นี่คือ Pro Recap ของคุณเกี่ยวกับประเด็นสำคัญจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street ในสัปดาห์ที่ผ่านมา: อัปเกรด Li Auto และ Enphase Energy, ปรับลดรุ่นสำหรับ GlobalFoundries, American Express และ Albemarle
การลงทุนโปร สมาชิกจะได้รับส่วนลดก่อนเสมอจากการเปลี่ยนแปลงอันดับความเคลื่อนไหวของตลาด
GlobalFoundries ปรับลดรุ่นแล้ว
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ปรับลดอันดับ GlobalFoundries Inc (NASDAQ:) ลงเป็น Neutral โดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 56 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้ปรับลดอันดับ GlobalFoundries Inc. (GFS) จาก Overweight เป็นเรตติ้งเป็นกลาง โดยตั้งเป้าหมายราคาไว้ที่ $56.00 (แก้ไขลดลงจาก $65.00) เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการตัดสินใจนี้ ตามหมายเหตุนั้น อยู่ที่กิจกรรมการผลิตโรงหล่อโหนดแบบพิเศษ/ที่ครบกำหนดในตลาดต่างๆ ที่ลดลง ซึ่งอาจล้าหลังแนวโน้มการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ประมาณ 1-2 ไตรมาส แม้ว่าบริษัทจะปรับรายได้ CY24 และประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ไปแล้ว (ลดลง 8% และ 22% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์) แต่ก็ยังมีข้อกังวลเพิ่มเติม
GlobalFoundries เผชิญกับความท้าทายเนื่องจากลูกค้า FinFET (รวมถึง AMD (NASDAQ:), Qualcomm (NASDAQ:) และ Marvell (NASDAQ:)) ที่ใช้โหนดขนาด 12 นาโนเมตร-16 นาโนเมตรจะย้ายไปยังโหนดที่มีรูปทรงต่ำกว่าซึ่ง GFS ไม่รองรับ ยิ่งไปกว่านั้น การตอบสนองที่ช้ากว่าของทีมในการทดแทนการโยกย้ายเหล่านี้ทำให้สถานการณ์เลวร้ายยิ่งขึ้น
ประมาณ 20-25% ของรายได้ทั้งหมดของบริษัทยังคงมาจาก Plain-vanilla 12nm และกำลังการผลิต FinFET ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ลูกค้า RF บางรายอาจย้ายออกไปในช่วงกลางถึงระยะยาว เนื่องจากความไม่สอดคล้องกับแผนงานด้านเทคโนโลยี/ผลิตภัณฑ์ในอนาคต
นอกจากนี้ การแข่งขันที่ทวีความรุนแรงจากผู้ผลิตเฉพาะทางในประเทศ/ผู้ผลิตโรงหล่อที่ครบกำหนดภายในสหรัฐอเมริกา/ยุโรป/ญี่ปุ่น (เช่น TSMC และ UMC) นอกไต้หวันยิ่งเพิ่มความซับซ้อน เมื่อพิจารณาถึงพลวัตเหล่านี้ JPMorgan ได้แก้ไขประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ลดลงเนื่องจากการใช้ประโยชน์ลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี ส่งผลให้รายรับ CY24 ลดลง 6% (เทียบกับฉันทามติที่ +3%) และกำไรต่อหุ้น (EPS) ลดลง 25% (เทียบกับฉันทามติ) ที่ +3%)
เป็นกลางที่ JPMorgan หมายความว่า “(ตลอดระยะเวลาของเป้าหมายราคาที่ระบุในรายงานนี้ เราคาดว่าหุ้นนี้จะดำเนินการตามผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยของหุ้นในจักรวาลของนักวิเคราะห์การวิจัยหรือทีมนักวิเคราะห์การวิจัย)”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นของ GFS มีการซื้อขายลดลงในหัวข้อข่าวก่อนการตลาดจาก 55.08 ดอลลาร์เหลือ 54.01 ดอลลาร์ ลดลง 2.28 เปอร์เซ็นต์ GFS เปิดเซสชั่นปกติที่ 53.24 ดอลลาร์ และปิดที่ 51.67 ดอลลาร์ ลดลง 6.70 เปอร์เซ็นต์
หลี่ออโต้อัปเกรดแล้ว
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันอังคาร Deutsche Bank ได้อัพเกรด Li Auto Inc (NASDAQ:) เป็น Buy โดยตั้งราคาเป้าหมายที่ 41 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? ธนาคารกล่าวว่าได้เห็นการตั้งค่าที่น่าสนใจในไตรมาสต่อ ๆ ไปโดยได้รับแรงหนุนจากท่อส่งผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดสำหรับผู้เล่น EV ระดับบนสุด ธนาคารกล่าวว่าหุ้นได้ลดลง 32% นับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน เทียบกับการลดลง 18% สำหรับ KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)
