จุดพูดคุยของดัชนี:
- หุ้นขายออกก่อนสหรัฐเปิดเช้าวันนี้ตามรายงาน CPI อื่นที่เหนือความคาดหมาย
- การวิเคราะห์ที่มีอยู่ในบทความขึ้นอยู่กับ การเคลื่อนไหวของราคา และ การสร้างแผนภูมิ. หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาหรือรูปแบบกราฟ โปรดดูที่ การศึกษา DailyFX ส่วน.
- Nasdaq แตะระดับต่ำสุดในรอบสองปีในช่วงเช้าของวันนี้ และ Dow ก็ขายออกจากแนวต้านสำคัญที่ได้รับการเน้นย้ำในการคาดการณ์ของสัปดาห์นี้ S&P 500 ตั้งค่าระดับต่ำสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ทำให้วิ่งได้เร็วที่ระดับ 3500 ซึ่งเป็นเป้าหมายแนวรับแรกของฉันในดัชนีที่ดูในการซื้อขายยอดนิยมประจำไตรมาสที่ 4 หากต้องการรับรายงาน Top Trades ฉบับเต็ม ลิงก์ด้านล่างสามารถช่วยได้:
แนะนำโดย เจมส์ สแตนลีย์
รับโอกาสในการซื้อขายสูงสุดฟรีของคุณ พยากรณ์
แนวโน้มไม่เคลื่อนไหวในลักษณะเชิงเส้น ผู้ค้าปลีกอาจตระหนักดีถึงความผันผวนในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ และสำหรับการซื้อขายหุ้นหรือตลาดที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน นั่นเป็นบทเรียนที่ชัดเจนมากในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมา
ในช่วง 12 ปีหลังจากการล่มสลายของการเงินโลก โลกเริ่มเสพติดเงินราคาถูก ซึ่งได้รับแรงกระตุ้นมหาศาลจากธนาคารกลางทั่วโลก ทรัพยากรธรรมชาติยังคงมีราคาถูก โดยได้รับความช่วยเหลือจากโลกาภิวัตน์ที่ดูเหมือนจะคลี่คลายมากขึ้นทุกปี เงินราคาถูกผลักดันตลาดให้สูงขึ้นเป็นเวลาหลายปี และหลังจากมีแนวโน้มมากพอ เกือบจะเหมือนกับว่าธนาคารกลางลืมเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของอัตราเงินเฟ้อ และเมื่ออัตราเงินเฟ้อปรากฏขึ้น พวกเขาก็ปฏิเสธมัน จนกระทั่งขยายตัวจนเกิน 6% ต่อปี นั่นเป็นเวลาที่พวกเขาเริ่มเปลี่ยนเส้นทาง แต่ต้องใช้เวลาอีกสี่เดือน โดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมีนาคมหลังจากที่พาวเวลล์ ‘เกษียณ’ คำว่า ‘ชั่วคราว’
และนิสัยเก่าตายยาก แม้จะมีข้อความที่ชัดเจนจากเฟดว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญ แต่ตลาดยังคงมองหาความหวังที่ริบหรี่ว่าพวกเขาจะกลับไปสู่วิถีเดิม เกือบจะเป็นเรื่องน่าขัน เพราะความหวัง ความกระตือรือร้น และพฤติกรรมรั้นแบบเดียวกันนั้นเป็นสิ่งที่ Fed ต้องการให้ราคาออกจากตลาด (เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย)
เราได้รับตอนล่าสุดของเรื่องนี้เมื่อเช้านี้และ Core CPI ตั้งค่าสูงสุดใหม่ไว้ที่ 6.6% บดบังระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 6.5% ที่เผยแพร่ในเดือนมีนาคม หลังจากที่พุ่งขึ้นก่อนหน้านั้น Core CPI ก็ลดลง – 6.2% ในเดือนเมษายนและ 5.9% ในเดือนมิถุนายน ความหวังสร้างอัตราเงินเฟ้อที่จุดสูงสุด การพิมพ์อีก 5.9% แสดงให้เห็นในเดือนกรกฎาคม แต่ในเดือนสิงหาคม (ซึ่งเผยแพร่ในเดือนกันยายน) – Core CPI ได้สำรองข้อมูลไว้ โดยพิมพ์ที่ 6.3%
