USD/jpy downtrend เหมือนเดิมเมื่อความไวของ Japenese Yen ต่อ Boj เติบโตขึ้น

• การเคลื่อนไหวของ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นมากกว่าอัตราของสหรัฐอเมริกา
• ปฏิทินสหรัฐมีน้ำหนักเบาโดยมีการกล่าวสุนทรพจน์ของเฟดไม่น่าจะเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
• USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงโดยได้รับการสนับสนุนที่ 151.30 และความต้านทานใกล้ 154.30

สรุป

ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นมีลักษณะที่จะขับรถต่อไปในสัปดาห์นี้วางสุนทรพจน์ของธนาคารกลางและการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์โดยมุ่งเน้นในกรณีที่ไม่มีข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญจากทั้งสองประเทศ อย่างไรก็ตามการหมุนของเงินเยนเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับการจัดตำแหน่งให้สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่สั้นกว่ามากกว่าแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯการแนะนำเส้นทางอัตราของญี่ปุ่นอาจเป็นที่สนใจของผู้ค้าในระยะเวลาอันใกล้

การเปลี่ยนยาม?

การวิเคราะห์ความสัมพันธ์เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการระบุสิ่งที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของ USD/JPY ในช่วงเวลาที่กำหนดการกรองความสัมพันธ์ที่เป็นเพียงความบังเอิญจากผู้ที่มีการเชื่อมโยงเชิงสาเหตุที่แข็งแกร่ง แผนภูมิด้านล่างทำเช่นนั้นแสดงค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 20 วันระหว่าง USD/JPY และตลาดอัตราดอกเบี้ยต่าง ๆ ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนที่รู้จักกันดีของการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์

ที่มา: TradingView

อย่างที่เคยเป็นมาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งยังคงมีผลผลิตพันธบัตรระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงท้ายของเส้นโค้งที่มีอายุครบ 10 ปีขึ้นไป

อย่างไรก็ตามสิ่งที่โดดเด่นในเวลานี้คือเมื่อดูอัตราการเคลื่อนไหวเป็นรายบุคคลในสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นมันเป็นช่วงหลังที่แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งและสำคัญยิ่งขึ้นกับ USD/JPY ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

เส้นสีเขียวเน้นสิ่งนี้แสดงค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แบบกลิ้ง -0.85 ด้วย -ความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่ง ในทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์กับเพียง 0.05 ในช่วงเวลาเดียวกันแสดงให้เห็นว่าไม่มีความสัมพันธ์ที่มีความหมาย เช่นเดียวกับการกำหนดราคาในตลาดสำหรับการลดอัตราเฟดในปี 2025 (เส้นสีเหลือง) ซึ่งมีคะแนนสหสัมพันธ์ -0.16

ไม่ว่าจะเป็นอัตราระยะสั้นหรือระยะยาวของญี่ปุ่นความสัมพันธ์กับ USD/JPY นั้นแข็งแกร่งกว่าอัตราของสหรัฐฯในช่วงเดือนที่ผ่านมา นั่นแสดงให้เห็นว่าข้อมูลและเหตุการณ์ของญี่ปุ่นอาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความเสี่ยงทิศทางในสัปดาห์นี้

ความเสี่ยงของเหตุการณ์ USD/JPY

ปฏิทินสหรัฐมีความเสี่ยงต่อเหตุการณ์สำคัญโดยมีข้อมูลระดับสองเพียงครั้งที่สองและจากการประชุมที่เป็นหนึ่งในสิ่งที่คาดการณ์ไว้น้อยที่สุดในเดือนหากไม่ใช่ปี ในขณะที่มีผู้พูดเฟดจำนวนมาก – อาจสร้างความผันผวน – มันเป็นที่ถกเถียงกันว่าการส่งข้อความของพวกเขาจะแตกต่างจากคำแนะนำล่าสุดว่าไม่มีความรีบเร่งที่จะปรับการตั้งค่านโยบายต่อไป

ที่มา: TradingView

การเฝ้าดูที่คุ้มค่าคือสมาชิกคณะกรรมการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) คำปราศรัยของ Hajime Takata ในวันอังคารสำหรับเบาะแสเกี่ยวกับเส้นทางที่มีศักยภาพต่อไป เขาได้รับการยกย่องว่าเป็นเหยี่ยวอัตราดอกเบี้ยและเนื่องจากสมาชิก BOJ คนอื่น ๆ เพิ่งใช้สุนทรพจน์เพื่อทำให้ตลาดอ่อนลงเพื่อเพิ่มอัตราการเพิ่มขึ้นในปีนี้

ที่มา: TradingView

นอกเหนือจากเหตุการณ์ที่กำหนดไว้แล้วพาดหัวข่าวนโยบายการค้าของสหรัฐยังคงเป็นตัวแทน ในอดีตความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นทำให้ USD/JPY สูงขึ้นซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นซึ่งแรงกดดันเงินเฟ้ออาจ จำกัด หรือชะลอการลดอัตราการลดอัตราเฟด ในทางกลับกันสัญญาณของความเต็มใจที่จะเจรจามีแนวโน้มที่จะมีผลตรงกันข้าม ในขณะที่ฟังก์ชั่นปฏิกิริยาไม่น่าจะเปลี่ยนไปอย่างมีความหมายการเพิ่มขึ้นอย่างแท้จริงในสงครามการค้าอาจนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการคลี่คลายที่อาจเกิดขึ้นจากเงินเยนจะมีการซื้อขายเพิ่มความเสี่ยงลดลงของ USD/JPY

อคติข้อเสียของ USD/JPY ยังคงอยู่

ที่มา: TradingView

แผนภูมิรายสัปดาห์ USD/JPY เป็นหนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับความเสี่ยงในระยะสั้นโดยมีทั้งคู่ที่เหลืออยู่ในช่วงปลายปีที่ผ่านมาเมื่อปลายปีที่แล้ว ขณะนี้มีการบันทึกเสียงสูงที่ต่ำกว่าห้าครั้งติดต่อกันและเทียนค้อนคว่ำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแนะนำให้ผู้ขายยังคงทำงานอยู่ในระดับที่สูงขึ้น MACD และ RSI (14) กำลังสร้างสัญญาณหมีเสริมสร้างอคติข้อเสียโดยรวม

สำหรับตอนนี้การสนับสนุนที่ 151.30 กำลังถือครองป้องกันการผ่อนคลายที่ลึกกว่า หากระดับนั้นให้ทางผลักดันไปสู่ระดับต่ำสุดของการแกว่งระดับต่ำสุดที่ 148.65 ที่ด้านบนความต้านทานเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์และความต้านทานการตกต่ำเป็นระดับสำคัญในการรับชมโดยที่หลังประมาณ 154.30

โพสต์ต้นฉบับ