S&P 500 Run มองหารายได้, Dollar Tumble เพื่อประเมินอัตราการคาดการณ์, Bitcoin เพื่อเสถียรภาพของตลาด

Nasdaq 100, Dow, Bitcoin, ความเสี่ยงจากเหตุการณ์และจุดพูดคุยของดอลลาร์:

• มุมมองตลาด: USDJPY Bearish ต่ำกว่า 146; EURUSD รั้นเหนือ 1.0000; ทองหยาบคายต่ำกว่า 1,680
• ความผันผวนแพร่กระจายอย่างกว้างขวางในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเรียกเก็บเงินจาก CPI ของสหรัฐและความวุ่นวายในตลาด crypto ไม่จำเป็นต้องดำเนินต่อไปในสัปดาห์การซื้อขายใหม่
• มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์มากมายในสัปดาห์หน้าเพื่อกระตุ้นกิจกรรมเพิ่มเติม ได้แก่ รายงานอัตราเงินเฟ้อ การปรับปรุง GDP ไตรมาส 3; งบการเงินของสหราชอาณาจักรและกำไรส่วนแบ่งของผู้บริโภค

S&P 500 และ Nasdaq 100 หลัง CPI Surge ผ่อนคลายลง

ตลาดประสบความผันผวนอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมาระหว่างการพัฒนาที่น่าประหลาดใจในตลาดคริปโตและการเปิดเผยรายงานอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ บรรทัดฐานตามฤดูกาลแนะนำว่าเรากำลังเคลื่อนเข้าสู่ดินแดนที่ควบคุมจังหวะและโมเมนตัมตามธรรมชาติ (หมายถึงบรรทัดฐานรายเดือนของ S&P 500 ปริมาณและ VIX) แต่ในแต่ละปีสามารถเปิดเผยได้แตกต่างกัน เมื่อเราพิจารณาถึงสัปดาห์การซื้อขายใหม่ข้างหน้า มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์มากมายที่ขยายไปสู่การอัปเดตการเติบโตอย่างเป็นทางการ คำปราศรัยของธนาคารกลาง และรายได้ท่ามกลางรายชื่อที่เป็นที่รู้จักอื่นๆ สำหรับคำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มความเสี่ยง SPX เห็นว่าความผันผวนลดลงอย่างเห็นได้ชัดในวันศุกร์ หลังจากการชุมนุมใหญ่ที่สุดในวันเดียว (5.5 เปอร์เซ็นต์ในวันพฤหัสบดี) นับตั้งแต่การฟื้นตัวสูงหลังเกิดโรคระบาด แม้ว่าดัชนี CPI ที่ชื่นชอบของตลาดจะปรับตัวได้ปานกลาง ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่ได้ผลักดันให้มาตรการนี้เข้าใกล้เป้าหมายของเฟดที่ 2.0% มากนัก อัตราเทอร์มินัลที่ลดลงเล็กน้อยสำหรับเฟดอาจมีความสำคัญมากกว่ามูลค่าสัมพัทธ์ในสกุลเงินดอลลาร์หรือตลาดเกิดใหม่ แต่สินทรัพย์เสี่ยงอาจพยายามดิ้นรนเพื่อบีบคั้นน้ำออกจากเหตุการณ์นั้นมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ เราจึงน่าจะต้องการแรงผลักดันอื่นที่อาจแตกต่างออกไปเพื่อให้ตลาดกลับมาเคลื่อนไหวอีกครั้ง

แผนภูมิ Nasdaq 100 ต่อ Dow Jones Industrial Average Ratio และ 1-Day ROC (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

Bitcoin, UK Fiscal และ ECB Financial Stability Risks

แม้ว่าจะมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ตามกำหนดการมากมายและธีมมาโครหลักที่มีรายละเอียดสูงเพื่อก้าวไปข้างหน้า แต่ก็คุ้มค่าที่จะจับตาดูภัยคุกคามที่ซุ่มซ่อนอยู่รอบ ๆ ขอบของตลาดการเงินอย่างระมัดระวัง ภัยคุกคามที่โดดเด่นที่สุดคือความไม่แน่นอนในตลาด crypto แม้ว่า Bitcoin อาจดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ (อาจร่วมกับสินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิม เช่น ดัชนีของสหรัฐฯ) แต่ผลกระทบจากละคร FTX ดูเหมือนจะไม่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่ มีการเรียกร้องจากผู้มีอิทธิพลด้าน Defi และแม้แต่สำนักข่าวต่างๆ สำหรับผู้ที่อยู่ในตลาดให้ย้าย crypto ออกจากการแลกเปลี่ยน ซึ่งน่าจะเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการยุ่งเกี่ยวกับสภาพคล่องที่คาดไม่ถึงเพิ่มเติม อาจเป็นตลาดใหม่ แต่ดูเหมือนว่าจะได้รับความตื่นตระหนกแบบเดียวกันจากตลาดเก่า ในขณะเดียวกัน ปัญหาสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน crypto ไม่ใช่ปัญหาเดียวที่เป็นภัยคุกคาม แผนการคลังของสหราชอาณาจักรมีกำหนดในวันพฤหัสบดี และผู้ที่ติดตามผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรหรือเงินปอนด์ย้อนหลังในปลายเดือนกันยายนไม่ต้องสงสัยเลยว่าจำวิกฤติจากข่าวงบประมาณขนาดเล็กได้ดี นอกจากนี้ยังมีรายงานความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินของ ECB ซึ่งจะออกในช่วงกลางสัปดาห์ซึ่งจะดึงเอาความกังวลด้านเศรษฐกิจออกมาโดยธรรมชาติ