เมื่อเช้านี้มันแสดงให้เห็นที่ 6.6% เพื่อสร้างระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งและตอกย้ำความหวังที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น ปฏิกิริยาตอบโต้ในทันทีนั้นรุนแรงกับแนวรับในหุ้นสหรัฐ กุญแจสำคัญคือจุดต่ำสุดในรอบปีใน S&P 500 และจุดต่ำสุดในรอบ 2 ปีในตลาด Nasdaq
CPI หลัก: เดือนมีนาคมยังไม่ถึงจุดพีค
แผนภูมิที่จัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์
ฉันได้ดูสิ่งนี้ในการคาดการณ์ทางเทคนิคสำหรับหุ้นในสัปดาห์นี้ โดยทำให้การคาดการณ์สำหรับสัปดาห์นี้เป็นขาลง ด้านล่าง ฉันกำลังดูดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนี
S&P 500
จนถึงการพิมพ์ CPI เมื่อเช้านี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ยังไม่ได้ทดสอบต่ำกว่าระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว และการเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์ที่แล้วทำให้เกิดรูปแบบค้อนกลับหัวในกราฟรายสัปดาห์ซึ่งยังคงเปิดประตูสำหรับการเด้งจนกว่าระดับต่ำสุดจะถูกยกเลิกในเช้าวันนี้ แต่อย่างที่ฉันเขียนในการพยากรณ์ มันเป็นแนวโน้มภาพรวมที่ยังคงน่าสนใจในด้านขาลงของเรื่องนี้ และจากแรงผลักดันพื้นฐาน ไม่มีเหตุผลเล็กน้อยที่จะมองหาการพลิกกลับของภาพที่ใหญ่ขึ้น
แต่อย่างที่กล่าวไปแล้ว บรรทัดแรกของบทความนี้เข้ามาในรูปภาพ: แนวโน้มไม่ได้เคลื่อนที่เป็นเส้นตรง ฉากหลังที่นี่เป็นขาลงมาระยะหนึ่งแล้ว แต่จนถึงวันนี้ ดูเหมือนว่าจะยังคงมีความคิด ‘ซื้อต่ำ’ เกิดขึ้นที่นี่ ซึ่งคาดการณ์ไว้ด้วยความหวังว่าเฟดอาจเปลี่ยนจุดยืนของพวกเขาต่อการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ สิ่งนี้จะคล้ายกับแม้ว่าจะน้อยกว่าหัวข้อที่ปรากฏในช่วงกลางเดือนมิถุนายน หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75bp ครั้งแรกของเฟด หลังจากนั้นหุ้นจะปรับตัวขึ้นในอีกสองเดือนข้างหน้า
สิ่งนั้นเริ่มดำเนินการในเดือนสิงหาคม และจากนั้นก็กระโจนเข้าสู่ช่วงปลายของเดือนโดย Chair Powell ที่ Jackson Hole ด้วยข้อความที่สั้นและกระชับกว่าของเขาว่า Fed ยังไม่ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ถึงอย่างนั้น เมื่อราคาพุ่งลงสู่จุดต่ำสุดที่สดใหม่ ผู้ขายก็ชะลอแนวทางและขาดความต่อเนื่องในการฝ่าวงล้อมตลาดหมี สวิงต่ำสุดของเดือนมิถุนายนนั้นยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ก่อนหน้ารายงาน CPI ที่ระดับ 3659