ธนาคารแจ้งว่าฝ่ายบริหารได้พิสูจน์ครั้งแล้วครั้งเล่าว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน โดยเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) รายแรกที่นำเทคโนโลยีระบบส่งกำลังของยานพาหนะไฟฟ้าช่วงขยาย (EREV) และเป็นหนึ่งในไม่กี่รายที่เพิ่งเริ่มต้นที่ประสบความสำเร็จหรือเอาชนะ เป้าหมายที่ทะเยอทะยานในด้านปริมาณและต้นทุน นักวิเคราะห์เขียนว่าแม้ว่าไตรมาสแรกจะอ่อนตัว แต่ปริมาณและอัตรากำไรน่าจะกลับมาฟื้นตัวได้ตั้งแต่ไตรมาสที่สอง โดยได้แรงหนุนจากโมเดลใหม่และการปรับปรุงใหม่
นักวิเคราะห์ของ Deutsche เขียนว่าพวกเขายังคงรักษาแนวโน้มปริมาณโดยประมาณในปี 2024 ไว้เป็นส่วนใหญ่ แต่ประมาณการกำไรขั้นต้นลดลง โดยสมมติว่าการกำหนดราคาและกิจกรรมส่งเสริมการขายเชิงรุกมากขึ้น นักวิเคราะห์กล่าวว่าราคาเป้าหมายของพวกเขาลดลงจาก 45 ดอลลาร์เหลือ 41 ดอลลาร์ โดยใช้ตัวคูณที่ต่ำกว่าเมื่อพิจารณาถึงการลดอันดับเครดิตในวงกว้างในใบเสร็จรับเงินจากผู้รับฝากของจีนอเมริกัน (ADR) และหุ้น EV ทั่วโลก แต่ยังคงบ่งบอกถึงความได้เปรียบที่สำคัญจากระดับปัจจุบัน
ซื้อที่ Deutsche Bank หมายถึง “จากมุมมอง TSR 12 เดือนปัจจุบัน เราขอแนะนำให้นักลงทุนซื้อหุ้น”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้น Li Auto พุ่งสูงขึ้นในพาดหัวข่าวก่อนการตลาดจาก 28.07 ดอลลาร์เป็น 30.55 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8 เปอร์เซ็นต์ Li Auto เปิดเซสชั่นปกติที่ 30.49 ดอลลาร์ และปิดที่ 30.92 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.43 เปอร์เซ็นต์
ปีใหม่
อัพเกรดพลังงานเอนเฟสแล้ว
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันพุธ Oppenheimer ได้อัพเกรด Enphase Energy Inc (NASDAQ:) ให้มีประสิทธิภาพเหนือกว่าโดยมีเป้าหมายราคาอยู่ที่ 133 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? หุ้นของ Enphase ทะยานขึ้นแม้ว่าบริษัทจะมีแนวทางต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งทำให้เกิดการถกเถียงกันเกี่ยวกับตำแหน่งทางการตลาดและแนวโน้มของบริษัท Oppenheimer ปรับลดประมาณการลง แต่ยังอัพเกรดหุ้นด้วย โดยอ้างถึงแนวโน้มด้านยอดขายและอัตรากำไรที่สมจริงยิ่งขึ้น
นายหน้าดังกล่าวชื่นชมนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ของ ENPH ซึ่งปรับปรุงประสิทธิภาพของระบบและลดต้นทุน นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ำความสามารถเฉพาะตัวของ ENPH ในการสร้างกริดแบบไดนามิกและจัดการกริดด้วย AI ซึ่งอาจทำให้ได้เปรียบเหนือคู่แข่ง
Oppenheimer รับทราบถึงความผันผวนของหุ้น แต่แสดงความมั่นใจว่าสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดได้กำหนดราคาไว้แล้ว
ผลงานโดดเด่นที่ Oppenheimer หมายถึง “หุ้นคาดว่าจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่า S&P 500 ภายใน 12-18 เดือนข้างหน้า”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นของ Enphase ขึ้นบนพาดหัวข่าวและเพิ่มขึ้นตลอดช่วงก่อนการตลาดหลังจากรายงานผลประกอบการเมื่อวันอังคาร Enphase เปิดเซสชั่นปกติที่ $120.01 และปิดที่ $117.59 เพิ่มขึ้น 16.99%
อเมริกัน เอ็กซ์เพรส ดาวน์เกรดแล้ว
