USD/JPY Bears พร้อมที่จะกลับมาอีกครั้งหลังจากการตัดสินใจของ BoJ ในวันพรุ่งนี้: วิธีการค้าขาย

เนื่องจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเป็นธนาคารกลางรายใหญ่สุดท้ายที่เหลืออยู่สำหรับปีนี้ และการเปิดตัวมหภาคที่สำคัญครั้งสุดท้ายของปีที่จะมาถึงในสัปดาห์นี้ คู่สกุลเงินเด่นประจำสัปดาห์

ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายของ BoJ เรากำลังเห็นการฟื้นตัวของการขายมากเกินไป ซึ่งไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจแต่อย่างใด

แท้จริงแล้ว ความเสี่ยงยังคงเบ้ไปที่ด้านลบ ซึ่งหมายความว่ามีความเป็นไปได้ที่จะอ่อนค่าต่อไปใน USD/JPY เมื่อระยะการขายทำกำไรนี้ลดลง

USD/JPY จะร่วงมากกว่านี้ได้ไหม?

จากการติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง USD/JPY มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในช่วงหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา

ทั้งคู่ได้ตกลงจากจุดสูงสุดที่ 151.91 ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน เหลือเพียงระดับต่ำสุดที่ 140.95 ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมากกว่าการลดลง 1,000 pip หรือประมาณ 7.2% ซึ่งไม่มีนัยสำคัญแต่อย่างใด

แม้ว่าราคาจะดีดตัวกลับมาในช่วงการซื้อขายสองสามช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากมี “การต่อรองราคา” บางอย่างท่ามกลางสภาวะการขายมากเกินไป ข้อเสียอาจยังไม่เสร็จสิ้น

เมื่อเฟดเปลี่ยนไปสู่จุดยืนที่ผ่อนคลายมากขึ้น อัตราผลตอบแทนอาจลดลงมากยิ่งขึ้นในไม่กี่วันนี้ และ – เมื่อเราก้าวเข้าสู่ปีใหม่ – สัปดาห์ข้างหน้า

สิ่งนี้จะลดการอุทธรณ์ของเงินดอลลาร์สหรัฐที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าบางสกุลเงิน เช่น เยนญี่ปุ่น

ดังนั้นการขายของ USD/JPY อาจยังไม่สิ้นสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก BoJ กลายเป็นแบบเหยี่ยวมากกว่าที่คาดไว้

BoJ จะมีเซอร์ไพรส์ไหม?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเป็นธนาคารกลางรายใหญ่แห่งสุดท้ายที่ประกาศนโยบายการเงินขั้นสุดท้ายของปีในวันอังคาร หลังจากที่ FOMC, ECB, BoE และ SNB ต่างก็คงนโยบายที่เกี่ยวข้องไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

BoJ ยังคงเป็นธนาคารรายใหญ่เพียงแห่งเดียวที่จะไม่เข้มงวดนโยบายเลย แต่แรงกดดันก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพื่อยุติยุคของอัตราดอกเบี้ยติดลบ

ความคิดเห็นล่าสุดของผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ ได้กระตุ้นให้เกิดความคาดหมายเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การประชุมครั้งนี้อาจมาเร็วเกินไปสำหรับเรื่องนั้น

BoJ กำลังเตรียมตลาดให้พร้อมสำหรับการขึ้นราคาครั้งแรกในรอบ 16 ปี ซึ่งอาจเกิดขึ้นประมาณเดือนเมษายน

แต่การประชุมครั้งนี้จะสร้างความประหลาดใจได้หรือไม่? แม้ว่าจะไม่เป็นเช่นนั้น แต่สัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายในระยะสั้นอาจทำให้เงินเยนของญี่ปุ่นเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

ดัชนีราคา PCE หลักคือข้อมูลสำคัญประจำสัปดาห์

ที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ กำลังจะหมดลงก่อนวันหยุดคริสต์มาสและปีใหม่ สัปดาห์นี้ เราจะมีการเปิดตัวมาโครที่สำคัญครั้งสุดท้ายของปี

นอกจากการประชุม BoJ แล้ว เรามีข้อมูลบางส่วนที่เผยแพร่จากสหรัฐฯ รวมถึงการเผยแพร่มาตรการที่ Fed ชื่นชอบเมื่อวันศุกร์ นี่คือรายการเหตุการณ์มาโครสำคัญทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับคู่ USD/JPY ที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้:

แม้จะมีรายงานที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ธนาคารกลางสหรัฐก็ทำให้ราคาขายออกและส่งหุ้นและทองคำสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว หลังจากส่งสัญญาณการยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกในที่สุด

FOMC คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 ที่ผู้กำหนดนโยบายไม่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการคาดการณ์

แต่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงผสมปนเปกัน และหากแนวโน้มดังกล่าวดำเนินต่อไป ตลาดอาจต้องประเมินมุมมองของตนใหม่และผลักดันการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยให้ลึกลงไปในปี 2024

การวัดอัตราเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของ Fed ดัชนีมีศักยภาพที่จะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอย่างแน่นอน ตลาดจะยินดีกับการพิมพ์ที่อ่อนตัวลง และค่าเงิน USD/JPY ก็อยู่ในช่วงขาลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY

ที่ ดอลลาร์สหรัฐฯ/เยน พบแนวรับเล็กน้อยที่บริเวณ 142.00 เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว และการฟื้นตัวยังคงดำเนินต่อไปในขณะนี้ โดยทั้งคู่กลับมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ที่มา: TradingView.com

แนวโน้มระยะสั้นกลายเป็นลบหลังจากคู่ USD/JPY ร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วง 1.5 เดือนที่ผ่านมาจากสูงกว่า 150.00 เหลือใกล้ 140.00 ขณะนี้เรามีจุดสูงที่ต่ำกว่าเล็กน้อยแล้ว และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 21 วันกำลังชี้ต่ำลง

เมื่อวันศุกร์ USD/JPY ได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนเล็กๆ ด้านใน ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาของวันนั้นอยู่ภายในช่วงของวันก่อนหน้า

การควบรวมกิจการเป็นผลมาจากข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งขึ้นจากภาคส่วนสหรัฐฯ ซึ่งช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์ทั่วทั้งกระดาน กระตุ้นให้ USD/JPY อยู่ในช่วงขาลงเพื่อบันทึกผลกำไรบางส่วน

ตอนนี้จุดสูงสุดของวันศุกร์อยู่ที่ต่ำกว่า 142.50 เพียงเล็กน้อย ภาวะกระทิงของ USD/JPY จะต้องปกป้องระดับนี้ต่อไป เราอาจเห็นว่าการขายขยายไปถึง 140.00 หากความล้มเหลวแบบกระทิงที่อาจเกิดขึ้นกระตุ้นให้เกิดการขายทางเทคนิคมากขึ้น

ด้านกลับตัว แนวต้านชั่วคราวอยู่ที่ประมาณ 142.80 ซึ่งเหนือระดับนี้ยังไม่มีนัยสำคัญใดๆ จนกระทั่งถึงระดับต่ำสุดของวันอังคารที่ 144.74 และต่อมาเป็นระดับสำคัญที่ 145.00

อ่านบทความของฉันที่ City Index