คำชี้แจงเบื้องต้นโดย Fabio Panetta สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB ที่คณะกรรมการด้านเศรษฐกิจและการเงินของรัฐสภายุโรป
บรัสเซลส์ 15 มิถุนายน 2565
ฉันยินดีที่จะเข้าร่วมกับคุณในวันนี้เพื่อหารือเกี่ยวกับความคืบหน้าที่เราทำในโครงการยูโรดิจิทัลของเรา
เงินยูโรดิจิทัลจะช่วยให้ชาวยุโรปสามารถใช้เงินสาธารณะสำหรับการชำระเงินทางดิจิทัลได้ทั่วทั้งเขตยูโร เช่นเดียวกับที่พวกเขาสามารถใช้เงินสดสำหรับการชำระเงินทางกายภาพ
การนำเงินของธนาคารกลางเข้าสู่ยุคดิจิทัลเป็นขั้นตอนที่สมเหตุสมผล เนื่องจากการชำระเงินกลายเป็นระบบดิจิทัลมากขึ้น และนี่เป็นสิ่งสำคัญด้วยเหตุผลสองประการ
อันดับแรก เราต้องรักษาบทบาทของเงินสาธารณะในฐานะที่ยึดเหนี่ยวของระบบการชำระเงิน เพื่อให้แน่ใจว่าการอยู่ร่วมกันอย่างราบรื่น ความสามารถในการเปลี่ยนแปลงได้ และความสมบูรณ์ของรูปแบบต่างๆ ที่ใช้กับเงิน จำเป็นต้องมีผู้ยึดเหนี่ยวที่แข็งแกร่งในการปกป้องความเป็นโสดของเงิน อธิปไตยทางการเงิน และความสมบูรณ์ของระบบการเงิน
ประการที่สอง เงินยูโรดิจิทัลจะมีส่วนช่วยในความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์และประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของเรา โดยเสนอวิธีการชำระเงินแบบยุโรปที่สามารถใช้สำหรับการชำระเงินดิจิทัลใดๆ จะเป็นไปตามวัตถุประสงค์ทางสังคมของยุโรป และจะขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานของยุโรป
เราจะออกแบบเงินยูโรดิจิทัลให้น่าสนใจสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการนำไปใช้จ่ายที่ไหนก็ได้[1] การให้สถานะอ่อนโยนทางกฎหมายแก่เงินยูโรดิจิทัลจะทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้ และคุณผู้ร่วมนิติบัญญัติจะเป็นผู้ตัดสิน นอกจากนี้ยังช่วยให้บรรลุผลเครือข่ายที่เป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของโซลูชั่นการชำระเงิน[2]
เราจะมุ่งมั่นเพื่อมาตรฐานความเป็นส่วนตัวสูงสุด[3] และตั้งเป้าที่จะสนับสนุนการรวมบริการทางการเงินและส่งเสริมนวัตกรรมดิจิทัล ซึ่งรวมถึงความสามารถในการตั้งโปรแกรมการชำระเงิน[4]
สำหรับการดำเนินการ เรากำลังดำเนินการเพื่อลดเวลาในการออกสู่ตลาด ต้นทุน ความเสี่ยง และรอยเท้าทางนิเวศน์ที่เกี่ยวข้องกับเงินยูโรดิจิทัล
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราจะทำให้แน่ใจว่าเงินยูโรดิจิทัลสร้างขึ้นจากประสบการณ์ของตัวกลางทางการเงินในบริการที่ผู้บริโภคต้องเผชิญ ไม่เบียดเบียนวิธีการชำระเงินส่วนตัว และรักษาเสถียรภาพทางการเงิน และนี่คือแง่มุมที่ฉันจะเน้นในวันนี้: ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากเงินยูโรดิจิทัลต่อระบบการเงิน
ยูโรดิจิทัลกับวิวัฒนาการของระบบการเงิน