แผนภูมิ BTCUSD พร้อมการวัดความผันผวน 7 วันและอัตราการเปลี่ยนแปลง 1 วัน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

ความเสี่ยงจากเหตุการณ์ตามกำหนดการสูงสุดพร้อม GDP และรายได้

สำหรับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ตามกำหนดการสูงสุด มีบางประเภทที่ควรได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดสำหรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวน ฉันจะรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้และเฟดจะพูดถึงการสนทนาเกี่ยวกับดอลลาร์ด้านล่าง แต่ความกังวลเรื่องการเติบโตยังคงเป็นไม้ซุงหากภัยคุกคามที่เป็นนามธรรมในระยะไกล การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เปิดไฟเตือนสีเหลืองมานานแล้ว แต่เรายังไม่เห็นการเรียกร้องอย่างเป็นทางการจาก NBER ข้อมูลอย่างเช่น ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ และรายงานดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยของ NAHB เป็นข้อมูลอัปเดตที่สำคัญ แต่ไม่น่าจะแก้ไขสถานะทางเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาได้ สำหรับตลาดทุนสหรัฐ ปฏิทินผลประกอบการจะเป็นเป้าหมายที่ใหญ่กว่าของผมในสัปดาห์นี้ Walmart และ Home Depot จะสะท้อนถึงแนวโน้มของผู้บริโภคและอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่รายงานของอาลีบาบาจะให้มุมมองของประเทศจีน สถานการณ์ทางเศรษฐกิจของจีนมักทำให้สับสน แต่ข้อมูลเดือนตุลาคมควรได้รับการจดทะเบียนแล้ว และการประชุมประธานาธิบดี Biden และ Xi ในวันจันทร์จะมีความสำคัญ เพิ่มการอ่าน GDP ไตรมาส 3 สำหรับยูโรโซนและญี่ปุ่น และเราจะได้รับข้อมูลอัปเดตที่ครอบคลุมอย่างเป็นธรรมเกี่ยวกับสุขภาพทั่วโลก

ความเสี่ยงจากเหตุการณ์มหภาคที่สำคัญในปฏิทินเศรษฐกิจโลกสำหรับสัปดาห์หน้า

ปฏิทินที่สร้างโดย John Kicklighter

ดอลลาร์เผชิญกับความเสี่ยงโดยเฉพาะของแนวโน้มหากเฟดพูดและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้

ที่ดัชนีและการวัดความเชื่อมั่นอื่นๆ กำลังมองหาแรงกระตุ้นพื้นฐานอื่นเพื่อดำเนินการต่อ ดอลลาร์สหรัฐอาจเห็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญของตัวเองในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ได้ง่ายขึ้น การแตกหักของดัชนี DXY ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 100 วันเป็นเหตุการณ์ในอดีต มันเรียกร้องให้สิ้นสุด 366 วันซื้อขายซึ่งดัชนีอยู่เหนือค่าเฉลี่ยระยะยาว การหยุดพักมีความสำคัญในแง่เทคนิคโดยมีการลดลงในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี ในขณะที่ระดับ -3.9 เปอร์เซ็นต์ของสัปดาห์นั้นใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2552 มีสามรูปแบบทั่วไปที่กระตุ้นให้ดอลลาร์รวมถึงบทบาทที่ปลอดภัยของสกุลเงินและศักยภาพในการเติบโตที่เกี่ยวข้อง . อย่างไรก็ตาม การดึงกลับของอัตราเทอร์มินัลของเฟดที่คาดการณ์ไว้จนถึงกลางปี ​​2566 น่าจะเป็นเรื่องที่มีประสิทธิผลในหมู่ผู้สังเกตการณ์ FX รายงานการคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคของ NY Fed ในวันจันทร์จะตามมาด้วย Fed จำนวนมากพูดตลอดทั้งสัปดาห์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้มีพจนานุกรมศัพท์ Webster Fedspeak อยู่ในมือ

แผนภูมิของดอลลาร์สหรัฐพร้อมวันที่เผยแพร่ CPI, SMA 100 วัน และ ROC 1 วัน (รายวัน)

แผนภูมิ สร้างเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview