ประธาน McHenry, Ranking Member Waters และสมาชิกคนอื่นๆ ของคณะกรรมการ ขอขอบคุณสำหรับโอกาสในการเป็นพยานในวันนี้ โดยรวมแล้ว ระบบธนาคารของสหรัฐอเมริกายังคงแข็งแกร่งและยืดหยุ่น ผู้ฝากเงินควรมั่นใจว่าเงินฝากทั้งหมดในระบบธนาคารของเรานั้นปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ความเครียดในระบบธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นถึงความจำเป็นที่เราต้องระแวดระวังขณะที่เราประเมินและตอบสนองต่อความเสี่ยง
การตรวจสอบความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank (SVB) ของฉันแสดงให้เห็นว่ามีจุดอ่อนในกฎระเบียบและการกำกับดูแลที่ต้องแก้ไข และฉันมุ่งมั่นที่จะทำเช่นนั้น1 ผมยังมุ่งมั่นที่จะรักษาความแข็งแกร่งและความหลากหลายของระบบธนาคารเพื่อให้สามารถให้บริการทางการเงินและเข้าถึงสินเชื่อสำหรับครัวเรือนและธุรกิจได้ต่อไป ขณะที่เราพิจารณาการปรับเปลี่ยนกฎและแนวปฏิบัติในการกำกับดูแล ข้าพเจ้ารู้สึกไวต่อการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลต่อธนาคารในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจปัจจุบัน
ที่มาประกอบคำให้การของฉันในวันนี้คือธนาคารกลางสหรัฐ รายงานการกำกับดูแลและระเบียบ. ฉันยังส่ง รายงานของฉัน ที่ตรวจสอบปัจจัยที่นำไปสู่ความล้มเหลวของ SVB รวมถึงบทบาทของ Federal Reserve คำให้การของฉันจะนำเสนอภาพรวมของเงื่อนไขการธนาคาร ผลการตรวจสอบ และโอกาสในการเสริมสร้างกรอบการกำกับดูแลและการกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐ
เงื่อนไขการธนาคาร
ผมขอเริ่มด้วยเงื่อนไขในระบบธนาคาร โดยรวมแล้ว ธนาคารมีเงินทุนและสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง ทำให้สามารถปล่อยกู้และให้บริการทางการเงินแก่ครัวเรือนและธุรกิจได้
ในขณะเดียวกัน ความเครียดในระบบธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นถึงความจำเป็นที่เราต้องระแวดระวังขณะที่เราประเมินและตอบสนองต่อความเสี่ยง ความล้มเหลวเมื่อเร็วๆ นี้ของธนาคารขนาดใหญ่ 3 แห่งของสหรัฐฯ ยังแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของแหล่งเงินทุนที่กระจุกตัวและการจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ดี เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น มูลค่ายุติธรรมของหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนจึงลดลงอย่างมาก ต้นทุนเงินฝากก็เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำเช่นกัน และบริษัทต่าง ๆ กำลังหันไปใช้การกู้ยืมแบบขายส่งเพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนที่เกิดขึ้นใหม่ อัตราการค้างชำระสำหรับสินเชื่อบางกลุ่มเริ่มเพิ่มขึ้นจากระดับที่ต่ำในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ธนาคารพาณิชย์ได้เพิ่มการตั้งสำรองสำหรับการสูญเสียเครดิตเพื่อคาดการณ์ว่าคุณภาพสินทรัพย์จะด้อยลง ดังนั้น ผู้กำกับดูแลจึงเพิ่มความพยายามเป็นสองเท่าเพื่อประเมินความพร้อมของธนาคารสำหรับความเสี่ยงด้านสินเชื่อ สภาพคล่อง และอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นใหม่
รีวิว SVB
ให้ฉันหันไปทบทวน SVB ทันทีหลังจากความล้มเหลวของ SVB ฉันได้ตรวจสอบการกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐและระเบียบข้อบังคับของธนาคาร พนักงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลของ SVB ดำเนินการตรวจสอบ รายงานที่เป็นผลลัพธ์จะพิจารณาเงื่อนไขที่นำไปสู่ความล้มเหลวของธนาคาร รวมถึงบทบาทของการกำกับดูแลและกฎระเบียบของธนาคารกลางสหรัฐ มีประเด็นสำคัญสี่ประการจากรายงาน