ขณะที่เราสำรวจการออกแบบของเงินยูโรดิจิทัล เราไม่ได้มองแค่แนวการชำระเงินในปัจจุบันเท่านั้น แต่เรายังพิจารณาด้วยว่ามันจะพัฒนาไปอย่างไรในอนาคต
ลองนึกภาพโลกที่ธนาคารกลางยังคงให้บริการเงินสดเพียงอย่างเดียว แต่ผู้คนต่างชอบจ่ายแบบดิจิทัลมากขึ้นเรื่อยๆ และรูปแบบเงินดิจิทัลแบบเดียวที่มีให้เท่านั้นคือรูปแบบส่วนตัว[5]
ในโลกเช่นนี้ เงินของธนาคารกลางจะสูญเสียบทบาทหลักในการชำระเงิน และเป็นไปไม่ได้ที่จะรับประกันความสมบูรณ์และการเปลี่ยนแปลงของเงินสาธารณะและเงินส่วนตัว[6] ภาคการเงินและการเงินทั้งหมดจะถูกกีดกันจากสมอ – เงินของธนาคารกลาง – และจะเผชิญกับความไม่มั่นคงที่อาจเกิดขึ้น[7]
เป็นไปได้เช่นกันว่าโซลูชันและเทคโนโลยีการชำระเงินดิจิทัลนอกยุโรปที่ดำเนินการในต่างประเทศอาจครองตลาดการชำระเงินของเรา เนื่องจากเราเห็นอยู่แล้วในบางกลุ่ม เช่น บัตรและการชำระเงินออนไลน์ ความเสี่ยงนี้จะรุนแรงขึ้นจากการขยายวิธีการชำระเงินที่เสนอโดยเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งสามารถใช้ฐานลูกค้าขนาดใหญ่มากของตนให้เกิดประโยชน์ได้ สิ่งนี้จะทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความเป็นอิสระและความเป็นส่วนตัวของเราในการชำระเงิน มันอาจจะเป็นอันตรายต่ออำนาจอธิปไตยของยุโรป[8]
นอกจากนี้ ระบบการเงินระหว่างประเทศอาจเห็นการเกิดขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ในระบบเศรษฐกิจขนาดใหญ่ CBDC ดังกล่าวจะให้ประโยชน์ในแง่ของประสิทธิภาพ ความสามารถในการปรับขนาด สภาพคล่อง และความปลอดภัยที่จะสนับสนุนความน่าดึงดูดใจในระดับสากล และพวกเขาก็จะมีศักยภาพที่จะอำนวยความสะดวกในการชำระเงินข้ามพรมแดน ซึ่งอาจช่วยเสริมบทบาทของพวกเขาในฐานะหน่วยการชำระเงินระดับโลก[9] ในบริบทดังกล่าว การไม่ออกสกุลเงินดิจิทัลอาจบ่อนทำลายบทบาทระหว่างประเทศของเงินยูโร และสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติมต่ออำนาจอธิปไตย
สถานการณ์นี้ไม่ใกล้เข้ามา แต่อาจเกิดขึ้นได้ในอนาคตหากเราไม่เริ่มดำเนินการในวันนี้
และหากเราไม่ดำเนินการ เราจะเห็นความสับสนเกี่ยวกับเงินดิจิทัลเพิ่มมากขึ้น Crypto-asset เป็นกรณี ๆ ไป[10] ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์เข้ารหัสลับที่ไม่ได้สำรอง ไม่สามารถทำหน้าที่ของเงินได้ พวกมันไม่เสถียรและไม่สามารถปรับขนาดได้ การทำธุรกรรมช้าและมีค่าใช้จ่ายสูง และในบางรูปแบบ สิ่งเหล่านี้ก่อให้เกิดอันตรายต่อสิ่งแวดล้อมและต่อวัตถุประสงค์ทางสังคมอื่นๆ ในขณะที่ Stablecoins นั้นมีความเสี่ยงที่จะรัน ดังที่เราได้เห็นเมื่อเร็วๆ นี้ด้วยอัลกอริทึมที่มีเสถียรภาพคอยน์ ในบริบทนี้ สิ่งสำคัญคือต้องปิดช่องว่างด้านกฎระเบียบที่เหลืออยู่ในระบบนิเวศของสินทรัพย์เข้ารหัสลับ ไว้ใจได้ในงานนี้ รัฐสภาเพื่อให้แน่ใจว่ากรอบการกำกับดูแลที่ทะเยอทะยานเกิดขึ้นจากการเจรจาในปัจจุบันเกี่ยวกับระเบียบของสหภาพยุโรปว่าด้วยตลาดใน Crypto-Assets (MiCA)[11] และข้อเสนอทางกฎหมายในปัจจุบันเกี่ยวกับการต่อต้านการฟอกเงินและการต่อต้านการจัดหาเงินทุนของการก่อการร้าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับข้อมูลที่มาพร้อมกับการโอนเงินและสินทรัพย์ดิจิทัลบางประเภท (FCTR)[12]
เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสนนี้ว่าเงินดิจิทัลคืออะไรและไม่ใช่อะไร เราจำเป็นต้องมีธนาคารกลางเพื่อจัดหาเงินของตัวเอง ตอบสนองต่อความต้องการการแปลงเป็นดิจิทัล และมอบความมั่นคงในโลกของการเงินดิจิทัล
ปกป้องความมั่นคงของระบบการเงิน
เพื่อให้เงินยูโรดิจิทัลมีบทบาทนี้ เราจำเป็นต้องประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับนโยบายการเงิน เสถียรภาพทางการเงิน และการให้บริการโดยตัวกลางทางการเงินอย่างรอบคอบ[13]
ธนาคารกลางจะออกเงินยูโรดิจิทัลอย่างแน่นอน และแตกต่างจากนักแสดงส่วนตัวที่อาจมีอำนาจเหนือในตลาดการชำระเงินดิจิทัลในอนาคต เช่น เทคโนโลยีขนาดใหญ่ ธนาคารกลางจะให้ความสำคัญกับการพิจารณาเสถียรภาพทางการเงินอย่างใกล้ชิด และเพื่อรักษาระบบนิเวศที่หลากหลายและมีชีวิตชีวา
นี่ไม่ได้หมายความว่าจะต้องรักษาสภาพที่เป็นอยู่ หมายความว่าความเสี่ยงใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำเงินยูโรดิจิทัลควรอยู่ในทั้งเวลาปกติและเวลาที่เกิดความเครียดทางการเงิน เราได้พูดคุยกันในรายละเอียดเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา
เรากำลังมองอย่างใกล้ชิดถึงความเสี่ยงในการส่งนโยบายการเงินและความมั่นคงทางการเงินที่อาจเกี่ยวข้องกับการแปลงเงินฝากธนาคารในเขตยูโรเป็นส่วนใหญ่ให้เป็นยูโรดิจิทัล
เงินฝากเป็นตัวแทนของแหล่งเงินทุนหลักสำหรับธนาคารในเขตยูโรในปัจจุบัน[14] หากไม่ได้รับการออกแบบมาอย่างดี เงินยูโรดิจิทัลอาจนำไปสู่การทดแทนเงินฝากเหล่านี้ในปริมาณที่มากเกินไป ธนาคารสามารถตอบสนองต่อการไหลออกเหล่านี้ จัดการการแลกเปลี่ยนระหว่างต้นทุนเงินทุนและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง[15] ความน่าดึงดูดใจของเงินฝากธนาคารพาณิชย์จะส่งผลต่อระดับการทดแทนด้วย
แต่ผลที่ไม่พึงประสงค์ใดๆ ที่อาจเป็นผลมาจากการออกเงินยูโรดิจิทัลสำหรับนโยบายการเงิน เสถียรภาพทางการเงิน และการจัดสรรเครดิตให้กับเศรษฐกิจที่แท้จริง ควรลดลงล่วงหน้าด้วยการออกแบบ
และเป็นไปได้จริง ๆ ที่จะออกแบบเงินยูโรดิจิทัลด้วยเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพเพื่อป้องกันไม่ให้ถูกใช้เป็นรูปแบบของการลงทุนแทนที่จะเป็นวิธีการชำระเงินเพียงอย่างเดียว
