ราชาแห่งตราสารหนี้ – หนึ่งในนั้นคือ อนาคต T-Note 10 ปีของสหรัฐฯ – ขณะนี้พบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ทางเทคนิคที่น่าสนใจ เช่นเดียวกับการแสดงความแตกต่างที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับ สหรัฐอเมริกา 2 ปี และยังต่อต้านการ เยอรมัน 10ปี (บันด์)และการ สหราชอาณาจักร 10 ปี (ทอง) ฟิวเจอร์ส.
เกี่ยวกับ แตกต่างกับปลายระยะสั้นของเส้นโค้งของสหรัฐฯเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจสิ่งนี้แม้ไม่ได้ดูแผนภูมิใดๆ: การผกผันที่รุนแรง – คุณเคยได้ยินเรื่องนี้อย่างแน่นอน – ซึ่งมาถึง -110 bps ไม่กี่วันที่ผ่านมา (2y ให้ผลตอบแทนมากกว่าแม้ว่าจะมีระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่า) เป็นพยานถึงความจริงที่ว่า 10y อยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายที่น้อยกว่ามาก (ราคาของพันธบัตรมีความสัมพันธ์ทางผกผันกับผลตอบแทน) 2y อยู่ใกล้ระดับต่ำสุด ในขณะที่ 10y ซื้อขายในช่องลัคนาเล็กน้อย
เกี่ยวกับ ความแตกต่างกับคู่แข่งในยุโรปและสหราชอาณาจักรข้อเท็จจริงที่ว่าประสิทธิภาพของฟิวเจอร์สสหรัฐนั้นค่อนข้างดีกว่า (Bund อยู่ไม่ไกลจากจุดต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ และ Gilt ก็ไม่ได้แสดงโครงสร้างที่เพิ่มขึ้นแต่อย่างใด แม้ว่ามันจะค่อนข้างคงที่ที่ประมาณ 95) ก็คือ เป็นเครื่องยืนยันข้อเท็จจริงที่ว่าเฟดเป็นธนาคารที่ล้ำหน้ากว่าใครใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของวัฏจักรที่ จำกัด มากขึ้น เป็นเรื่องผิดปกติเล็กน้อยที่จะเชื่อมโยงนโยบายการเงินในปัจจุบันกับอัตราดอกเบี้ยระยะยาว (เห็นได้ชัดว่าอิทธิพลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจะส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้น) แต่ก็ยังสมเหตุสมผล ที่กล่าวว่าลองดูที่แผนภูมิ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
US10YR.F รายวัน
เดอะ ช่องทางที่เพิ่มขึ้น ค่อนข้างชัดเจนและราคากำลังอยู่เหนือราคาในขณะนี้: สิ่งนี้จะช่วยให้ผู้ค้ารายใด ๆ สามารถสร้างกลยุทธ์การออกในที่สุดของพวกเขาได้อย่างง่ายดาย ในระยะสั้นเราต้องติดตามระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่ 111.77 (ขึ้นไป 112.54 น ซึ่งถูกปฏิเสธอย่างรวดเร็วเมื่อวันจันทร์ที่แล้วในเซสชันที่สั้นลงและมีปริมาณน้อยมาก) ต้องบอกว่าในระยะยาวพื้นที่ใกล้เคียงของ 112 และ 114.30 น มีความเกี่ยวข้องมากที่สุด ราคาต่ำกว่าของมัน 50 และ 200 MA และแบนราบ – ในกรณีของอันหลัง – และดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยด้วยซ้ำ – ในกรณีของอันแรก อุปสรรคที่สำคัญมากอีกประการหนึ่งคือ เส้นแนวโน้มขาลง เริ่มในเดือนสิงหาคม 2564 ซึ่งปัจจุบันผ่านพื้นที่ 114.30 น.
US10YR.F ประจำวันที่ 09/2022 – ตอนนี้ 
เรื่องสั้นสั้น: มันสมเหตุสมผลแล้วที่ราคาของตราสารนี้จะยังคงถูกบีบอัดระหว่างด้านต่ำของช่องขาขึ้นและเส้นแนวโน้มขาลงในช่วงวัน/สัปดาห์ถัดไป (หากไม่มีการทะลุไปที่ขาลงทันทีซึ่งไม่ใช่สถานการณ์หลักของเราในตอนนี้ – โทรยาก!). การหยุดพักในทิศทางใด ๆ อาจนำไปสู่การขยายการเคลื่อนไหวในระยะกลาง วันนี้ เอฟโอเอ็มซี นาทีและวันศุกร์ กปปส น่าจะทำให้เกิดความเคลื่อนไหวและชี้ทิศทางได้อย่างน้อยในช่วงหน้าร้อนนี้ หาก – ไม่แน่นอนในอีกไม่กี่วันข้างหน้า – เราเห็นว่าการซื้อขาย 10 ปีของสหรัฐฯ สูงกว่า 114.30 นี่จะเป็นสัญญาณของความใกล้ชิดของการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในสหรัฐฯ
คลิก ที่นี่ เพื่อเข้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจของเรา
มาร์โก ทูรัตติ
นักวิเคราะห์ตลาด
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นการสื่อสารทางการตลาดทั่วไปเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนที่เป็นอิสระ ไม่มีข้อความใดในการสื่อสารนี้ที่มีหรือควรได้รับการพิจารณาว่ามีคำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการลงทุนหรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดที่รวบรวมมาจากแหล่งที่เชื่อถือได้ และข้อมูลใดๆ ที่มีการบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันหรือเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของประสิทธิภาพในอนาคต ผู้ใช้รับทราบว่าการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมีลักษณะความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนในลักษณะนี้มีความเสี่ยงสูง ซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบและรับผิดแต่เพียงผู้เดียว เราไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ ที่ทำขึ้นตามข้อมูลที่ให้ไว้ในการสื่อสารนี้ การสื่อสารนี้ต้องไม่ทำซ้ำหรือแจกจ่ายเพิ่มเติมโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้า
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
