Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:) พุ่งสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 27% หลังจากที่ร้านขายยารายนี้รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกทางการเงินที่เป็นบวก
แท้จริงแล้ว ข่าวดีสำหรับ Walgreens ยังมีอยู่ไม่มากนัก เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปีที่แล้ว และลดลงประมาณ 54% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
การลดลงของ Walgreens ไม่ใช่แค่เหตุการณ์หนึ่งปีเท่านั้น มันลดลงเกือบตลอด 10 ปีที่ผ่านมา ตั้งแต่ปี 2015 เมื่อแตะระดับสูงสุดที่ 97 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นของ Walgreens ก็ดิ่งลงอย่างอิสระ โดยมีผลตอบแทนติดลบใน 9 ปีจาก 10 ปีข้างหน้า
ปัจจุบันหุ้นซื้อขายกันที่ประมาณ 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นเมื่อวันศุกร์ ลดลงเกือบ 90% จากปี 2558 ในที่สุดหุ้นของ Walgreens ก็ถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? นี่เป็นเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้น Walgreens หรือไม่
“การพลิกกลับต้องใช้เวลา”
Walgreens ก้าวไปสู่การเปลี่ยนแปลงสิ่งต่างๆ ในไตรมาสแรกทางการเงิน เนื่องจากยอดขายเพิ่มขึ้น 7.5% เป็น 39.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเอาชนะประมาณการของนักวิเคราะห์ได้อย่างง่ายดายที่ยอดขาย 37.4 พันล้านดอลลาร์
เครือร้านขายยามีผลขาดทุนสุทธิ 265 ล้านดอลลาร์หรือ 31 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งแย่กว่าการขาดทุนสุทธิ 67 ล้านดอลลาร์หรือ 8 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว บนพื้นฐานที่ปรับปรุงแล้ว กำไรอยู่ที่ 51 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งต่ำกว่ากำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว 66 เซนต์ในปีที่แล้วเช่นกัน แต่เกินกว่าประมาณการที่ 37 เซนต์ต่อหุ้น
ผลขาดทุนสุทธิที่สูงขึ้นนั้นเนื่องมาจากโปรแกรมการเพิ่มประสิทธิภาพรอยเท้า (Footprint Optimization Program) และต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับแผนการปรับโครงสร้างใหม่นี้ แต่แผนดังกล่าวยังเป็นกุญแจสำคัญในการพลิกฟื้นของ Walgreens ด้วย เนื่องจากพยายามลดต้นทุน ปรับปรุงกระแสเงินสด และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานในระยะยาว
โดยรวมแล้ว แผนดังกล่าวเรียกร้องให้ปิดร้าน Walgreens จำนวน 1,200 แห่งจากทั้งหมด 8,500 แห่งภายในสามปีข้างหน้า นอกจากนี้ คาดว่าร้านค้าประมาณ 500 แห่งจะปิดตัวลงในปีงบประมาณ 2568 โดยในไตรมาสแรกปีงบประมาณ มีร้านค้า 67 แห่งถูกปิด
“ผลประกอบการไตรมาสแรกของเราสะท้อนให้เห็นถึงการดำเนินการที่มีระเบียบวินัยของเราโดยเทียบกับลำดับความสำคัญในปี 2025 ของเรา ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพของร้านขายยาขายปลีกโดยการปรับขอบเขตการใช้งานให้เหมาะสม ควบคุมต้นทุนการดำเนินงาน ปรับปรุงกระแสเงินสด และดำเนินการแก้ไขรูปแบบการชำระเงินคืนต่อไป” Tim Wentworth ซีอีโอของ Walgreens Boots Alliance กล่าว “แม้ว่าการพลิกฟื้นของเราจะต้องใช้เวลา แต่ความก้าวหน้าในช่วงแรกของเราตอกย้ำความเชื่อของเราในรูปแบบการดำเนินงานที่นำโดยร้านขายยาแบบค้าปลีกที่ยั่งยืน”
Walgreens มีกลุ่มธุรกิจหลักสามกลุ่ม ได้แก่ ร้านขายยาขายปลีกในสหรัฐฯ ซึ่งใหญ่ที่สุด ระหว่างประเทศ; และการดูแลสุขภาพของสหรัฐอเมริกา
ธุรกิจร้านขายยาสร้างยอดขายได้ 30.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% แต่รายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 441 ล้านดอลลาร์ ลดลง 36% ธุรกิจระหว่างประเทศเพิ่มยอดขาย 10% เป็น 6.4 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 18% เป็น 168 ล้านดอลลาร์ บริษัทด้านการดูแลสุขภาพของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึง VillageMD และ CareCentrix มียอดขายเพิ่มขึ้น 12% เป็น 2.2 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากขาดทุนสุทธิ 96 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว
Walgreens มีการซื้อในสต็อกหรือไม่
Walgreens ไม่ได้ให้คำแนะนำด้านการขายในรายงานผลประกอบการ แต่ได้ย้ำคำแนะนำทั้งปี 2568 ก่อนหน้านี้ โดยตั้งเป้ากำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วที่ 1.40 ถึง 1.80 ดอลลาร์ คาดว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านการดูแลสุขภาพและระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกา ชดเชยโดยการลดลงของร้านขายยาขายปลีกของสหรัฐอเมริกา ฉันทามติประมาณการอยู่ที่ 1.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งอยู่ตรงกลางของคำแนะนำ
ในแง่ของความคิดริเริ่มในการลดต้นทุน บริษัทคาดว่าจะเพิ่มรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ในปี 2568 ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพพื้นที่ เป้าหมายยังคงเป็นการสร้างแบบจำลองการดำเนินงานที่นำโดยร้านขายยาค้าปลีกด้วยแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่มีระเบียบวินัยและยั่งยืน
อนาคตของ Clouding Walgreens คือข่าวในเดือนธันวาคมที่ Walgreens กำลังเจรจากับบริษัทหุ้นเอกชน Sycamore Partners มีรายงานว่า Sycamore ต้องการซื้อ Walgreens และนำไปใช้เป็นการส่วนตัว Walgreens ไม่ได้กล่าวถึงเรื่องนี้ในเอกสารประกอบไตรมาสที่ 1 และคาดว่าจะได้รับการแก้ไขในการเรียกผลประกอบการ
แต่นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley (NYSE:) กล่าวย้อนกลับไปในเดือนธันวาคมว่าการซื้อหุ้นภาคเอกชนเป็นเรื่องยากที่จะพิจารณาหากไม่มีพันธมิตรเพิ่มเติม
หุ้นของ Walgreens ไม่ได้รับการอัพเกรดใด ๆ ณ เช้าวันศุกร์ แต่อาจจะมาในสัปดาห์หน้าหลังจากการแจ้งผลประกอบการ ราคาเป้าหมายอยู่ที่ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งน่าจะมีการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย
หุ้นของ Walgreens มีราคาถูกมาก โดยมี P/E อยู่ที่ 5 และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีอยู่ที่ 0.76 แม้ว่าการประเมินมูลค่านี้อาจเป็นการลงทุนที่ดีในระยะยาว แต่ฉันก็จะรอข่าวเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นและความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับแผนการพลิกฟื้น การซ่อมบำรุงต้องใช้เวลาจริงๆ และอาจใช้เวลาสักครู่หนึ่ง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