เครื่องมือดังกล่าวทำให้เกิดข้อ จำกัด เชิงปริมาณในการถือครองส่วนบุคคล[16] อีกประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับการกีดกันการใช้เป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนโดยใช้ค่าตอบแทนที่ไม่จูงใจเหนือเกณฑ์ที่กำหนดโดยถือครองขนาดใหญ่ขึ้นโดยมีอัตราที่น่าดึงดูดน้อยกว่า[17]
เราตั้งใจที่จะฝังเครื่องมือทั้งสองประเภท – ขีดจำกัดและค่าตอบแทนตามระดับ – ในการออกแบบของยูโรดิจิทัล เมื่อเข้าใกล้การนำเงินยูโรดิจิทัลมาใช้ เราจะตัดสินใจว่าจะรวมและปรับเทียบอย่างไรเพื่อรักษาเสถียรภาพทางการเงินและจุดยืนและการส่งต่อนโยบายการเงินของเรา[18] ทางเลือกเหล่านี้จะต้องคำนึงถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงินที่เกิดขึ้นในช่วงเวลานั้น
การวิเคราะห์เบื้องต้นของเราระบุว่าการรักษาเงินยูโรดิจิทัลที่ถือครองไว้ทั้งหมดระหว่างหนึ่งล้านล้านถึงหนึ่งล้านล้านยูโรจะช่วยหลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบต่อระบบการเงินและนโยบายการเงิน จำนวนนี้จะเทียบได้กับการถือครองธนบัตรหมุนเวียนในปัจจุบัน เนื่องจากปัจจุบันมีประชากรในเขตยูโรประมาณ 340 ล้านคน ซึ่งจะทำให้สามารถถือครองเงินดิจิทัลได้ประมาณ 3,000 ถึง 4,000 ยูโรต่อคน
ต้องคำนึงถึงปัจจัย “ไดนามิก” สองประการเมื่อร่างพารามิเตอร์เริ่มต้นสำหรับการจำกัดหรือไม่จูงใจการถือครองยูโรดิจิทัลเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน ประการแรก การนำสกุลเงินดิจิทัลใหม่ไปใช้โดยประชาชนจะค่อยเป็นค่อยไป อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่คนส่วนใหญ่จะถือเงินยูโรดิจิทัล ประการที่สอง ควรใช้ความระมัดระวังเมื่อทำการปรับเทียบเครื่องมือเหล่านี้แล้วปรับตามประสบการณ์และการรับเงินยูโรดิจิทัลเมื่อเวลาผ่านไป
ในขณะเดียวกัน เมื่อออกแบบเครื่องมือ เราจะมุ่งเป้าไปที่ความเรียบง่าย ทั้งในแง่ของการใช้งานทางเทคนิคและประสบการณ์ของผู้ใช้[19] เราต้องการมอบผลิตภัณฑ์ที่เข้าใจง่ายและใช้งานง่ายแก่ผู้คน
มีส่วนช่วยให้ระบบการเงินและการชำระเงินของยุโรปมีประสิทธิภาพ
ไม่เพียงแต่จะรับประกันความสามารถในการเข้าถึงและใช้งานเงินสาธารณะในวงกว้างสำหรับการชำระเงินค้าปลีกทางดิจิทัลทั่วทั้งเขตยูโร จะช่วยรักษาความสมบูรณ์และเสถียรภาพของระบบการเงินของเรา นอกจากนี้ยังจะช่วยให้ระบบการเงินและการชำระเงินมีประสิทธิภาพในยุโรป
เงินยูโรดิจิทัลจะมีบทบาทในการเสริมสร้างความเป็นอิสระเชิงกลยุทธ์และความยืดหยุ่นของตลาดการชำระเงินรายย่อยในยูโร นอกจากนี้ยังช่วยให้เราสามารถตอบสนองต่อการหยุดชะงักของกระแสการชำระเงินยูโรที่เกิดจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นรูปธรรม