เกิดอะไรขึ้น ในวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ปรับลดอันดับ American Express Company (NYSE:) ลงเป็น Equal-weight โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 22 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? หุ้น American Express เพิ่มขึ้น 11% หลังผลประกอบการ เนื่องจากบริษัทเอาชนะความคาดหวังด้านรายได้และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) และเพิ่มเงินปันผล 17% Morgan Stanley มองว่าสิ่งนี้เป็นผลมาจากแนวทางเชิงบวกของฝ่ายบริหารสำหรับปี 2567 และความเชื่อมั่นในการใช้เงินทุนแม้จะมีกฎระเบียบใหม่ก็ตาม
อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังเตือนด้วยว่า AXP เผชิญกับความท้าทายในการเพิ่มรายได้จากส่วนลด ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ทั้งหมด นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ารายได้จากส่วนลดเพิ่มขึ้นเพียง 5% ในปี 2566 และการคาดการณ์ของพวกเขาเองที่การเติบโตของรายได้ 9.5% ในปี 2567 นั้นอยู่ในระดับล่างสุดของช่วงผู้บริหาร มอร์แกน สแตนลีย์ยังชี้ให้เห็นว่าคุณภาพสินเชื่อของ AXP ซึ่งเหนือกว่าคู่แข่ง อาจลดลงได้เมื่อผู้กู้ยืมรายใหญ่กลับมาเป็นปกติ
เนื่องจากการซื้อขายหุ้นมีค่าพรีเมียมเล็กน้อยจากค่าเฉลี่ยในอดีต ธนาคารจึงปรับลดอันดับ AXP ให้มีทัศนคติที่เป็นกลางมากขึ้น
น้ำหนักเท่ากันที่ Morgan Stanley หมายความว่า “ผลตอบแทนรวมของหุ้นคาดว่าจะสอดคล้องกับผลตอบแทนรวมโดยเฉลี่ยของจักรวาลที่ครอบคลุมในอุตสาหกรรมของนักวิเคราะห์ (หรือทีมงานอุตสาหกรรม) บนพื้นฐานการปรับความเสี่ยงในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า ”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? American Express เปิดเซสชั่นปกติที่ 207.08 ดอลลาร์ และปิดที่ 209.07 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.68%
อัลเบมาร์ลลดอันดับลง
เกิดอะไรขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Citi ปรับลดอันดับ Albemarle Corp (NYSE:) ลงเป็น Neutral โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 120 ดอลลาร์
เรื่องเต็มมีอะไรบ้าง? ธนาคารเขียนว่าพวกเขาเชื่อว่าการกำหนดราคาในระยะสั้นจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจนกว่าจะเห็นการลดการผลิตอย่างมีนัยสำคัญและความล่าช้าของกำลังการผลิต Citi สงสัยว่าในขณะที่ความต้องการ EV ฆราวาสที่แข็งแกร่งในระยะยาวควรสนับสนุนราคาในระยะยาวที่สูงขึ้น พวกเขาเห็นว่า Albemarle หมุนกลับแผนการขยายที่มีความทะเยอทะยานและความเสี่ยงในการเติบโตไปพร้อมกับตลาด
นักวิเคราะห์ระบุว่าในฐานะหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดและมีต้นทุนต่ำสุดในอุตสาหกรรมลิเธียม Albemarle ยังคงสามารถสร้างอัตรากำไรที่ดีในราคาเหล่านี้ แต่อาจจำเป็นต้องลดการผลิตและขยายกำลังการผลิตล่าช้าเพื่อรักษาเงินสด นักวิเคราะห์เขียนว่าในระยะสั้น พวกเขาเชื่อว่าราคาได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว และความเสี่ยง/ผลตอบแทนบิดเบี้ยวมากขึ้นต่อราคาที่ซบเซาอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 นักวิเคราะห์กล่าวว่าในอดีต ราคาหุ้นของ Albemarle มีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาลิเธียม
เป็นกลางที่ Citi หมายถึง “สำหรับหุ้นที่ได้รับการจัดอันดับเป็นกลาง (2) หากนักวิเคราะห์เชื่อว่ามีตัวขับเคลื่อนการประเมินค่าและ/หรือตัวเร่งการลงทุนไม่เพียงพอที่จะรับมุมมองการลงทุนเชิงบวกหรือเชิงลบ พวกเขาอาจเลือกโดยได้รับอนุมัติจากฝ่ายบริหารของ Citi Research ที่จะไม่มอบหมาย ราคาเป้าหมายและดังนั้นจึงไม่ได้รับ ETR”
หุ้นมีปฏิกิริยาอย่างไร? หุ้นร่วงลงเมื่อมีการพาดหัวข่าวหมุนเวียน โดยลดลงจาก 114 ดอลลาร์เหลือ 112.40 ดอลลาร์ทันที Albemarle เปิดเซสชั่นปกติที่ $113.20 และปิดที่ $115.78 เพิ่มขึ้น 1.27%
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
