S&P 500: โมเมนตัมที่เปราะบางเผชิญกับการทดสอบเมื่อมีแนวรับสำคัญเข้ามามีบทบาท

การเริ่มต้นวันใหม่สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 1% แต่เมื่อถึงเที่ยงวัน กำไรที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดก็ถูกลบออกไป และเราสิ้นสุดเซสชันด้วยคะแนนพื้นฐาน 20 คะแนน

ที่ระดับต่ำสุด S&P ร่วงลงประมาณ 70 จุด ซึ่งสะท้อนถึงการแกว่งตัวอย่างรวดเร็วตั้งแต่ความแรงในตอนเช้าไปจนถึงความอ่อนตัวในช่วงบ่าย ในขณะที่ผู้ขายเข้าควบคุม

คำถามใหญ่คือคอศีรษะและไหล่จะหักในอีกไม่กี่วันข้างหน้าหรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น อาจส่งผลให้ราคา 5,500 ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความกว้างของตลาดก็เปลี่ยนไปอย่างมากเช่นกัน ใน NYSE มีผู้ก้าวหน้าเกือบ 1,300 รายมากกว่าผู้ปฏิเสธที่เปิดอยู่ เมื่อปิดตลาด มีผู้ปฏิเสธมากกว่าผู้ก้าวหน้าถึง 269 ราย

ตลาด Nvidia Shields จากการลดลงอย่างลึกซึ้ง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง NVIDIA (NASDAQ:) มีบทบาทสำคัญในการรองรับการลดลงโดยรวมของตลาดโดยที่ Nvidia ไม่ได้เพิ่มขึ้น 3% ซึ่งมีส่วนสี่คะแนนให้กับ Bloomberg 500 ดัชนีซึ่งเป็นตัวแทนของ S&P 500 อาจปิดท้ายวันลง 50 ถึง 60 คะแนนพื้นฐานแทนที่จะเป็นเพียง 20

(บลูมเบิร์ก)

นับตั้งแต่จุดสูงสุดในวันที่ 21 พฤศจิกายน ดูเหมือนว่าจะอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยมีแนวต้านอยู่ที่ $139.50 ซึ่งมาจากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน การทะลุระดับต่ำกว่า 132 ดอลลาร์อาจนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ในทางกลับกัน การขยับขึ้นไปที่ 150 ดอลลาร์ก็เป็นไปได้เช่นกัน ขึ้นอยู่กับโมเมนตัมและความเชื่อมั่นของตลาด

ตลาดออปชันยังคงมีอิทธิพลอย่างมากต่อหุ้น โดยมีการซื้อขายการโทรเกือบ 2 ล้านครั้งเมื่อวานนี้ เทียบกับ 1 ล้านการโทร ปริมาณการโทรเกินค่าเฉลี่ยห้าวัน 1.8 ล้าน โดยได้แรงหนุนจากสัญญาระยะสั้น เช่น การโทร $140 และ $138 ในวันที่ 3 มกราคม ซึ่งเป็นหนึ่งในการโทรที่มีการใช้งานมากที่สุด

ความผันผวนโดยนัย (IV) ยังคงค่อนข้างต่ำ ประมาณ 44% ทำให้เทรดเดอร์สามารถเล่นกับตัวเลือกการโทรที่ถูกกว่าได้

ISM คาดว่าจะลดลง การเรียกร้องสิทธิว่างงานเอาชนะการคาดการณ์

คาดว่า ISM วันนี้จะอยู่ที่ 48.2 ลดลงเล็กน้อยจาก 48.4 รายงานการผลิตทั่วโลกของ S&P เมื่อวานนี้แสดงผลลัพธ์ที่ดีกว่าที่คาดไว้ แต่สังเกตเห็นต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น

ส่วนอื่นๆ เมื่อวานนี้อยู่ที่ 211,000 ราย ดีเกินคาด และการเรียกร้องต่อเนื่องอยู่ที่ 1.844 ล้านราย ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 1.890 ล้านราย

เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังดีดตัวขึ้นหลังจากเริ่มต้นวันใหม่ลดลง 5 bps เพื่อให้ทรงตัว โดยรักษาระดับไว้ที่ 4.55%- 4.60% การทะลุเหนือ 4.60% อาจเปิดประตูไปที่ 4.75%

ต้นทุนเลเวอเรจคงที่ อุปสงค์อ่อนตัวลงอย่างมาก

ต้นทุนทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์ส BTIC ผลตอบแทนรวมในเดือนมีนาคม ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในขณะที่สัญญาในเดือนมกราคมปิดลดลง 9 จุดมาอยู่ที่ 41 ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับ 225 เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการใช้เลเวอเรจระยะสั้นที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง

กิจกรรมซื้อคืนตัวแทนจำหน่ายหลักในตลาดหุ้นก็ลดลงเช่นกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่งสัญญาณว่าในขณะที่ความต้องการเลเวอเรจยังคงสูง แต่ก็กำลังหดตัว นี่เป็นการยืนยันสิ่งที่ข้อมูลสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบอกเรา

เงื่อนไข

1. ความผันผวนโดยนัย (IV): การวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตเพื่อความปลอดภัย ซึ่งมักใช้ในการกำหนดราคาออปชั่น ค่า IV ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความผันผวนที่คาดหวังที่สูงขึ้น

2. BTIC (การซื้อขายพื้นฐานที่ดัชนีปิด): กลยุทธ์การซื้อขายล่วงหน้าที่ล็อคส่วนต่างของราคาระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและดัชนีอ้างอิงเมื่อตลาดปิด

3. ความมีเงิน: ความสัมพันธ์ระหว่างราคาใช้สิทธิ์ของตัวเลือกและราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น “ความมีเงิน 105%” หมายความว่าราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบัน 5%

4. การแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ: อนุพันธ์ทางการเงินที่อนุญาตให้นักลงทุนแลกเปลี่ยนการชำระเงินคงที่สำหรับการชำระเงินที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อ ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ

5. กิจกรรมซื้อคืนตัวแทนจำหน่ายหลัก: ธุรกรรมที่ตัวแทนจำหน่ายหลักยืมหรือให้ยืมหลักทรัพย์ (เช่น หุ้น) เป็นหลักประกันเพื่อรับเงินสดหรือเลเวอเรจ ซึ่งมีความสำคัญต่อสภาพคล่องของตลาดในระยะสั้น

6. การอ่านแบบ Stagflationary: ข้อมูลเศรษฐกิจที่ชี้ให้เห็นการผสมผสานระหว่างการเติบโตที่ซบเซาและอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ท้าทายสำหรับตลาด

7. ตัวเลือกวันสั้น: สัญญาออปชั่นที่จะหมดอายุในกรอบเวลาที่สั้นมาก โดยทั่วไปภายในไม่กี่วันหรือสัปดาห์ ใช้สำหรับกลยุทธ์การเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยง

โพสต์ต้นฉบับ