ธนาคารกลางของญี่ปุ่นยังคงแสดงท่าทีระมัดระวังแม้จะมีการปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ เช้าวันนี้ คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น () เลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ศูนย์ถึง 0.1% ในอนาคตอันใกล้ การตัดสินใจครั้งนี้ แม้ว่าตลาดการเงินจะคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่ก็เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ลดค่าของสกุลเงินต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับค่าเงินที่แข็งค่าขึ้น
ผลที่ตามมาทำให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นเหนือ 156 เยน ถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี สิ่งนี้ทำให้แนวโน้มค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีคำเตือนเรื่องการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนที่ออกโดยกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นก็ตาม
จากข้อมูลของ ING “ในวันนี้ BoJ ไม่มีอะไรที่จะให้การสนับสนุนค่าเงินเยนได้มากนัก ดังนั้น USD/JPY จึงผลักดันไปสู่ระดับสูงสุดใหม่เหนือ 156 สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเมื่อใดและเมื่อใด”
ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ตั้งข้อสังเกตว่าความน่าจะเป็นที่ JPY จะอ่อนค่าเป็นเวลานานไม่เป็นศูนย์
ชุนนิจิ ซูซูกิ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นยังย้ำอีกว่าเขากำลังติดตามความผันผวนของค่าเงินอย่างใกล้ชิด และพร้อมที่จะ “ใช้มาตรการที่จำเป็นทั้งหมดเมื่อจำเป็น” แม้ว่าเขาจะปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อมูลเฉพาะของนโยบายก็ตาม
การลดค่าเงินอย่างมีนัยสำคัญของสกุลเงินญี่ปุ่นได้จุดชนวนความกังวลภายในความสัมพันธ์ญี่ปุ่น-สหรัฐอเมริกาอีกครั้ง
แม้จะมีความกังวลดังกล่าว กลไกตลาดก็ยังคงผลักดันค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง
เยนอ่อนค่าและความสามารถในการทำกำไรจากการส่งออก
ในขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันในช่วงสองปีที่ผ่านมาเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ BoJ ยังคงปฏิบัติตามนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบจนถึงเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ในอดีต ธนาคารกลางปกป้องอัตราแลกเปลี่ยนของเยนโดยเน้นย้ำถึงผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินเยนที่อ่อนค่าลงช่วยเพิ่มผลกำไรของบริษัทที่มุ่งเน้นการส่งออกผ่านการแปลงรายได้ในต่างประเทศที่เพิ่มขึ้น
พลวัตที่ดีนี้มีส่วนทำให้เกิดผลการดำเนินงานที่ทำลายสถิติในตลาดหุ้น โดยสูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้จากยุคฟองสบู่ในปี 1980
อย่างไรก็ตาม เมื่อค่าเงินเยนอ่อนค่าลง ผลกระทบด้านลบต่อเศรษฐกิจภายในประเทศและผู้บริโภคก็เริ่มชัดเจนมากขึ้น
ประมาณการการเติบโตที่ปรับปรุงและแนวโน้มนโยบายการเงิน
จากการพัฒนาเหล่านี้ การเก็งกำไรที่เกี่ยวข้องกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นโดย BoJ จะเป็นมาตรการที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพื่อหยุดยั้งหรือกลับค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางอาจเลื่อนการดำเนินการดังกล่าวออกไปจนถึงเดือนธันวาคม
รายงานรายไตรมาสของ BoJ เกี่ยวกับการพัฒนาเศรษฐกิจและราคา ซึ่งมีการเปิดเผยพร้อมกัน ให้สัญญาณที่หลากหลาย คณะกรรมการนโยบายการเงินได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตสำหรับปีงบประมาณ 2566 ที่สรุปเมื่อเร็วๆ นี้จาก 1.8% เป็น 1.3% และสำหรับปี 2567 จาก 1.2% เป็น 0.8%
ในทางกลับกัน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีปัจจุบันมีการปรับเพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.8% ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ในปี 2025 เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจาก 1.8% เป็น 1.9%
ข้อมูลของรัฐบาลเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของโตเกียวชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายน ซึ่งบ่อนทำลายเงินเยนของญี่ปุ่น พร้อมกับการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่จะรักษาสถานะที่เป็นอยู่ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปของโตเกียว () เพิ่มขึ้น 1.8 % เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ในขณะที่ (ไม่รวมอาหารสดและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 1.8 % ในเดือนดังกล่าว ซึ่งทั้งสองขาดการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ CPI หลักซึ่งไม่รวมทั้งราคาอาหารสดและราคาพลังงาน และ BoJ จับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อเป็นการวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย 2% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2022
การรวมตัวกันของการเติบโตที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อต่ำอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงแนวทางการปรับอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักยุทธศาสตร์ของ Bank of America คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้นเป็น 0.25 % ภายในเดือนธันวาคม ตามด้วยการเพิ่มขึ้นสองครั้งตามมาในปี 2025 ด้วยเหตุนี้ เงินเยนของญี่ปุ่นจึงอาจเผชิญกับความผันผวนเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าการแทรกแซงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเกิดขึ้นควบคู่กันไป ด้วยการขึ้นของมัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
การฝ่าฝืนเขตแนวต้านวิกฤตของ USD/JPY เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ 152 JPY แสดงถึงความก้าวหน้าครั้งสำคัญ เนื่องจากระดับนี้มีความสำคัญทางประวัติศาสตร์มาตั้งแต่ทศวรรษ 1980 การละเมิดนี้สิ้นสุดลงในรูปแบบด้านล่างที่สำคัญ ซึ่งคาดว่าจะมีโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป ยิ่งไปกว่านั้น การฝ่าวงล้อมจากรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้นแบบกระทิงตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2022 ทำให้เกิดความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเชิงบวกนี้มากขึ้น
ศักยภาพในการติดตามผลที่คาดการณ์ไว้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 15 เยน โดยสูงสุดในเดือนเมษายน 1990 ที่ 160 เยน ซึ่งถือเป็นหลักชัยสำคัญในเส้นทางนี้ ในทางกลับกัน ความเสี่ยงขาลงจะลดลงด้วยแนวรับจากระดับการฝ่าวงล้อม
บทสรุป
โดยสรุป ธนาคารกลางของญี่ปุ่นพบว่าตัวเองเป็นจุดเชื่อมโยงของพลังทางเศรษฐกิจที่ตัดกัน โดยสร้างความสมดุลระหว่างความจำเป็นของการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออก กับความจำเป็นของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในประเทศ
ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดรอคอยความเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ BoJ วิถีของเงินเยนและผลกระทบในวงกว้างต่อภูมิทัศน์เศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงอยู่ภายใต้การพิจารณาและการเก็งกำไรอย่างเข้มข้น ซึ่งตอกย้ำบทบาทสำคัญของนโยบายการเงินที่รอบคอบในการนำทางภูมิประเทศที่ไม่แน่นอน
–
ยกระดับเกมการลงทุนของคุณไปอีกระดับในปี 2024 ด้วย ProPicks
สถาบันและนักลงทุนมหาเศรษฐีทั่วโลกต่างนำหน้าเกมอยู่แล้วเมื่อพูดถึงการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI การใช้ ปรับแต่ง และพัฒนาอย่างกว้างขวางเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจำนวนมากและลดการสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุด
ขณะนี้ ผู้ใช้ InvestingPro สามารถทำสิ่งเดียวกันได้จากที่บ้านของตนเองอย่างสะดวกสบายด้วยเครื่องมือเลือกหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ตัวใหม่ของเรา: ProPicks
ด้วยกลยุทธ์ทั้ง 6 ประการของเรา ซึ่งรวมถึง “Tech Titans” ซึ่งเป็นเรือธง ซึ่งทำได้ดีกว่าตลาดถึง 1,745% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นักลงทุนมีตัวเลือกหุ้นที่ดีที่สุดในตลาดเพียงปลายนิ้วสัมผัสทุกเดือน
สมัครสมาชิกที่นี่และไม่พลาดตลาดกระทิงอีกต่อไป!
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้ซึ่งจัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน นอกจากนี้เรายังไม่มีบริการให้คำปรึกษาด้านการลงทุนอีกด้วย
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
