การขึ้นอย่างแข็งแกร่งของเยนสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างมากขึ้นในความคาดหวังของนโยบายการเงินทั่วโลก

การแข็งค่าขึ้นอย่างน่าทึ่งของเงินเยนของญี่ปุ่นได้กลายเป็นจุดสนใจในตลาดสกุลเงินในปัจจุบัน ความเข้มแข็งกำลังขยายไปสู่เซสชั่นของสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ไม่ใช่เหตุการณ์เดี่ยวๆ แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างในการคาดการณ์นโยบายการเงินทั่วโลก ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันเงินเยนให้สูงขึ้นคือการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นว่าในที่สุด BoJ จะละทิ้งนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในปีหน้า การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้นี้แสดงให้เห็นถึงการพลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญจากจุดยืนทางการเงินที่ผ่อนคลายซึ่งมีมายาวนานของ BoJ ซึ่งเป็นลักษณะที่กำหนดนโยบายเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน ก็มีแนวโน้มที่ขัดแย้งกันเกิดขึ้นในส่วนอื่นๆ ของโลก ผู้เข้าร่วมตลาดต่างเดิมพันกันมากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ ทั่วโลกจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ความคาดหวังนี้ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ที่แคบลง เป็นการพลิกกลับที่น่าสังเกตจากแนวโน้มที่สังเกตได้ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ซึ่งช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยได้กว้างขึ้น หากการคาดการณ์ของตลาดเหล่านี้บรรลุผล ความยั่งยืนของจุดแข็งของเงินเยนสามารถได้รับการเสริมกำลัง โดยได้รับการสนับสนุนจากการปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยทั่วโลก

ณ ขณะนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์กำลังตามหลังเงินเยน โดยจัดอันดับให้เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งรองลงมาสำหรับวันนี้ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของพวกเขาได้รับความผ่อนคลายบ้างจากการรักษาเสถียรภาพของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในเซสชั่นยุโรป สกุลเงินเหล่านี้ ซึ่งโดยทั่วไปมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงที่ยอมรับได้ มีการเคลื่อนไหวในระดับปานกลางเพื่อตอบสนองต่ออารมณ์ของตลาดที่กำลังพัฒนา ในอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัม ดอลลาร์กำลังอิดโรยที่ด้านล่างของแผนภูมิประสิทธิภาพ โดยมีดอลลาร์แคนาดา สเตอร์ลิง และยูโรตามหลัง ฟรังก์สวิสพบว่าตัวเองอยู่ในสถานะที่หลากหลาย ซึ่งสะท้อนถึงการตอบสนองของตลาดที่เหมาะสมยิ่งขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การขึ้นของ AUD/CAD จาก 0.8652 เร่งตัวสูงขึ้นในวันนี้ และแตะระดับสูงสุดที่ 0.8990 จนถึงตอนนี้ การทะลุจุดกลับตัวที่แข็งแกร่งที่ 38.2% ที่ 0.9545 ถึง 0.8562 ที่ 0.8938 และโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งยืนยันกรณีที่เป็นการพลิกกลับแนวโน้มขาลงทั้งหมดจาก 0.9545 คาดว่าจะสามารถปรับตัวขึ้นต่อไปที่ 61.8% retracement ที่ 0.9169 ถัดไป นาที RBA ที่กำลังจะมาถึงและข้อมูล CPI ของแคนาดาในวันพรุ่งนี้จะมีความสำคัญในการกำหนดวิถีของทั้งคู่ ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งต่อไป

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.37% DAX ลง -0.40%. CAC เพิ่มขึ้น 0.04% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.0351 ที่ 2.624 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei แพ้ -0.49% HSI ของฮ่องกงเพิ่มขึ้น 1.86% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.46% สิงคโปร์สเตรทไทม์ลดลง -0.42% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0040 เหลือ 0.744

รายงาน Bundesbank: อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะวนเวียนอยู่รอบระดับปัจจุบัน

รายงานรายเดือนล่าสุดจาก Bundesbank นำเสนอแนวโน้มที่หลากหลายสำหรับเศรษฐกิจเยอรมนี โดยเน้นที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องและการฟื้นตัวที่ช้าแต่คาดว่าจะฟื้นตัว

ตามรายงาน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ 3.0% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 4.2% “ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต” Bundesbank คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อ “มีแนวโน้มที่จะผันผวนตามมูลค่าปัจจุบันในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ซึ่งบ่งบอกถึงความกังวลด้านเสถียรภาพราคาที่กำลังดำเนินอยู่

รายงานคาดการณ์ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเล็กน้อย “คาดว่าจะเกิดขึ้นหลังช่วงเปลี่ยนปีเท่านั้น” การฟื้นตัวนี้คาดว่าจะได้รับแรงผลักดันจากการเพิ่มขึ้นของรายได้สุทธิที่แท้จริงของครัวเรือนส่วนบุคคล โดยได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นค่าจ้างอย่างมีนัยสำคัญ และแรงกดดันด้านราคาที่ลดลง แม้ว่าภาคครัวเรือนภาคเอกชนจะมีแนวทางการใช้จ่ายอย่างระมัดระวัง แต่ก็คาดว่าจะมีการบริโภคจริงเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งอาจช่วยหนุนเศรษฐกิจภายในประเทศได้

