- GDP ของสหรัฐฯ, PCE หลัก และ PMI จะเป็นการทดสอบค่าเงินดอลลาร์ครั้งต่อไป
- นักลงทุนรอคำแนะนำจาก BoJ เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป
- PMI ของสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร รวมถึง CPI ของออสเตรเลียก็กำลังแตะอยู่เช่นกัน
- ฤดูกาลผลประกอบการร้อนแรงขึ้นตามรายงานของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี
ข้อมูลของสหรัฐฯ จะทำให้ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นหรือไม่
ดอลลาร์มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยตลาดกระทิงได้รับการสนับสนุนให้เปิดสถานะซื้อทันทีที่ข้อมูล CPI ของสหรัฐเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลกฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งในเดือนมีนาคม
ผู้กำหนดนโยบายของเฟดหลายราย รวมถึงประธานพาวเวลล์ ส่งสัญญาณภายหลังการประกาศข่าวว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้ และด้วยยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มากในวันจันทร์ นักลงทุนจึงลดจำนวนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ สำหรับปีนี้ ขณะนี้พวกเขาคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพียง 42bps ซึ่งน้อยกว่าการคาดการณ์ของเฟดที่ 75bps มาก
ความสนใจในสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มที่จะลดลงจากการประมาณการครั้งแรกของ GDP สำหรับไตรมาสที่ 1 ในวันพฤหัสบดี เช่นเดียวกับดัชนี PCE หลักสำหรับเดือนมีนาคมในวันศุกร์ เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกเติบโต 3.4% q/q SAAR ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี 2023 และตามแบบจำลอง Atlanta Fed GDPNow ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเติบโต 2.9% ในไตรมาสที่ 1 สำหรับดัชนี PCE หลักซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ Fed ชื่นชอบนั้น ความเหนียวของราคาผู้บริโภคในเดือนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ความเสี่ยงมีขาขึ้น นอกจากนี้ S&P Global PMI เบื้องต้นสำหรับเดือนเมษายนจะประกาศในวันอังคารเช่นกัน และผู้เข้าร่วมตลาดจะได้เห็นภาพรวมว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ไตรมาสที่ 2 อย่างไร
อีกสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอาจมีน้ำหนักมากขึ้นต่อการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และคำถามอาจเปลี่ยนจากจำนวนคะแนนพื้นฐานที่ Fed สามารถปรับลดได้เป็นว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยทั้งปีนี้หรือไม่ การพัฒนาดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐสามารถเคลื่อนตัวขึ้นเหนือต่อไปได้
BoJ ประชุมท่ามกลางการแจ้งเตือนการแทรกแซง
เหตุการณ์สำคัญอีกเหตุการณ์หนึ่งในวาระการประชุมสัปดาห์หน้าคือการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ เมื่อพวกเขาพบกันครั้งล่าสุด เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นตัดสินใจยุติอัตราดอกเบี้ยติดลบหลายปี โดยขึ้นอัตราดอกเบี้ย 10bps และยกเลิกนโยบายการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน
ดังที่กล่าวไว้ โดยธนาคารบอกว่าพวกเขาจะซื้อพันธบัตรต่อไปในจำนวนเท่าเดิม และผู้ว่าการ Ueda สังเกตว่าพวกเขาจะรักษาเงื่อนไขนโยบายที่ผ่อนคลาย นักลงทุนยังคงเชื่อว่าการปรับขึ้นครั้งต่อไปจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปและช้ามาก
ตั้งแต่นั้นมา แม้ว่าตลาดจะนำการปรับขึ้นราคาครั้งที่สองและกำหนดโอกาส 86% ให้กับเดือนกรกฎาคม แต่ค่าเงินเยนยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดการเตือนการแทรกแซงอย่างรุนแรงจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น นั่นไม่ได้หยุดการร่วงลงของเงินเยนเช่นกัน โดยดอลลาร์/เยนเข้าใกล้ระดับ 155.00 มากในสัปดาห์นี้