และแม้กระทั่งตอนนี้ – เราเห็นพฤติกรรมการซื้อบางส่วนหลังจากพิมพ์จนถึงระดับต่ำสุดใหม่ ซึ่งอยู่เหนือระดับจิตวิทยา 3500 ที่ฉันจะเจาะลึกลงไปด้านล่าง
กราฟรายวัน S&P 500
แผนภูมิที่จัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; S&P 500 บน Tradingview
S&P 500 ระยะยาว
ระดับ 3659 นั้นเหรอ? ใช่ นั่นคือการย้อนกลับ 38.2% ของการปรับฐาน Fibonacci ที่สำคัญ ซึ่งนำมาจากระดับต่ำสุดในปี 2016 ไปจนถึงระดับสูงสุดในเดือนมกราคม ซึ่งช่วยยับยั้งการลดลงในเดือนมิถุนายน แม้หลังจากที่เฟดปรับขึ้น 75 bps และเตือนว่ายังมีอีกมากที่กำลังจะเกิดขึ้น มีการบดช้าๆต่ำกว่าระดับนั้นสำหรับตลาดหมีนับตั้งแต่เราเห็นการพักแนวรับและเราใกล้จะถึงระดับถัดไปอย่างรวดเร็วบนแผนภูมิ
เกี่ยวกับระยะเวลาอันใกล้นี้และนี่คือสิ่งที่ฉันได้พูดถึงในระยะยาวในการพยากรณ์หุ้นในสัปดาห์นี้ ฉันไม่คิดว่าเราจะได้เห็นการยอมจำนนในวงกว้าง โดยปกติ ในตลาดที่ตกต่ำ ผลตอบแทนก็จะลดลงเช่นกัน เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับถนนที่ขรุขระกว่าข้างหน้า นั่นทำให้พันธบัตรเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพราะไม่เพียงแต่นักลงทุนสามารถล็อคอัตราที่สูงขึ้นก่อนที่ผลตอบแทนจะลดลงอีก แต่อัตราผลตอบแทนที่ลดลงยังสามารถทำให้มูลค่าหลักของพันธบัตรเหล่านั้นสูงขึ้นได้ ดังนั้น จริงๆ แล้ว พันธบัตรสามารถปฏิบัติได้เหมือนกับหุ้น – ซื้อขายเพื่อผลกำไรหลัก หากในความเป็นจริงแล้ว อัตราผลตอบแทนลดลง
เราไม่มีสิ่งนั้นที่นี่ ทั้งราคาหุ้นและพันธบัตรกำลังตกต่ำและไม่มีที่หลบซ่อน ดังนั้น ฉันคิดว่าสำหรับนักลงทุนตราสารทุนระยะยาวหลายคน พวกเขาเพิ่งจะโต้คลื่นกันในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในระยะสั้นยังคงเป็นขาลงอย่างหนัก ซึ่งสามารถเห็นได้ในอัตราส่วนการพุท และความรู้สึกก็สำคัญ ซึ่งสามารถชะลอการลดลงได้เนื่องจากตลาดที่มีช่วงสั้นมากทำให้นักลงทุนไม่กี่คนที่เต็มใจ มีความสามารถ และพร้อมที่จะขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราไม่เห็นว่าปัจจัยการยอมจำนนในระยะยาวนั้นเข้ามามีบทบาท
เช้าวันนี้อาจเป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของสิ่งนั้น โดยที่รายการในตลาดติดลบทำให้เกิดการฝ่าวงล้อมอย่างรวดเร็วและหนักหน่วง ซึ่งหลังจากนั้นจะค่อยๆ จางหายไปเนื่องจากภาวะหมีระยะสั้นครอบคลุมตำแหน่ง
นี่หมายความว่าการเทขายสิ้นสุดลงหรือทะลุกำแพงอิฐของแนวรับหรือไม่? ไม่ แต่มันหมายความว่า เช่นเดียวกับเทรนด์อื่นๆ สิ่งนี้จะไม่เป็นเส้นตรง แม้ว่าฉากหลังพื้นฐานจะปรากฏราวกับว่ามันควรจะเป็น
จากแผนภูมิ S&P 500 รายสัปดาห์ เราสามารถ zero-in ในโซนอื่น ๆ ที่น่าสนใจอีกสองสามโซน แนวรับครั้งต่อไปของฉันอยู่ที่ประมาณ 3500 ซึ่งไหลมาบรรจบกับระดับ 3491 ฟีโบนักชี นั่นคือ 50% ของการระบาดใหญ่ หลังจากนั้น 3400 ก็เข้ามามีบทบาท เนื่องจากเป็นช่วงก่อนเกิดโรคระบาด ด้านล่างมีการอ้างอิง Fibonacci ประมาณ 3300 และ 3200 และหากเราเห็นว่าปัจจัยการยอมจำนนมีขึ้น ก็มีการอ้างอิงบางส่วนในพื้นที่ 2800 บนแผนภูมิ โซนนั้นอยู่ห่างจากราคาปัจจุบันประมาณ 21% (ในขณะที่เขียนบทความนี้) และแม้ว่าจะดูมีความเป็นไปได้ที่ห่างไกล หากการตึงตัวของเฟดทำให้เกิดปัญหาบางอย่างและความตื่นตระหนกเข้ามาในสมการ มันอาจจะใกล้กว่าที่เราหวังไว้
กราฟ S&P 500 รายสัปดาห์
แผนภูมิที่จัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; S&P 500 บน Tradingview
แนสแด็ก
Nasdaq 100 ได้บรรลุเป้าหมายแรกของฉันแล้วจากงวด Top Trades ของไตรมาสนี้ และนั่นคือที่ 10,501 นี่เป็นเพียง 61.8% Fibonacci retracement ของความเคลื่อนไหวของการระบาดใหญ่ แนวรับก่อนหน้าจากประมาณ 11,091 ถึง 11,294 กลายเป็นแนวต้านในขณะนี้ และการทะลุต่ำกว่าระดับ 10,501 นั้นเปิดประตูสำหรับการเลื่อนลงอย่างต่อเนื่องไปจนถึงระดับจิตวิทยา 10k ฉันมีราคาที่บรรจบกับช่วงก่อนเกิดโรคระบาดที่ 9763
ดัชนีที่เน้นด้านเทคโนโลยีดูเหมือนจะแสดงพฤติกรรมขาลงมากขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ S&P ดูเหมือนจะนำไปสู่ขาลง ซึ่งจะเป็นความผิดปกติสำหรับตลาดขาลง . ความจริงที่ว่า Nasdaq เริ่มเป็นผู้นำ S&P 500 ที่ต่ำกว่านั้นเน้นย้ำถึงแรงผลักดันที่เพิ่มขึ้นจากตลาดหมี เนื่องจากปัจจัยการยอมจำนนนั้นอาจใกล้เข้ามามากขึ้น ซึ่งฉันคาดว่าจะเริ่มต้นในหุ้นไฮเทค
กราฟราคา Nasdaq 100 รายสัปดาห์
แผนภูมิที่จัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; Nasdaq 100 บน Tradingview
ดาว
ดัชนีดาวโจนส์ยังไม่ได้กำหนดจุดต่ำสุดใหม่เนื่องจากราคาได้อยู่เหนือระดับสวิงต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว สิ่งนี้เน้นให้เห็นถึงความจริงที่ว่าสำหรับการเล่นหุ้นขาลง อาจมีทุ่งหญ้าสีเขียวที่อื่นในดัชนีทั้งสองข้างต้น และหากมองหาการดีดตัวขึ้น บางที Dow อาจนำการมองโลกในแง่ดีมาผสมผสานกันเล็กน้อย โดยพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดกระทิงปกป้องระดับต่ำสุดเมื่อเช้านี้ ในขณะที่มันไม่ได้เกิดขึ้นในทั้งสองตลาดข้างต้น
มีความตื่นเต้นในเช้าวันนี้ใน Dow เนื่องจากราคาได้ทดสอบแนวต้านที่ไหลมาบรรจบกันก่อนที่จะขายออก สิ่งนี้ทำให้มองเห็นได้ชัดเจนและฉันได้พูดคุยเกี่ยวกับระดับนั้นในการพยากรณ์หุ้นในสัปดาห์นี้ซึ่งวางแผนไว้ที่ 29,671
กราฟดาวโจนส์รายวัน
แผนภูมิที่จัดทำโดย เจมส์ สแตนลีย์; ดาวโจนส์ใน Tradingview
— เขียนโดย James Stanley, Senior Strategist, DailyFX.com & Head of การศึกษา DailyFX
ติดต่อและติดตามเจมส์บน Twitter: @JtanleyFX
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
