สุนทรพจน์โดย Frank Elderson สมาชิกของคณะกรรมการบริหารของ ECB และรองประธานคณะกรรมการกำกับดูแลของ ECB ในการประชุม Green Finance Forum ครั้งที่ 10 “นวัตกรรมในธรรมชาติ”
แฟรงก์เฟิร์ต อัม ไมน์ 19 พฤศจิกายน 2024
ขอขอบคุณที่เชิญผมไปพูดในพิธีเปิดการประชุม Green Finance Forum ครั้งที่ 10 ฉันสมัครรับหัวข้อของฟอรั่มวันนี้โดยสมบูรณ์ เมื่อคำนึงถึงความสำคัญอย่างยิ่งยวดในการ “สร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ในธรรมชาติ” โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากในหลาย ๆ ด้านธรรมชาติยังไม่ได้คำนึงถึงนโยบาย กฎระเบียบ และการบริหารความเสี่ยง แต่ควรคำนึงถึงความสำคัญที่สำคัญต่อเศรษฐกิจ รวมถึงระบบการเงินด้วย เช้าวันนี้ ฉันจะสรุปว่าความเกี่ยวข้องของธรรมชาติได้รับการยืนยันจากการวิจัยที่เข้ามาอย่างไร และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ดำเนินการอย่างไรในการดำเนินการนี้เพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคาและรักษาความปลอดภัยและความมั่นคงของธนาคาร
สภาพแวดล้อมทางธรรมชาติที่เจริญรุ่งเรืองให้ประโยชน์มากมายที่ช่วยรักษาความเป็นอยู่ของมนุษย์และเศรษฐกิจโลก ลองคิดถึงดินที่อุดมสมบูรณ์ การผสมเกสร ไม้ แหล่งประมง น้ำสะอาด และอากาศที่สะอาด น่าเสียดายที่การใช้ที่ดินอย่างเข้มข้น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ มลภาวะ การใช้ประโยชน์มากเกินไป และความกดดันของมนุษย์อื่นๆ กำลังสร้างความเสียหายให้กับทรัพยากรธรรมชาติของเราอย่างรวดเร็วและร้ายแรง แพลตฟอร์มนโยบายวิทยาศาสตร์ระหว่างรัฐบาลว่าด้วยความหลากหลายทางชีวภาพและบริการระบบนิเวศ ส่งเสียงเตือนย้อนกลับไปในปี 2019 ไม่นานก่อนการระบาดของโรคระบาด[1] ความเสื่อมโทรมของธรรมชาติมีสาเหตุหลักมาจากกิจกรรมของมนุษย์ และกำลังเลวร้ายลงจากภาวะโลกร้อน นอกเหนือจากการสิ้นเปลืองทรัพยากรที่ไม่หมุนเวียนแล้ว ปัจจัยการผลิตทางธรรมชาติต่อเศรษฐกิจที่หมุนเวียนได้ก็กำลังเสื่อมโทรมมากขึ้นเช่นกัน นักวิทยาศาสตร์คำนวณว่ามนุษยชาติใช้ทรัพยากรธรรมชาติเร็วกว่าระบบนิเวศที่สามารถสร้างขึ้นใหม่ได้ถึง 1.7 เท่า กล่าวคือ เรากำลังใช้ทรัพยากรเทียบเท่ากับดาวเคราะห์โลก 1.7 ใบ
การสูญเสียธรรมชาตินี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงร้ายแรงต่อมนุษยชาติ เนื่องจากเป็นภัยคุกคามต่อพื้นที่สำคัญ เช่น การจัดหาอาหารและยา ภัยคุกคามดังกล่าวยังมีอยู่ต่อเศรษฐกิจและระบบการเงิน เนื่องจากเศรษฐกิจของเราไม่สามารถดำรงอยู่ได้หากไม่มีธรรมชาติ[2] หนึ่งในเอกสารที่นำเสนอในฟอรัม ECB ประจำปีว่าด้วยธนาคารกลางในเมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในเดือนกรกฎาคมของปีนี้ แสดงให้เห็นว่าการสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพสามารถทำให้เกิดการสูญเสียผลผลิตทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันก็ลดความยืดหยุ่นของผลผลิตนั้นต่อการสูญเสียความหลากหลายทางชีวภาพในอนาคตได้อย่างไร[3] อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ อย่างน้อยจนถึงขณะนี้ การมีส่วนร่วมของปัจจัยการผลิตที่ธรรมชาติมอบให้กับเศรษฐกิจนั้นแทบจะไม่ได้วัดโดยตรงในสถิติ เช่น GDP
ธนาคารกลางและผู้บังคับบัญชาเช่น ECB จำเป็นต้องได้รับความเข้าใจที่ดีขึ้นว่าเศรษฐกิจและระบบการเงินมีความเสี่ยงต่อการเสื่อมโทรมของธรรมชาติอย่างไร เราจำเป็นต้องรวมธรรมชาติเข้ากับการวิเคราะห์ตัวขับเคลื่อนการพัฒนาเศรษฐกิจและการประเมินกำลังการผลิตในอนาคต[4] ความเสื่อมโทรมของธรรมชาติสามารถบั่นทอนกระบวนการผลิต และทำให้ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของบริษัทหลายแห่งอ่อนแอลง ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อสินเชื่อที่ธนาคารให้ไว้