เมื่อเร็วๆ นี้ผู้ว่าการ Ueda กล่าวถึงการอ่อนค่าของเงินเยนว่าธนาคารกลางจะไม่ตอบสนองโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงิน โดยมองข้ามการเก็งกำไรที่ว่าค่าเงินเยนที่ร่วงลงอาจบังคับให้พวกเขาขึ้นเร็วขึ้น แม้ว่าเขาจะเสริมว่าหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเร่งตัวขึ้น ก็มีแนวโน้มจะขึ้นอีกครั้ง ปลายปีนี้
เมื่อคำนึงถึงเรื่องทั้งหมดนี้ และเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดนับตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุดของ BoJ นักลงทุนอาจมองหาคำแนะนำว่าการปรับขึ้นในช่วงฤดูร้อนมีแนวโน้มมากขึ้นหรือไม่ในขณะนี้ ซึ่งหมายความว่าการปรากฏตัวอีกครั้งอาจส่งผลให้มีการเทขายเงินเยนต่อไป ซึ่งเพิ่มโอกาสในการเข้าแทรกแซงอย่างมากหากทางการญี่ปุ่นไม่ก้าวเข้ามาก่อนหน้านี้
ผู้ค้าอาจทราบได้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะมุ่งหน้าไปที่ใดในเดือนเมษายนก่อนการประชุมไม่กี่ชั่วโมง ซึ่งเป็นเวลาที่ CPI ของโตเกียวมีกำหนดจะประกาศ
ผู้ค้าเงินยูโรและเงินปอนด์กำลังรอ PMI
นอกเหนือจาก Flash S&P Global PMI สำหรับสหรัฐอเมริกาแล้ว สิ่งพิมพ์ยูโรโซนและสหราชอาณาจักรก็จะถูกเผยแพร่ในวันอังคารด้วย
ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ส่งสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ โดยรายงานหลังการตัดสินใจระบุว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงคาดหวังว่าการปรับลดจุดไตรมาสแรกในเดือนมิถุนายน
สำหรับธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) หลังจากข้อมูลตำแหน่งงานที่ดีกว่าที่คาดในสัปดาห์นี้และการพิมพ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps จะเป็นราคาเต็มในเดือนกันยายน
ทั้งเศรษฐกิจยูโรโซนและสหราชอาณาจักรต่างแสดงสัญญาณของการฟื้นตัวในช่วงนี้ อย่างน้อยก็ตามตัวเลข PMI ล่าสุด แต่อัตราเงินเฟ้อในทั้งสองพื้นที่ดูเหมือนว่าจะมุ่งหน้าไปตามวัตถุประสงค์ของ ECB และ BoE ดังนั้น แม้ว่าการประกาศข่าวเหล่านี้จะสร้างความประหลาดใจให้กับขาขึ้น แต่ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการดำเนินการของ ECB และ BoE ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก และด้วยเหตุนี้ เงินยูโรและเงินปอนด์จึงไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ทรงอิทธิพล
อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียยังคงชะลอตัวต่อไปหรือไม่?
ในออสเตรเลีย แม้ว่า RBA จะมีโอกาสเกือบ 10% ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่กำลังจะมีขึ้นในเดือนพฤษภาคม แต่การปรับลดอัตราไตรมาสยังไม่ใช่ราคาเต็มสำหรับปีนี้ เนื่องจากธนาคารไม่ได้ให้ข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าอาจมุ่งหน้าไปยังทิศทางใด นักเทรดจะต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูล CPI ของวันพุธ เพื่อหาสัญญาณว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวอยู่หรือไม่
อัตรารายปีที่ปรับตามฤดูกาลในแต่ละเดือนดีดตัวขึ้นบ้างในเดือนมีนาคม แต่หลังจากที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกุมภาพันธ์จากเดือนมกราคม ซึ่งหมายความว่าโดยรวมแล้ว อัตราเงินเฟ้ออาจลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 1 สิ่งนี้อาจเพิ่มความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตรา RBA 25bps ภายในเดือนธันวาคม
รายได้จากเทคโนโลยีก็ได้รับความสนใจเช่นกัน
ใน Wall Street ดัชนีหลักทั้งสามดัชนีอยู่ในระยะแก้ไขเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง และเนื่องจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ลดลง
ที่กล่าวว่า นอกเหนือจากสองประเด็นหลักดังกล่าวแล้ว นักลงทุนในตราสารทุนยังมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจกับฤดูกาลผลประกอบการ เนื่องจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงหลายรายจะประกาศผลการดำเนินงานในสัปดาห์หน้า ในวันอังคาร สปอตไลต์จะตกที่ตัวอักษร (NASDAQ:) และ Tesla (NASDAQ:) ในขณะที่วันพุธจะถึงตาของ Meta ในวันพฤหัสบดี คบเพลิงจะถูกส่งไปยัง Microsoft (NASDAQ:) และ Amazon (NASDAQ:)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
