S&P 500, Nasdaq 100 Perk Up แต่ความเสี่ยงยังคงลดลงก่อนข้อมูล NFP

แนวโน้มตลาดตราสารทุน:

• เดอะ เอสแอนด์พี 500 และ แนสแด็ก 100 ล่วงหน้าหลังจากการเทขายในวันอังคาร แต่การเพิ่มขึ้นนั้นค่อนข้างน้อยเนื่องจากข้อความของพาวเวลล์จำกัดความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• การขาดความเชื่อมั่นในทิศทางบ่งชี้ว่าผู้ค้าจำนวนมากยังคงอยู่นอกกรอบก่อนข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยชี้แจงโรดแมปที่เข้มงวดขึ้นของเฟด
• ขณะนี้ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่จะออกในเช้าวันศุกร์

อ่านมากที่สุด: โลหะมีค่าสูญเสียความเงางามหลังจากพาวเวลล์; อะไรต่อไปสำหรับทองและเงิน?

หุ้นสหรัฐฯ แกว่งตัวและขาดความเชื่อมั่นในทิศทางเมื่อวันพุธ เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงพิจารณาความคิดเห็นที่แข็งกร้าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐ นายเจอโรม พาวเวลล์ ระหว่างการให้ปากคำในรอบครึ่งปีของเขาต่อหน้าสภาคองเกรส เมื่อพูดและทำทั้งหมดแล้ว S&P 500 และ Nasdaq 100 จบวันสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากการเทขายในช่วงก่อนหน้า โดยก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น 0.14% เป็น 3,992 และช่วงหลังเพิ่มขึ้น 0.52% เป็น 12,215

ประเด็นหลักจากการพิจารณาคดีเป็นเวลา 2 วันของพาวเวลล์ในวอชิงตันคืออัตราสูงสุดของ FOMC มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก และสถาบันพร้อมที่จะเร่งรัดการเข้มงวดหากข้อมูลจำนวนมหาศาลจำเป็นต้องมีมาตรการที่เข้มงวดกว่านี้

ตลาดตอบสนองต่อข้อความที่ก้าวร้าวของพาวเวลล์อย่างรวดเร็ว ปรับราคาให้สูงขึ้นตามเส้นทางเดินเขาและวางเดิมพันให้มั่นคงสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 bp ในการประชุม FOMC เดือนมีนาคม ความคาดหวังเหล่านี้อาจรวมเป็นหนึ่งได้หากเศรษฐกิจยังคงรักษาโมเมนตัมได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องติดตามข้อมูลที่เข้ามาอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินการดำเนินนโยบายในอนาคตได้ดียิ่งขึ้น

รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญฉบับหนึ่งที่ผู้ค้าควรตรวจสอบอย่างรอบคอบในสัปดาห์นี้คือการสำรวจการจ้างงานในเดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐ ประมาณการฉันทามติคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเพิ่มงาน 205,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว แต่การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในภาคเอกชนบ่งชี้ว่าการจ้างงานยังคงแข็งแกร่งอย่างน่าทึ่ง

ตลาดแรงงานที่ตึงตัวมีแนวโน้มที่จะทำให้การเติบโตของค่าจ้างเอนเอียงไปทางด้านบน และรักษาการใช้จ่ายของครัวเรือนให้คงที่ในระยะปานกลาง ตอกย้ำแรงกดดันด้านราคาในระบบเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่ CPI ทำงานเร็วกว่าเป้าหมายระยะยาว 2.0% มากกว่าสามเท่า

แนวโน้มตลาดตราสารทุน

ความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้เฟดเปลี่ยนกลับไปใช้กลยุทธ์ที่แข็งกร้าวมากขึ้น เพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยสุดท้ายจะต้องยุติลงที่ระดับ 6.0% และคงอยู่อย่างนั้นเป็นระยะเวลานาน ซึ่งเป็นผลลบสำหรับส่วนของตราสารทุน

ด้วยพันธบัตรที่ให้อัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจมากขึ้น โดยอยู่ที่ระดับสูงสุด 5.0% เมื่อครบกำหนดในระยะสั้น จึงเป็นเรื่องยากที่จะเห็นนักลงทุนใช้เงินทุนอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทยังคงอ่อนแอและ การผกผันของเส้นอัตราผลตอบแทน กรีดร้องถดถอย ด้วยเหตุผลดังกล่าว ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq 100 จะมีปัญหาในการฟื้นตัวอย่างคงทน

FED FUNDS ฟิวเจอร์ส อัตราผลตอบแทนโดยนัย อัตราผลตอบแทนของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ และเส้นโค้ง 2 วินาที 10 วินาที

ที่มา: TradingView

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ S&P 500

S&P 500 ป้องกันค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันหลังจากการดึงกลับในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ไม่สามารถดีดกลับอย่างมีความหมายจากระดับเหล่านั้น ในความเป็นจริงราคายังคงติดอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2565 ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นเพียงเล็กน้อย

ด้วยผู้ค้าจำนวนมากที่อยู่ข้างสนาม ในขณะที่รอรายงาน NFP ฉบับถัดไป ดัชนีอาจยังคงไม่มีทิศทางในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า แต่ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์

ต้องบอกว่า ถ้าขยับลงมา แนวรับเริ่มต้นจะปรากฏที่ 3,940 ตามด้วย 3,890 สำหรับความอ่อนแอเพิ่มเติม โฟกัสจะเปลี่ยนไปที่ระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2565 ใกล้กับ 3,765 ในทางตรงกันข้าม เมื่อขยับสูงขึ้น แนวต้านแรกที่ต้องพิจารณาจะอยู่ที่ 4,025 และ 4,100 หลังจากนั้น หลังจากนั้น พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปจะอยู่ต่ำกว่าเครื่องหมายทางจิตวิทยา 4,200 เล็กน้อย

แผนภูมิทางเทคนิค S&P 500

การสร้างแผนภูมิ S&P 500 ใน TradingView