ธรรมชาติส่งผลต่อเศรษฐกิจอย่างไร
เช่นเดียวกับกรณีการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ธรรมชาติส่งผลกระทบต่อบริษัทและธนาคารผ่านสองช่องทางหลัก ได้แก่ ความเสี่ยงทางกายภาพและความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลง ความเสี่ยงทางกายภาพอาจเป็นความเสี่ยงเฉียบพลัน เช่น ภัยพิบัติทางธรรมชาติที่รุนแรงมากขึ้น หรือความเสี่ยงเรื้อรัง เช่น ระบบนิเวศที่ลดน้อยลง ผลกระทบอาจรวมถึงผลผลิตพืชผลที่ลดลงอันเนื่องมาจากแมลงผสมเกสรลดลง หรือการเสื่อมโทรมของพื้นที่เกษตรกรรม การขาดแคลนผลิตภัณฑ์จากธรรมชาติอาจนำไปสู่ภาวะช็อกด้านอุปทานสำหรับอุตสาหกรรมยาหรือทำให้สถานที่ท่องเที่ยวบางแห่งมีความน่าดึงดูดน้อยลง
การสูญเสียธรรมชาติยังช่วยเพิ่มความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงของธนาคารและผู้กู้ยืมอีกด้วย รัฐบาลต่างๆ กำลังเพิ่มความพยายามในการปกป้องสิ่งแวดล้อม: อนุสัญญาสหประชาชาติว่าด้วยความหลากหลายทางชีวภาพได้ตั้งเป้าหมายระดับโลกในปี 2565 รวมถึงการอนุรักษ์ที่ดิน น้ำภายในประเทศ พื้นที่ชายฝั่งทะเล และมหาสมุทรต่างๆ ของโลกภายในปี 2573 เป็นอย่างน้อย[5] มาตรการของรัฐบาลดังกล่าวอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบและนโยบาย การจำกัดการใช้ทรัพยากรธรรมชาติ หรือการห้ามผลิตภัณฑ์บางอย่างที่เป็นอันตรายต่อสิ่งแวดล้อม นวัตกรรมทางเทคโนโลยี รูปแบบธุรกิจใหม่ และการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของผู้บริโภคหรือนักลงทุน อาจนำไปสู่ความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงและต้นทุนในการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากบริษัทต่างๆ ถูกบังคับให้ต้องปรับตัว โมเดลธุรกิจที่จัดตั้งขึ้นบางโมเดลอาจหายไป ในขณะที่โมเดลธุรกิจอื่นๆ อาจมีราคาแพงเกินไปและสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด
ที่ ECB เราพิจารณาการพึ่งพาธรรมชาติของบริษัทแต่ละแห่งมากกว่า 4.2 ล้านแห่ง ซึ่งคิดเป็นมูลค่าสินเชื่อองค์กรมากกว่า 4.2 ล้านล้านยูโร[6] เราประเมินว่าบริษัทและธนาคารในเขตเศรษฐกิจยุโรปได้รับประโยชน์ต่างๆ ที่มนุษยชาติได้รับจากธรรมชาติอย่างไร ผู้เชี่ยวชาญเรียกแนวคิดนี้ว่า “บริการของระบบนิเวศ” ตัวอย่างของบริการที่ระบบนิเวศมอบให้ได้แก่ผลิตภัณฑ์ดังกล่าว เป็นอาหาร น้ำดื่ม ไม้และแร่ธาตุ การป้องกันอันตรายทางธรรมชาติ และการดูดซับและกักเก็บคาร์บอนโดยพืชพรรณ
เพื่อประเมินความเสี่ยงทางกายภาพที่เกี่ยวข้อง เราได้ประเมินขอบเขตที่บริษัทที่ได้รับทุนจากธนาคารในเขตยูโรต้องพึ่งพาบริการของระบบนิเวศ สมมติฐานหลักเบื้องหลังการประเมินนี้คือ การพึ่งพาบริการของระบบนิเวศมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้เกิดความเสื่อมโทรมของระบบนิเวศมากขึ้น หากความเสื่อมโทรมของธรรมชาติยังคงดำเนินต่อไป กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ขึ้นอยู่กับบริการของระบบนิเวศจะได้รับผลกระทบจากปัญหาต่างๆ เช่น การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาและท้ายที่สุดคืออัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ มูลค่าการซื้อขายที่ลดลงอาจส่งผลให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้ และเป็นผลให้ธนาคารที่ให้กู้ยืมแก่บริษัทเหล่านี้ขาดทุน ในที่สุดสิ่งนี้อาจนำไปสู่ความกังวลเรื่องเสถียรภาพทางการเงิน
การวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่าบริษัทในเขตยูโรมีความเสี่ยงอย่างมากต่อบริการของระบบนิเวศต่างๆ ทั้งทางตรงและผ่านห่วงโซ่อุปทานของตน บริการที่สำคัญที่สุด ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพของมวลและการควบคุมการกัดเซาะ การจ่ายน้ำบนพื้นผิวและใต้ดิน การป้องกันน้ำท่วมและพายุ และการดูดซับและกักเก็บคาร์บอน การพึ่งพาทางอ้อมผ่านห่วงโซ่อุปทานมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับภาคส่วนต่างๆ เช่น เกษตรกรรม การผลิตและการขายส่ง และการค้าปลีก
การประเมินของเราแสดงให้เห็นว่า ในเขตยูโร บริษัทแต่ละแห่งประมาณสามล้านแห่งต้องพึ่งพาบริการระบบนิเวศอย่างน้อยหนึ่งบริการ การสูญเสียฟังก์ชันการทำงานอย่างรุนแรงในระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องอาจส่งผลให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับบริษัทเหล่านั้น นอกจากนี้เรายังพบว่าเกือบ 75% ของเงินกู้ยืมจากธนาคารแก่บริษัทในเขตยูโรนั้นมอบให้กับบริษัทที่ต้องพึ่งพาบริการระบบนิเวศอย่างน้อยหนึ่งบริการ เราสังเกตเห็นความแตกต่างเพียงเล็กน้อยระหว่างประเทศต่างๆ เนื่องจากการพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานทางอ้อมชดเชยการพึ่งพาโดยตรงที่มีขนาดเล็กกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศขนาดเล็กและเศรษฐกิจเปิด
การบัญชีสำหรับธรรมชาติในการธนาคารกลางและการกำกับดูแล
ผลการวิจัยของเรายืนยันว่าเศรษฐกิจยุโรปขึ้นอยู่กับบริการของระบบนิเวศเป็นอย่างมาก และความเสี่ยงเหล่านี้สามารถแพร่กระจายไปยังระบบการเงิน ซึ่งอาจก่อให้เกิดความไม่มั่นคง หากความเสื่อมโทรมของธรรมชาติยังคงดำเนินต่อไปตามระดับปัจจุบัน บริษัทต่างๆ จะได้รับผลกระทบและพอร์ตสินเชื่อของธนาคารก็จะแย่ลง นี่คือเหตุผลที่เราคาดหวังให้ธนาคารภายใต้การกำกับดูแลของเราจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติที่มีสาระสำคัญทั้งหมด ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางการกำกับดูแลที่เราเผยแพร่ในปี 2020 พร้อมด้วยความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติในการบริหารความเสี่ยงของธนาคารสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศและสิ่งแวดล้อม[7] นอกจากนี้ยังเป็นเหตุผลที่ ECB ได้กำหนดให้ธรรมชาติเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญของแผนสภาพภูมิอากาศและธรรมชาติสำหรับปี 2567 และ 2568
งานที่กำลังดำเนินอยู่ของเรายืนยันถึงผลกระทบอย่างลึกซึ้งของการเสื่อมโทรมของธรรมชาติต่อเศรษฐกิจ รวมถึงระบบการเงินและเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ความเสื่อมโทรมของธรรมชาติและการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศจึงเกี่ยวข้องกับอาณัติของเราและกลยุทธ์นโยบายการเงินของเรา จากมุมมองของฉัน การประเมินกลยุทธ์นโยบายการเงินที่กำลังจะมีขึ้นของ ECB เปิดโอกาสให้ยืนยันความเกี่ยวข้องของความเสื่อมโทรมของธรรมชาติและการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศสำหรับนโยบายการเงินในเขตยูโร
แนวทางบูรณาการด้านสภาพภูมิอากาศและธรรมชาติถือเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากเชื่อมโยงถึงกันและขยายผลกระทบของความเสี่ยงทางกายภาพและการเปลี่ยนแปลง เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับผลกระทบ การไม่เชิงเส้น จุดเปลี่ยน และการเปลี่ยนแปลงไม่ได้ การประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติจึงมีความซับซ้อน เราไม่สามารถทำสิ่งนี้โดยลำพังได้ จำเป็นต้องมีข้อมูลทางวิทยาศาสตร์เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับช่องทางการส่งสัญญาณไปยังเศรษฐกิจของเรา