อย่างไรก็ตาม ภาคอุตสาหกรรมยังคงเผชิญกับสภาวะที่ท้าทาย รายงานของ Bundesbank ชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์จากต่างประเทศที่อ่อนแอและผลกระทบที่ยืดเยื้อจากการเปลี่ยนแปลงของราคาพลังงานครั้งก่อน เนื่องจากปัจจัยที่ขัดขวางการผลิต ยังมีสัญญาณเริ่มต้นของการปรับปรุงบนขอบฟ้า รายงานตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มพื้นฐานของคำสั่งซื้อที่เข้ามาบ่งชี้ถึงเสถียรภาพของอุปสงค์จากต่างประเทศ

Wunsch ของ ECB: การเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าอาจทำให้เกิดการกระทำตรงกันข้าม

วันนี้ Pierre Wunsch สมาชิกสภาปกครองของ ECB แสดงความกังขาเกี่ยวกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการผ่อนปรนนโยบายการเงินก่อนกำหนด ความคิดเห็นของเขาเน้นถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการคาดการณ์ของตลาดและเส้นทางนโยบายที่เป็นไปได้ของ ECB เมื่อเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

Wunsch กล่าวถึงการคาดการณ์ของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB จากปัจจุบันที่ 4% ภายในเดือนเมษายนว่าเป็น “แง่ดี” เขาชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นที่ ECB จะต้องดำเนินการต่อด้วยอัตราปัจจุบันหรืออาจเพิ่มอัตราดังกล่าว ซึ่งตรงกันข้ามกับการคาดการณ์ของตลาด

เขาหยิบยกข้อกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการเดิมพันในตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย “มันจะเป็นปัญหาไหมถ้าทุกคนเชื่อว่าเราจะตัดบท?” เขาถาม สิ่งนี้อาจนำไปสู่ ​​“นโยบายการเงินที่มีข้อจำกัดน้อยลง” ซึ่งอาจไม่เพียงพอ และในที่สุด “จะเพิ่มความเสี่ยงที่คุณต้องแก้ไขไปในทิศทางอื่น”

Wunsch เน้นย้ำถึงความพร้อมของ ECB ในการปรับกลยุทธ์ตามแนวโน้มเงินเฟ้อ “ถ้าเราได้ข้อสรุปว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงเร็วพอ เราจะสื่อสารผ่านการประมาณการและผ่านการสื่อสารของเรา” เขากล่าว

จีนรักษา LPR ไว้ 1 ปีและ 5 ปี

ตามที่รายงานโดย National Interbank Funding Center ในวันนี้ อัตราเงินกู้ชั้นดีสำหรับเงินกู้หนึ่งปีของจีนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.45% ในทำนองเดียวกัน LPR ที่มีอายุมากกว่าห้าปีซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดที่สำคัญของอัตราการจำนองก็ทรงตัวที่ 4.2% เช่นกัน

LPR ที่ได้มาจากการเสนอราคาของธนาคารต่างๆ โดยมีการปรับเปลี่ยนตามอัตราการดำเนินการในตลาดเปิด ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการกำหนดราคาสินเชื่อ เสถียรภาพนี้เกิดขึ้นหลังจากการอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากของ PBoC จำนวน 1.45 หยวนเข้าสู่ตลาดผ่านวงเงินกู้ระยะกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.5%

แนวโน้มช่วงกลางวันของ USD/JPY

ไพวอทรายวัน: (S1) 148.91; (ป) 149.85; (R1) 150.49; มากกว่า…

USD/JPY ลดลงจาก 151.89 จนถึงตอนนี้จนถึงระดับต่ำสุดที่ 148.00 และยังไม่มีสัญญาณถึงจุดต่ำสุด อคติระหว่างวันยังคงเป็นขาลงสำหรับแนวรับระยะกลางที่ 145.80 ถัดไป จำเป็นต้องมีการทะลุแนวต้าน 149.97 เพื่อบ่งชี้ว่าการลดลงเสร็จสมบูรณ์แล้ว มิฉะนั้นความเสี่ยงจะยังคงเป็นด้านลบในกรณีที่มีการฟื้นตัว

ในภาพใหญ่ การเพิ่มขึ้นจาก 127.20 (ต่ำสุดปี 2023) ถูกมองว่าเป็นขาที่สองของรูปแบบจากแนวต้าน 151.93 (สูงปี 2022) การทะลุแนวรับแนวต้าน 145.06 อย่างเด็ดขาดจะยืนยันว่าเลกที่สองนี้ได้เสร็จสิ้นแล้ว หลังจากถูกปฏิเสธที่ 151.93 การร่วงลงลึกจะเห็นได้จากจุดกลับตัว 38.2% ที่ 127.20 ถึง 151.89 ที่ 142.45 ถึง 61.8% retracement ที่ 136.63 อย่างไรก็ตาม การตีกลับที่แข็งแกร่งจาก 145.06 จะยังคงภาวะกระทิงระยะกลางสำหรับการทดสอบอีกครั้งที่ 151.93 ในระยะต่อมา

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