ประการแรก คณะกรรมการและผู้บริหารของ SVB ล้มเหลวในการบริหารความเสี่ยงของธนาคาร ธนาคารมีขนาดเพิ่มขึ้นสามเท่าระหว่างปี 2562 ถึง 2564 โดยเพิ่มขึ้นจาก 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์เป็น 2.11 แสนล้านดอลลาร์ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมด้านเทคโนโลยีและการร่วมลงทุนทำให้เงินฝากที่ไม่มีหลักประกันเติบโต ซึ่งธนาคารได้ลงทุนส่วนใหญ่ในหลักทรัพย์ที่จะถือจนครบกำหนด เมื่อธนาคารเติบโตขึ้น คณะกรรมการและผู้บริหารล้มเหลวในการดูแลความเสี่ยงที่มีอยู่ในรูปแบบธุรกิจที่กระจุกตัวของธนาคารและการพึ่งพาเงินฝากที่ไม่มีหลักประกันในระดับสูง ธนาคารล้มเหลวในการทดสอบสภาพคล่องของตนเองซ้ำแล้วซ้ำอีก และ SVB ตอบสนองบางส่วนด้วยการเปลี่ยนสมมติฐานที่กำหนดความต้องการสภาพคล่อง ธนาคารยังบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยผิดพลาดอีกด้วย ผู้นำระดับสูงของบริษัทมุ่งเน้นไปที่ผลกำไรระยะสั้น ยกเลิกการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยที่จะช่วยปกป้องธนาคารในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และเพิกเฉยต่อการละเมิดขีดจำกัดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยระยะยาวหลายครั้ง
ประเด็นสำคัญประการที่สองคือหัวหน้างานของ Federal Reserve ไม่ได้ตระหนักถึงขอบเขตของช่องโหว่อย่างเต็มที่ เนื่องจาก SVB มีขนาดและความซับซ้อนเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่า SVB ยังคงได้รับการจัดอันดับที่ดีตลอดฤดูร้อนปี 2565 แม้ว่าความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัยและความมั่นคงของธนาคารจะเพิ่มขึ้น
ประเด็นสำคัญประการที่สามคือ เมื่อหัวหน้างานระบุช่องโหว่ พวกเขาไม่ได้ดำเนินการตามขั้นตอนที่เพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารจะแก้ไขปัญหาเหล่านั้นได้เร็วพอ เมื่อ SVB อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นในองค์กรการธนาคารขนาดใหญ่และต่างประเทศหรือ LFBO ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอในปี 2564 หัวหน้างานจะเห็นได้ชัดว่ามีปัญหาร้ายแรงที่ธนาคาร อย่างไรก็ตาม ระเบียบข้อบังคับของ Federal Reserve ทำให้ SVB มีทางวิ่งยาวเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานที่สูงขึ้น และธนาคารก็เข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของ LFBO ด้วยมุมมองเริ่มต้นที่น่าพอใจ ซึ่งทำให้ผู้ตรวจสอบต้องรอเพื่อรวบรวมหลักฐานเพื่อกำหนดอันดับเครดิตที่ต่ำกว่า แต่หัวหน้างานพบปัญหาร้ายแรงมากมาย: เมื่อธนาคารล้มเหลว พบว่ามี 31 ข้อค้นพบด้านความปลอดภัยและความสมบูรณ์ของการกำกับดูแล ซึ่งมากกว่าจำนวนธนาคารอื่นถึงสามเท่า โดยรวมแล้ว วิธีการกำกับดูแลที่ SVB นั้นมุ่งเน้นไปที่การสะสมหลักฐานสนับสนุนอย่างต่อเนื่องมากเกินไปในสภาพแวดล้อมสำหรับการกำกับดูแลที่เน้นความเห็นพ้องต้องกัน
ประการสุดท้าย ประเด็นสำคัญที่สี่คือการปรับแนวทางของ Federal Reserve Board เพื่อตอบสนองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ การบรรเทาทุกข์ด้านกฎระเบียบ และการคุ้มครองผู้บริโภค และการเปลี่ยนจุดยืนของนโยบายการกำกับดูแลขัดขวางการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพโดยการลดมาตรฐาน เพิ่มความซับซ้อน และส่งเสริม วิธีการกำกับดูแลที่กล้าแสดงออกน้อยลง หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ SVB จะต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลภายในพอร์ตโฟลิโอของ LFBO และอยู่ภายใต้มาตรฐานขั้นสูงที่เริ่มตั้งแต่ปี 2019 ตลอดระยะเวลาที่ธนาคารเติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ว่าข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลและกฎระเบียบที่สูงขึ้นอาจไม่ได้ป้องกันความล้มเหลวของ SVB แต่ก็หมายความว่าธนาคารมีการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่งขึ้นและมีทรัพยากรทางการเงินมากขึ้นเพื่อรับมือกับความเครียด