งานกำลังก้าวหน้าในระดับนานาชาติ เครือข่ายสำหรับระบบการเงินที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (NGFS) ซึ่งเป็นเครือข่ายของธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแล 141 แห่งจากทั่วโลก ได้รับทราบถึงความเกี่ยวข้องของความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติกับข้อบังคับของสถาบันเหล่านี้เมื่อเดือนมีนาคม 2565[8] นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา NGFS ได้พัฒนากรอบแนวคิดเพื่อให้ธนาคารกลางและผู้บังคับบัญชามีความเข้าใจร่วมกันเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติ และวิธีการประเมินความเสี่ยงตามหลักการ[9] นอกจากนี้ ในเดือนกรกฎาคมของปีนี้ NGFS ได้ตีพิมพ์รายงานเกี่ยวกับการดำเนินคดีที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติ เพื่อสร้างความตระหนักรู้ในหมู่สถาบันการเงิน ธนาคารกลาง และผู้บังคับบัญชา[10] รายงานเน้นย้ำว่าแม้ว่าคดีที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่คาดว่าจำนวนคดีจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แนวโน้มนี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่แท้จริงของการทำน้อยเกินไป: สำหรับรัฐบาล บริษัท ธนาคาร ธนาคารกลาง และหัวหน้างาน
ผู้กำหนดนโยบาย ผู้กำกับดูแล และผู้บังคับบัญชากำลังดำเนินการอยู่ในความเป็นจริง เมื่อเร็วๆ นี้ คณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินได้รวบรวมความคิดริเริ่มด้านการกำกับดูแลและกฎระเบียบในหมู่สมาชิก และพบว่าหน่วยงานทางการเงินจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังพิจารณาถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติต่อภาคการเงิน[11] งานนี้ต้องดำเนินต่อไป เวทีระหว่างประเทศต้องให้แน่ใจว่าการพิจารณาที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติได้รับการบูรณาการอย่างสมบูรณ์ในกฎระเบียบและการกำกับดูแล ควบคู่ไปกับความพยายามอย่างต่อเนื่องในการคำนึงถึงการพิจารณาที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ สิ่งนี้เริ่มต้นด้วยการระบุความเสี่ยงและความเปราะบางต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติ นี่ไม่ได้หมายความว่านักเศรษฐศาสตร์ควรเริ่มนับมดในอารากอน ผีเสื้อในบาวาเรีย หรือหนอนในวัลโลเนีย นักเศรษฐศาสตร์จะต้องพัฒนาวิธีการในการเปลี่ยนความเข้าใจจากวิทยาศาสตร์สิ่งแวดล้อมไปเป็นตัวแปรที่น่าสนใจทางเศรษฐกิจ เช่น การเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และความเสี่ยงทางการเงิน
เนื่องจากเศรษฐกิจของเราอาศัยธรรมชาติ การทำลายธรรมชาติจึงหมายถึงการทำลายเศรษฐกิจ การป้องกันการทำลายธรรมชาติถือเป็นความรับผิดชอบของรัฐบาลที่ได้รับการเลือกตั้ง เนื่องจากรัฐบาลเหล่านั้นเป็นผู้กำหนดนโยบายด้านสิ่งแวดล้อม ในส่วนของพวกเขา ธนาคารกลางและผู้บังคับบัญชาจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธรรมชาติเพื่อปฏิบัติตามคำสั่ง เช่นเดียวกับที่พวกเขาคำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเสถียรภาพของราคา ตลอดจนความปลอดภัยและความมั่นคงของธนาคาร แน่นอนว่าที่ ECB เรามุ่งมั่นที่จะทำเช่นนั้น แน่นอนว่าภายในอาณัติของเรา แน่นอนว่าเป็นเพราะอาณัติของเรา
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
