USD/JPY ถอยจาก 158 เนื่องจากการเดิมพันการปรับขึ้นอัตรา BoJ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย

• เงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวในช่วงวันหยุดบางๆ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนปรับตัวสูงขึ้น
• แต่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินเยนในขณะที่ BoJ ปรับตัวขึ้นในการเล่นในเดือนมกราคม
• หุ้นผสมกันในสองสามวันทำการสุดท้ายของปี 2024

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ไม่มีที่สิ้นสุด

เมื่อวันศุกร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน โดยยังคงรักษาแรงกดดันต่อสกุลเงินยุโรป เช่น , และ , แต่สูญเสียพื้นที่บางส่วนเมื่อเทียบกับ และ .

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อวันพฤหัสบดีแตะระดับสูงสุดในรอบแปดเดือนที่ 4.64% ความคาดหมายที่ว่า Fed จะมีช่องทางเพียงเล็กน้อยในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ท่ามกลางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง นโยบายที่เหนียวแน่นและการขึ้นราคาของทรัมป์ ได้ขัดขวางความหวังของเฟดที่จะลดต้นทุนการกู้ยืมจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ

ด้วยเหตุนี้ ค่าเงินดอลลาร์จึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน และจะสูงขึ้นกว่า 6.5% ในปีนี้

ข้อมูลประจำสัปดาห์นี้เป็นเพียงการเสริมภาพที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เท่านั้น คำสั่งซื้อสินค้าทุนหลักเพิ่มขึ้น 0.7% m/m ในเดือนพฤศจิกายน และรายสัปดาห์ลดลงเหลือ 2.19 แสนรายการ อย่างไรก็ตาม มีการเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดในการขอรับสวัสดิการว่างงานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเน้นย้ำถึงการผ่อนปรนในตลาดงานในสหรัฐฯ แม้ว่าการเลิกจ้างจำนวนมากจะยังไม่เกิดขึ้นก็ตาม

ความอ่อนน้อมถ่อมตนของเยนเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในทางตรงกันข้าม เยนเป็นสกุลเงินหลักที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปี 2024 แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเคลื่อนไหวครั้งประวัติศาสตร์เพื่อยุตินโยบายผ่อนปรนพิเศษเป็นเวลาหลายปีก็ตาม การตัดสินใจของ Fed และ BoJ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตอกย้ำถึงอาการปวดหัวที่เงินเยนกำลังเผชิญอยู่ เนื่องจากค่าเงินเยนระมัดระวังในการปรับลดค่าเงินเยน ในขณะที่ค่าหลังลังเลที่จะขึ้นค่าเงินเยน

อย่างไรก็ตาม มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสำหรับค่าเงินเยนที่ตกต่ำในชั่วข้ามคืน เนื่องจากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในภูมิภาคโตเกียวเร่งตัวขึ้นเป็น 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนธันวาคม ในขณะที่โดยรวมพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปีที่ 3.0%

BoJ เปิดใจเกี่ยวกับการเดินป่าในเดือนมกราคม

ที่สำคัญกว่านั้น สรุปความคิดเห็นของการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมของ BoJ ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นอาจเกิดขึ้นเร็วกว่าที่ผู้ว่าการ Ueda เชื่อว่าตลาดในการกล่าวหลังการประชุมของเขา เมื่อพูดถึงวันพุธ Ueda หลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณที่ชัดเจนอีกครั้งเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป แต่บทสรุปที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ดูเหมือนจะเปิดประตูสำหรับการเคลื่อนไหวในเดือนมกราคมให้เปิดกว้าง

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการคลังในประเทศและการคุกคามเรื่องภาษีโดยฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่เข้ามาอาจเป็นปัจจัยในการรักษาอัตราไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนธันวาคม รัฐบาลญี่ปุ่นเพิ่งอนุมัติงบประมาณที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับปีงบประมาณหน้า แต่การผ่านรัฐสภาอาจยุ่งยากกว่านั้น หลังจากที่พรรค LDP สูญเสียเสียงข้างมากในการเลือกตั้งอย่างรวดเร็วเมื่อเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ทั้งข้อมูลและวาทศิลป์ของผู้กำหนดนโยบายสนับสนุนความคาดหวังในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และเครื่องหมายคำถามเดียวก็คือจังหวะเวลา การเดิมพันว่าจะมีการขึ้นค่าพื้นฐาน 25 จุดในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ ช่วยให้เงินเยนแข็งค่าต่ำกว่า 158 ต่อดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนเมื่อวานนี้

การแทรกแซงด้วยวาจาครั้งใหม่ต่อค่าเงินเยนที่แข็งค่าในเดือนนี้สนับสนุนค่าเงินในวันศุกร์เพิ่มเติม รัฐมนตรีกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นเตือนอีกครั้งว่ารัฐบาลจะดำเนินการ “อย่างเหมาะสม” ต่อการเคลื่อนไหวที่มากเกินไป อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยของเงินเยนบ่งชี้ว่าความเสี่ยงในระยะสั้นยังคงเอียงไปทางขาลง

หุ้นขาดทิศทาง

ในตลาดตราสารทุน หุ้นยุโรปเปิดขึ้นส่วนใหญ่สูงขึ้นหลังช่วงพักคริสต์มาส แม้ว่าหุ้นในเอเชียจะมีความหลากหลายและฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ จะเป็นสีแดงก็ตาม เดือนที่สามติดต่อกันของการลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีในผลกำไรภาคอุตสาหกรรมของจีนในเดือนพฤศจิกายนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในเอเชีย

ขณะเดียวกันที่ Wall Street การชุมนุมด้านเทคโนโลยีก็สูญเสียแรงไปบ้างในวันพฤหัสบดี โดยราคาและการปิดตัวแทบไม่มี