ประเด็นสำคัญสี่ประการแสดงถึงความล้มเหลวของคณะกรรมการและผู้บริหารระดับสูงของ SVB และความล้มเหลวโดย Federal Reserve สิ่งสำคัญคือเราต้องจัดการกับความล้มเหลวเหล่านั้น ต่อไป ฉันจะร่างวิธีที่เราสามารถทำให้ทั้งการกำกับดูแลและกฎระเบียบของเราแข็งแกร่งขึ้นตามสิ่งที่เราได้เรียนรู้และตามหน่วยงานที่มีอยู่ของธนาคารกลางสหรัฐ ฉันเน้นตัวอย่างด้านล่าง
บทเรียนที่ได้รับจากความล้มเหลวของ SVB
ในการเริ่มต้น ความล้มเหลวของ SVB เป็นการยืนยันถึงความสำคัญของระดับที่แข็งแกร่งของเงินทุนธนาคาร ในขณะที่สาเหตุใกล้เคียงของความล้มเหลวของ SVB คือการดำเนินการด้านสภาพคล่อง ประเด็นสำคัญคือความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการละลายของธนาคาร—ความสามารถของธนาคารในการรับภาระขาดทุนจากหลักทรัพย์และชำระคืนผู้ฝากและเจ้าหนี้รายอื่น เราควรอ่อนน้อมถ่อมตนเกี่ยวกับความสามารถของเรา—และของผู้จัดการธนาคาร—ในการทำนายการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ความเครียดทางการเงินในอนาคตจะเกิดขึ้นอย่างไร และผลกระทบของความเครียดทางการเงินอาจส่งผลต่อระบบการเงินและเศรษฐกิจโดยรวมของเราอย่างไร เงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้นจะป้องกันความเสี่ยงที่เราอาจไม่เห็นคุณค่าอย่างเต็มที่ในวันนี้ และลดต้นทุนของความล้มเหลวของธนาคาร
บทเรียนสำคัญประการที่สองคือ ความทุกข์ยากของ SVB พิสูจน์แล้วว่าส่งผลในวงกว้างต่อระบบธนาคาร แม้ว่า SVB จะไม่ใหญ่โตมากนัก มีสายสัมพันธ์สูงกับคู่สัญญาทางการเงินอื่น ๆ หรือเกี่ยวข้องกับบริการทางการเงินที่สำคัญ เราจำเป็นต้องพิจารณาข้อกำหนดที่ใช้กับธนาคารใหม่ตามขนาดและความเสี่ยง
สำหรับเงินทุน เราจำเป็นต้องประเมินว่าข้อกำหนดด้านเงินทุนของเราเหมาะสมที่จะวัดความสามารถของธนาคารในการรองรับการขาดทุนหรือไม่ หาก SVB จำเป็นต้องสะท้อนการลดลงของมูลค่าที่ตราไว้ของหลักทรัพย์เผื่อขายในทุน ก็อาจมีการถือครองเงินทุนเพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยการขาดทุนเหล่านี้ การเปลี่ยนแปลงกฎใดๆ เช่นนี้ที่เราอาจเสนอจะไม่มีผลเป็นเวลาหลายปีเนื่องจากประกาศมาตรฐานและกระบวนการสร้างความคิดเห็นและจะมาพร้อมกับขั้นตอนที่เหมาะสม
นอกจากนี้ เราควรประเมินว่าเรากำกับดูแลและควบคุมการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารอย่างไร แม้ว่าความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นความเสี่ยงหลักของการธนาคารซึ่งไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับธนาคารหรือผู้กำกับดูแล แต่ SVB ไม่ได้จัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างเหมาะสม และผู้กำกับดูแลไม่ได้บังคับให้ธนาคารแก้ไขปัญหาเหล่านี้อย่างรวดเร็วเพียงพอ
นอกจากนี้ เราควรประเมินว่าเราดูแลและควบคุมความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอย่างไร โดยเริ่มจากความเสี่ยงของเงินฝากที่ไม่มีหลักประกัน ตัวอย่างเช่น ข้อกำหนดด้านสภาพคล่องและรูปแบบที่ใช้โดยทั้งธนาคารและผู้กำกับดูแลควรจับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของฐานเงินฝากที่ไม่มีประกันของบริษัทได้ดีขึ้น เราควรพิจารณาใช้ข้อกำหนดด้านสภาพคล่องที่เป็นมาตรฐานกับกลุ่มธนาคารที่กว้างขึ้น แน่นอนว่าการปรับเปลี่ยนกฎใดๆ ของเราจะต้องผ่านการแจ้งให้ทราบตามปกติและแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับกฎ และมีช่วงการเปลี่ยนแปลงที่เหมาะสม