การออกเงินยูโรดิจิทัลจะช่วยสนับสนุนอำนาจอธิปไตยและเสถียรภาพของยุโรปในสองวิธี: ประการแรกโดยมีส่วนร่วมในการพัฒนาบริการการชำระเงินที่ปกครองโดยยุโรป และประการที่สอง โดยการส่งเสริมระบบนิเวศที่ยืดหยุ่นสำหรับการชำระเงินรายย่อยในสกุลเงินยูโร
เพื่อให้เงินยูโรดิจิทัลบรรลุวัตถุประสงค์นี้ หน่วยงานภาครัฐและเอกชนจำเป็นต้องทำงานร่วมกันเพื่อแก้ปัญหาการชำระเงินดิจิทัลทั่วยุโรปอย่างแท้จริง ลองนึกย้อนกลับไปที่การแนะนำของเงินสดยูโร: การเปลี่ยนแปลงเป็นความพยายามร่วมกันที่ครอบคลุมทั้งผู้เล่นภาครัฐและเอกชน เราควรตั้งเป้าที่จะทำซ้ำสิ่งนี้ในยุคดิจิทัล
อันที่จริง ตัวกลางทางการเงินจะมีบทบาทสำคัญในการแจกจ่ายเงินยูโรดิจิทัล ประสบการณ์ของพวกเขามีความสำคัญสำหรับเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านต่างๆ เช่น การเริ่มต้นใช้งานของผู้บริโภค การตรวจสอบป้องกันการฟอกเงิน และบริการที่เผชิญกับผู้บริโภค[20]
เงินยูโรดิจิทัลควรปรับปรุงมากกว่าการจำกัดบริการและตัวเลือกทางธุรกิจ เพื่อให้ผู้ให้บริการสามารถเสริมสร้างผลงานและพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ เกี่ยวกับยูโรดิจิทัลเพื่อประโยชน์ของลูกค้า ด้วยเหตุนี้ เรากำลังเพิ่มการมีส่วนร่วมกับธนาคารและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดอื่นๆ รวมถึงตัวแทนผู้บริโภคและผู้ค้าปลีก เรากำลังฟังความคิดเห็นของพวกเขาอย่างถี่ถ้วน[21]
บทสรุป
ให้ฉันสรุป
เรากำลังออกแบบเงินยูโรดิจิทัลที่จะทำให้เงินของธนาคารกลางใช้สำหรับการชำระเงินแบบดิจิทัล ทำให้ชาวยุโรปมีวิธีการชำระเงินแบบดิจิทัลที่สามารถใช้ทั่วทั้งเขตยูโรสำหรับการชำระเงินรายวันและสนับสนุนวัตถุประสงค์ทางสังคมของยุโรป
การมีเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลางและพร้อมให้ทุกคนเข้าถึงได้จะช่วยสร้างความมั่นคงให้กับตลาดการชำระเงิน โดยคงไว้ซึ่งการอยู่ร่วมกันของเงินภาครัฐและเอกชนที่ให้บริการเราเป็นอย่างดีจนถึงตอนนี้
โดยการแจกจ่ายเงินยูโรดิจิทัล คนกลางจะมีบทบาทสำคัญ
เรากำลังดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาในระยะแรกถึงผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์ที่อาจเกิดขึ้นจากการออกสกุลเงินดิจิทัลสำหรับนโยบายการเงิน เสถียรภาพทางการเงิน และการจัดสรรเครดิตให้กับเศรษฐกิจที่แท้จริง
บทบาทของคุณในฐานะสมาชิกสภานิติบัญญัติร่วมจะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างความมั่นใจว่ากรอบการกำกับดูแลที่จำเป็นสำหรับเงินทั้งภาครัฐและเอกชนในยุคดิจิทัล สำหรับส่วนของฉัน ฉันจะรายงานให้คุณทราบอย่างสม่ำเสมอในขณะที่เราดำเนินการตามขั้นตอนต่อไปในขั้นตอนการตรวจสอบของเรา
ตอนนี้ฉันตั้งตารอการสนทนาของเรา
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
