กองทุน 15 แห่งเหล่านี้เป็นการแสดงที่เลวร้ายที่สุดในทศวรรษที่ผ่านมา – เป็นหนึ่งในผลงานของคุณหรือไม่?

ทศวรรษที่ผ่านมาได้เห็นหนึ่งในตลาดวัวที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์โดยมีดัชนี S&P 500 โพสต์ผลตอบแทน 10 ปีที่ 182.9% จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2568 แต่สโมสรที่ได้รับการคัดเลือกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ไม่มีใครต้องการเข้าร่วม

ผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดรวมถึงเงินทุนพิเศษที่นักลงทุนรายย่อยควรหลีกเลี่ยงส่วนใหญ่ แต่บางคนอยู่ในหมวดหมู่ที่หลายคนคิดว่าค่อนข้างมั่นคง ด้านล่างเราจะนำคุณผ่านรายการและ บริษัท กองทุนที่อยู่เบื้องหลังพวกเขาซึ่งชื่อเสียงได้รับความนิยม

เงินทุนที่สูญเสียไปหลายพันล้านสำหรับผู้ถือหุ้น

จากรายงานของ Morningstar มีนาคม 2025 กองทุน 15 กองทุนโพสต์ประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาผ่านการผสมผสานที่เป็นพิษของประสิทธิภาพที่ไม่ดีและการไหลของนักลงทุนที่หมดเวลาไม่ดี

การโพสต์การสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือ ProShares Ultrapro Short QQQ (SQQQ) ซึ่งเป็น ETF ผกผันแบบใช้ประโยชน์ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งมอบประสิทธิภาพเชิงลบสามเท่าของประสิทธิภาพรายวันของ NASDAQ-100 เมื่อ Nasdaq 100 ไป ขึ้นsqqq ไป ลง โดย มากถึงสามเท่าดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่ในทศวรรษที่ทศวรรษที่ผลตอบแทนรวม 10 ปีตามการ TradingView สำหรับ NASDAQ-100 อยู่ที่ 443.2% (สำหรับอัตราเฉลี่ยต่อปี 18.4%) SQQQ สูญเสียนักลงทุนมากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์

กองทุนดัชนีที่มีเลเวอเรจอื่น ๆ เช่น ProShares Ultra VIX ระยะสั้นระยะสั้น (UVXY) ก็ประสบความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

กองทุนเฉพาะเรื่องที่มีการเดิมพันที่เข้มข้นยังโดดเด่นในการศึกษาของ Morningstar ARK Innovation ETF (ARKK) – เรือธงของ Cathie Wood, ETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันสำหรับ “นวัตกรรมก่อกวน” – และ ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) ซึ่งมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีชีวภาพรวมกันมากกว่า $ 12 พันล้านสำหรับนักลงทุน กองทุนเหล่านี้ดึงดูดการไหลเข้าครั้งใหญ่หลังจากประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในปี 2563 เพียงเพื่อลดการลดลงอย่างมากหลังจากนั้น

ความเข้มข้นทางภูมิศาสตร์เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง KRANESHARES CSI China Internet ETF (KWEB) และ ISHARES MSCI Brazil ETF (EWZ) ได้รับผลขาดทุนจากปัญหาทางการเมืองและเศรษฐกิจเฉพาะประเทศ

บางทีสิ่งที่น่าประหลาดใจที่สุดคือกองทุนคงที่แบบดั้งเดิมในรายการ พวกเขารวมถึง Templeton Global Bond (TGBAX) และ Fidelity Series ดัชนีพันธบัตรระยะยาว (FTLTX) แสดงให้เห็นว่าการลงทุนพันธบัตรกระแสหลักมากขึ้นสามารถลบมูลค่าที่สำคัญควรเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก

สัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุน

ธงสีแดงเหล่านี้โดดเด่นเป็นผู้ทำลายคุณค่าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของทศวรรษ:

• เลเวอเรจและการสัมผัสแบบผกผัน: เงินทุนที่มี “Ultra,” “Ultrapro,” “3x,” หรือ “Bear” ในชื่อของพวกเขาได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ค้าระยะสั้นที่ซับซ้อนไม่ใช่นักลงทุนระยะยาว ผลิตภัณฑ์เหล่านี้รีเซ็ตทุกวันและสัมผัสกับการสลายตัวทางคณิตศาสตร์เมื่อเวลาผ่านไปทำให้พวกเขาไม่เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์ซื้อและถือ
• การเดิมพันเฉพาะเรื่อง: กองทุนที่มุ่งเน้นไปที่ภาคแคบ ๆ หรือธีมอาจดึงดูดความสนใจของนักลงทุน แต่มักจะมาพร้อมกับความผันผวนสูงที่สามารถเผาไหม้นักลงทุนในการไล่ล่าประสิทธิภาพที่เข้ามาในเวลาที่ไม่ถูกต้อง โดยทั่วไปแล้วกองทุนพิเศษเหล่านี้จะเหมาะสมกับตำแหน่งรองสำหรับนักลงทุนที่เข้าใจความเสี่ยงอย่างเต็มที่
• ความผันผวนมากเกินไป: กองทุนที่มีประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดประสบกับการแกว่งอย่างรุนแรงโดยมีบางคนลดลงมากกว่า 60% ในปีเดียว กองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ค้ามืออาชีพและนักลงทุนสถาบันที่ใช้พวกเขาสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน

บรรทัดล่าง

เรือพิฆาตที่คุ้มค่าที่สุดในอุตสาหกรรมกองทุนเป็นกรณีศึกษาที่มีคุณค่าในการลงทุน นักลงทุนทศวรรษที่ผ่านมานี้ได้รับการบริการที่ดีขึ้นโดยหมวดหมู่ Vanilla ธรรมดาเช่นกองทุนดัชนีแบบพาสซีฟและโดยการยึดติดกับผู้จัดการกองทุนที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่ยอมรับมากที่สุดของอุตสาหกรรม