นอกจากนี้ ควรปรับปรุงการกำกับดูแลค่าตอบแทนจูงใจสำหรับผู้จัดการธนาคารด้วย ผู้บริหารระดับสูงของ SVB ตอบสนองต่อสิ่งจูงใจที่ไม่ดีที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริหาร พวกเขาไม่ได้รับค่าตอบแทนในการบริหารความเสี่ยงของธนาคาร และพวกเขาไม่ได้ทำอย่างมีประสิทธิภาพ
ความเร็ว แรง และความคล่องตัวของการกำกับดูแล
ฉันยังวางแผนที่จะปรับปรุงความเร็ว แรง และความคล่องตัวของการกำกับดูแล หัวหน้างานไม่ได้ตระหนักถึงขอบเขตของช่องโหว่อย่างเต็มที่เนื่องจาก SVB มีขนาดและความซับซ้อนเพิ่มขึ้น และเมื่อหัวหน้างานระบุช่องโหว่ พวกเขาไม่ได้ดำเนินการตามขั้นตอนที่เพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่า SVB แก้ไขปัญหาเหล่านั้นได้เร็วพอ
การกำกับดูแลควรเข้มข้นขึ้นในจังหวะที่เหมาะสมเมื่อธนาคารมีขนาดหรือความซับซ้อนเพิ่มขึ้น ภายในโครงสร้างการกำกับดูแลของเรา ควรมีความต่อเนื่องมากขึ้นระหว่างพอร์ตโฟลิโอสำหรับธนาคารที่มีขนาดและความเสี่ยงต่างกัน เพื่อให้ธนาคารพร้อมที่จะปฏิบัติตามมาตรฐานการกำกับดูแลและการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น นอกจากนี้ เรายังจำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษต่อความเสี่ยงที่ธนาคารที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว รูปแบบธุรกิจที่กระจุกตัว หรือปัจจัยพิเศษอื่นๆ ที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่คำนึงถึงขนาดสินทรัพย์
เมื่อระบุได้แล้ว ปัญหาต่างๆ ควรได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น ทั้งโดยธนาคารและโดยผู้บังคับบัญชา ตัวอย่างเช่น ในปัจจุบัน Federal Reserve ไม่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติมหรือสภาพคล่องนอกเหนือจากข้อกำหนดด้านกฎระเบียบสำหรับธนาคารที่มีการวางแผนเงินทุนไม่เพียงพอ การบริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง หรือการกำกับดูแลและการควบคุม ฉันเชื่อว่าจำเป็นต้องเปลี่ยนในกรณีที่เหมาะสม ความต้องการด้านเงินทุนหรือสภาพคล่องที่สูงขึ้นสามารถทำหน้าที่เป็นมาตรการป้องกันที่สำคัญได้จนกว่าการควบคุมความเสี่ยงจะดีขึ้น และสามารถมุ่งเน้นความสนใจของฝ่ายบริหารไปที่ประเด็นที่สำคัญที่สุด
ยิ่งไปกว่านั้น เราต้องมั่นใจว่าเรามีวัฒนธรรมที่ให้อำนาจแก่ผู้บังคับบัญชาในการดำเนินการเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอน หัวหน้างานควรได้รับการสนับสนุนให้ประเมินความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และพิจารณาช่วงของการกระแทกและความเปราะบางที่อาจเกิดขึ้น เพื่อให้พวกเขาคิดอย่างรอบคอบถึงผลกระทบของเหตุการณ์ส่วนท้ายที่มีผลกระทบร้ายแรง
บทสรุป
ฉันต้องการย้ำว่าระบบธนาคารยังคงแข็งแกร่งและยืดหยุ่นได้ เหตุการณ์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเราในฐานะผู้กำกับดูแลต้องทำให้ดีกว่านี้ เราจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าเรามีการกำกับดูแลและกฎระเบียบที่เข้มงวดเพื่อทำให้ระบบการเงินมีความปลอดภัยและยุติธรรมยิ่งขึ้น เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจที่ตอบสนองความต้องการของครัวเรือนและภาคธุรกิจ
ขอบคุณและฉันหวังว่าจะมีคำถามของคุณ
1. คำให้การนี้ใช้ “Silicon Valley Bank (SVB)” เพื่ออ้างถึงทั้งธนาคารสมาชิกของรัฐ, Silicon Valley Bank และ SVB Financial Group ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งของธนาคาร กลับไปที่ข้อความ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
