การกำหนดราคาทองคำและเงินก่อนการประชุม FOMC ที่แจ็คสันโฮล

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำและเงิน

ราคาทองพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ราคาทองคำที่พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดกำลังจะเข้าสู่รอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ที่เกี่ยวข้องกับการประชุมเฟดเมื่อเดือนที่แล้วจะมีขึ้นในวันพรุ่งนี้ ตามมาด้วยการประชุมสัมมนาเศรษฐกิจแจ็คสันโฮล ซึ่งจะเริ่มในวันพฤหัสบดี โดยงานหลักจะจัดขึ้นในวันศุกร์ โดยมีเจอโรม พาวเวลล์เข้าร่วมด้วย

เหตุการณ์ดังกล่าวเป็นโอกาสให้พาวเวลล์พูดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่คำถามเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดครั้งแรกยังคงเป็นที่ถกเถียงกันมาก เมื่อต้นเดือนนี้ ตลาดสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน แต่ความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ดังกล่าวลดลงเหลือประมาณ 25% ในปัจจุบัน ทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับการมองในแง่ดีมากขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากต้นทุนโอกาสในการครอบครองโลหะที่ไม่มีดอกเบี้ยจะลดลง

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงยังช่วยหนุนราคาทองคำ เนื่องจากผู้ซื้อทองคำจากต่างประเทศได้รับความช่วยเหลือจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ปรับตัวดีขึ้น สุดท้าย แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงแล้ว แต่ภัยคุกคามจากการตอบโต้ของอิหร่านต่ออิสราเอลยังคงมีอยู่ ความไม่แน่นอนดังกล่าวช่วยหนุนราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปลอดภัย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ (XAU/USD)

ตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ทองคำพยายามที่จะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ แต่กลับพบแนวต้านที่ 2,480 ดอลลาร์ จนกระทั่งเมื่อวันศุกร์สัปดาห์ที่แล้ว ราคาขยับขึ้นและปิดที่เหนือ 2,500 ดอลลาร์ ตลาดที่มีแนวโน้มขาขึ้นจะซับซ้อนมากขึ้นจากจุดนี้ เนื่องจากทองคำไม่เคยซื้อขายที่จุดสูงสุดนี้มาก่อน และเมื่อพิจารณาจากโมเมนตัมที่เป็นขาขึ้นล่าสุด อาจเข้าสู่ช่วงของการรวมตัวก่อนที่ฝ่ายขาขึ้นจะพยายามดันให้สูงขึ้น

RSI เข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจต้องมีตัวเร่งใหม่เพื่อให้แรงกระตุ้นขาขึ้นในปัจจุบันดำเนินต่อไป ตัวเร่งดังกล่าวอาจมาจากรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) หรือแจ็คสัน โฮล ความประหลาดใจในทิศทางขาขึ้นอาจเกิดขึ้นจริงผ่านการปรับลดตัวเลขการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ระหว่างเดือนเมษายน 2023 ถึงเดือนมีนาคม 2024 ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในวันพุธ แม้ว่าเป้าหมายขาขึ้นยังคงเป็นปริศนา แต่แนวรับจะกลับมาปรากฏอีกครั้งที่ 2,480 ดอลลาร์ ตามด้วย 2,450 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน

กราฟทองคำรายวัน

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

เงินยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเพื่อทะลุเส้นแนวโน้มสำคัญ

ราคาเงินยังคงตามหลังทองคำอยู่ แต่พยายามที่จะสร้างสะพานเชื่อม ราคาเงินได้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไม่สามารถทดสอบระดับสูงสุดของปีที่ 32.51 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และตกลงมาที่ 26.45 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ซึ่งเป็นจุดที่ราคาสามารถดีดตัวกลับได้ในที่สุด

เส้นแนวโน้มระยะใกล้ที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านนั้นไม่มีประสิทธิภาพในการสกัดกั้นขาขึ้น เนื่องจากโลหะสามารถทะลุผ่านเส้นแนวโน้มนี้ได้อย่างง่ายดาย RSI ยังคงห่างไกลจากการบ่งชี้ว่าตลาดมีการซื้อมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจยังมีช่องว่างให้เคลื่อนไหวต่อไป

ราคาที่พุ่งขึ้นเหนือ SMA 50 ในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะทดสอบการย้อนกลับเต็มรูปแบบของการลดลงครั้งใหญ่ในปี 2021-2022 อีกครั้ง (30.06 ดอลลาร์) ระดับความสนใจถัดไปในทิศทางขาขึ้นอยู่ที่ 31.75 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม

กราฟรายวันของเงิน

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard ได้ทาง Twitter: @RichardSnowFX