USD/JPY: ด้ามจับอัตราดอกเบี้ยอ่อนลงตาต่อเงินเดือนและพาวเวลล์ในสัปดาห์นี้

• USD/JPY ปกป้องการสนับสนุนคีย์ที่ 148.65
• ผลผลิตสเปรดยุบ แต่เงินเยนไม่สามารถใช้ประโยชน์ได้
• ตลาดตอนนี้ราคาเต็มสองอย่างที่เฟดลดลงในปี 2568 โดยมีหนึ่งในสามในการเล่น
• การจ่ายเงินเดือนของสหรัฐและคำพูดของพาวเวลล์อาจทำให้เกิดความผันผวนที่สำคัญ
• เทคนิคเปลี่ยนเป็นกลางโดยมีความต้านทานที่ 151, 152.43 และ 153.38

สรุป

ความเสี่ยงที่ลดลงซึ่งตั้งค่าสถานะก่อนหน้านี้เล่นได้ดีส่งผลให้ทั้งคู่ทดสอบระดับต่ำธันวาคม 2567 ก่อนที่จะตีกลับเข้าสู่สิ้นเดือน ในขณะที่ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนที่โดดเด่น แต่การยึดเกาะก็อ่อนแอลงเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยให้ความสำคัญกับการพิจารณาทางเทคนิคมากขึ้น ในหน้านั้นการกระทำของราคาจะปรากฏขึ้นอย่างเป็นกลางเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนแม้ว่าพื้นฐานจะชี้ไปที่ความเสี่ยงทิศทางที่เหลืออยู่เบ้ถึงข้อเสีย ไม่ว่าจะเป็นเรื่องจริงในการปฏิบัติจริงอาจถูกกำหนดในวันศุกร์และการพูดจากประธานเฟดเจอโรมที่มีศักยภาพในการส่งมอบความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ

แนวโน้มการเติบโตของสหรัฐฯมืดลง

ความพิเศษทางเศรษฐกิจของสหรัฐอยู่ภายใต้การคุกคามที่ถูกทำลายโดยข้อมูลผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่สามารถเห็นได้โดยตรงในดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของซิตี้กรุ๊ปด้วยข้อมูลที่อยู่ข้างล่างตอนนี้เป็นที่แพร่หลายมากที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน การอ่านเชิงลบบ่งบอกถึงข้อมูลมากกว่าที่ไม่น่าผิดหวังในข้อเสียแนวโน้มในทางตรงกันข้ามกับญี่ปุ่นโดยที่ความชุกของการเต้นของข้อมูลอยู่ในระดับที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

ที่มา: Refinitiv

ตัดมากขึ้นให้ผลผลิตที่ต่ำลง

ภาพทางเศรษฐกิจที่เปราะบางในสหรัฐอเมริกาได้ผลักดันการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเมื่อพูดถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สกำลังมองหาการตัดเพียงครั้งเดียวจาก Federal Reserve ในปี 2025 เพียงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาตอนนี้การตัดสองครั้งมีราคาเต็มที่ด้วยการพลิกเหรียญที่สาม

ที่มา: TradingView

รูปร่างของเส้นโค้ง-ซึ่งเป็นเพียงผลตอบแทนสองปีน้อยกว่า-มีการแบนอย่างเห็นได้ชัดอย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากข้อมูลทางเศรษฐกิจได้กลิ้งไปมาแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังคาดหวังการเติบโตและเงินเฟ้อของสหรัฐฯในอนาคต เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีได้ลดลง

อัตรา FX ตัดการเชื่อมต่อทันที

หลังมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ USD/JPY เมื่อคุณพิจารณาว่าอัตราดอกเบี้ยที่มีอิทธิพลยังคงอยู่อย่างไรเมื่อมันมาถึงการเคลื่อนไหวของทิศทาง ในช่วงเดือนที่ผ่านมาค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่าง USD/JPY กับและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.79 และ 0.84 ตามลำดับ นั่นหมายความว่าทั้งสองมักจะย้ายไปในทิศทางเดียวกัน

ที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตามมันเป็นที่สังเกตได้ว่าการล่มสลายของผลผลิตผลผลิตเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนใน USD/JPY ซึ่งเป็นปัจจัยที่บ่งบอกถึงปัจจัยอื่นนอกเหนือจากการแพร่กระจายของอัตรา บางทีมันอาจเป็นกระแสเงินทุนสิ้นเดือนหรือเกี่ยวข้องกับอัตราภาษีของสหรัฐฯเกี่ยวกับการนำเข้าจากแคนาดาเม็กซิโกและจีนที่มีกำหนดจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 4 มีนาคมการพิจารณาการดำเนินการด้านราคาการพิจารณาทางเทคนิคอาจอธิบายความแตกต่างจากอัตรา

