรือไม่
–
ทั้งผู้แต่งทิมฟรายส์และเว็บไซต์นี้ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาของเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะทำการตัดสินใจทางการเงิน
นี้ บทความ ได้รับการตีพิมพ์ครั้งแรกใน The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์ของแนวโน้มที่ใหญ่ที่สุดในด้านการเงินและเทคโนโลยี
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