ภาพทางเทคนิค USD/JPY เปลี่ยนเป็นกลาง

ที่มา: TradingView

เมื่อธันวาคมอยู่ในโน้ต Outlook ก่อนหน้าของเรา USD/JPY ได้ทำการทดสอบซ้ำในเดือนธันวาคม 2567 Swing Low ที่ 148.65 หลายครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตามบูลส์นั้นเห็นได้ชัดว่าไม่มีอารมณ์ที่จะยกให้มีหมีก้าวเข้ามาเพื่อปกป้องระดับ การดำเนินการด้านราคาสะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่พยายามแกะสลักก้นระยะใกล้ในที่สุดก็ส่งรูปแบบสามแคนเดิลตอนเช้าซึ่งอาจมีส่วนทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของสายเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

แสดงให้เห็นว่าราคามีความเคารพในระดับที่รู้จักเมื่อเร็ว ๆ นี้การเปลี่ยนแปลงเพียงอย่างเดียวที่ฉันต้องทำแผนภูมิในสัปดาห์นี้คือการขยายแนวโน้มขาลงจากจุดสูงสุดของเดือนมกราคม

ความต้านทานสามารถพบได้ที่ 151, 152.43 และ 153.38 การสนับสนุนอยู่ที่ 148.65 และ 147.20 สัญญาณโมเมนตัมเริ่มสะบัดสูงขึ้นซึ่งบ่งบอกถึงอคติที่เป็นกลาง

ความเสี่ยงในการจ่ายเงินเดือนและพาดหัวของ Powell

นอกเหนือจากหัวข้อข่าวที่เกี่ยวข้องกับภาษีและกระแสข่าวความเสี่ยงของเหตุการณ์ยังเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ด้วยข้อมูลมากมายและสุนทรพจน์ของธนาคารกลางที่มีศักยภาพในการส่งมอบความผันผวนสองทางที่มีความหมายใน USD/JPY เวลาสะท้อนเวลามาตรฐานของญี่ปุ่น

ที่มา: Refinitv

รายงานการจ่ายเงินเดือนของวันศุกร์คือพระราชบัญญัติพาดหัวที่ไม่มีปัญหาโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ความกังวลเกี่ยวกับผู้บริโภคได้รับการยกระดับ แม้ว่ามันจะเรียกว่า “เงินเดือน” แต่ก็เป็นอัตราการว่างงานที่สำคัญที่สุดเนื่องจากเป็นสิ่งที่ Federal Reserve ให้คะแนน นั่นหมายความว่าหากมีข้อความที่แตกต่างกันระหว่างเงินเดือนและตัวเลขการว่างงานก็น่าจะเป็นสิ่งหลังที่ตลาดในที่สุดก็เข้าหา ก่อนที่เงินเดือนจะสั่นคลอนสิ่งต่าง ๆ จับตาดูและรายงานซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นตัวขับเคลื่อนตลาดอิทธิพลอาจแข็งแกร่งขึ้นในโอกาสนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ

ที่มา: Refinitiv

การขยายศักยภาพของความผันผวนในวันศุกร์สมาชิก Federal Reserve ที่มีอิทธิพลหลายคนจะพูดตามรายงานการจ่ายเงินเดือนรวมถึง Jerome Powell คำใบ้ใด ๆ ของ dovish เอียงอีกครั้งสามารถจุดประกายการล้างข้อเสียอย่างฉับพลันใน USD/jpy

นอกเหนือจากเหตุการณ์ความเสี่ยงที่รู้จักกันดีความผันผวนของการดำเนินการตามกำหนดเวลา 4 มีนาคมการดำเนินการภาษี 25% สำหรับการนำเข้าแคนาดาและเม็กซิกันและเพิ่มอีก 10% สำหรับสินค้าจีน ด้วยตลาดที่กำหนดราคาเพียงบางส่วนในความเสี่ยงไม่ว่าพวกเขาจะดำเนินการตามที่วางแผนไว้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อ USD/JPY หากประวัติศาสตร์เป็นแนวทางการเสริมความแข็งแกร่งหากผู้เรียกเก็บมีผล

โพสต์ต้นฉบับ