S&P 500 เผชิญกับภัยคุกคามการทำลายพิสัยที่ร้ายแรงครั้งแรกด้วยคำพูดของเฟดที่พาวเวลล์

S&P 500, จีน, EURUSD, Fed และ ECB คาดการณ์อัตรา ประเด็นพูดคุย:

• มุมมองของตลาด: USDJPY รั้นเหนือ 141; EURUSD รั้นเหนือ 1.0000; ทองหยาบคายต่ำกว่า 1,750
• ช่วง 3.2 เปอร์เซ็นต์ที่ตึงตัวของ S&P 500 ได้ยืดออกไปเป็น 12 วัน – ‘เงียบที่สุด’ ในรอบ 12 เดือน – ในขณะที่เงินดอลลาร์ร่วงลงสู่ช่องแคบของตัวเองเหนือ SMA 200 วัน
• แม้ว่าตัวเลขความเชื่อมั่นของสหรัฐและยุโรปในช่วงที่ผ่านมาจะเป็นสิ่งที่น่าสังเกต แต่ผู้ผลิตอาหารระดับโลกที่มีความสามารถมากที่สุดจะปรากฏตัวในวันพรุ่งนี้ด้วยการส่งสัญญาณนโยบายของประธานเฟดพาวเวลล์

ในขณะที่เราอาจจ่ายสิ่งล่อใจได้ในระดับหนึ่งที่ทำให้ดัชนีและสกุลเงินตราสารทุนของสหรัฐฯ อยู่ในกรอบแคบๆ ไปจนถึงการแข่งขันฟุตบอลโลก ขณะที่สหรัฐฯ ต่อสู้เพื่ออยู่ในทัวร์นาเมนต์นี้ การควบคุมที่แท้จริงในการหลุดจากกรอบจำกัดอย่างมากคือ น่าจะเกิดจากการคาดหมายว่าจะมีอะไรอยู่ในร้านในอีก 72 ชั่วโมงข้างหน้า มีเหตุการณ์สำคัญข้ามสายในเซสชั่นที่ผ่านมานี้ รวมถึงรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐจาก Conference Board ซึ่งแทบจะ ‘เหนือความคาดหมาย’ ของการชะลอตัวเป็น 100.2 (เทียบกับ 100.0) – แต่เป็นขั้นตอนที่มากเกินไปซึ่งถูกลบออกจากการสะท้อนแบบองค์รวมของ เศรษฐกิจโลกและฉากหลังของนโยบายการเงิน ซึ่งจะมีการเปลี่ยนแปลงในเซสชันที่กำลังจะมาถึงเมื่อเราพบกับเหตุการณ์ที่จะแจ้งการคาดการณ์ของธนาคารกลางรายใหญ่ ซึ่งเป็นธีมการเก็งกำไรที่โดดเด่นกว่าเมื่อเทียบกับความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยแบบปลายเปิด ในทางเทคนิคแล้ว S&P 500 กำลังดำเนินการลงลึกไปสู่การรวมบัญชีซึ่งจะจบลงด้วยการพักตัว คำถามสำหรับฉันคือว่ามันจะเป็นการทำลายความตั้งใจโดยอิงจากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สำคัญหรือเป็นเพียงเหตุการณ์ทางเทคนิคที่จะต้องต่อสู้เพื่อติดตามผล

แผนภูมิ S&P 500 พร้อม SMA 20, 100 และ 200 วัน, ช่วง 12 วัน และ ATR (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

การรวบรวมเอกสารสำคัญทางเศรษฐกิจตลอดช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ มีความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญหลายอย่างที่ต้องจัดการ ฉันจะตรวจสอบสถานะทางเศรษฐกิจของระบบการเงินโลกผ่านกิจกรรมต่างๆ เช่น PMI ประจำเดือนพฤศจิกายนของจีน การอัปเดต GDP ไตรมาส 3 ของตลาดเกิดใหม่ (ตุรกี อินเดีย และบราซิล) และแน่นอน NFP ในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินอาจเป็นประเด็นหลักที่สำคัญกว่าผ่านการเสนอใบปะหน้า FOMC Beige Book มีกำหนดออกเวลา 19:00 GMT วันนี้ รายงานนี้น่าสนใจ แต่ไม่จำเป็นว่าตลาดจะเคลื่อนไหว สิ่งสำคัญคือการตั้งค่าการนับถอยหลังสองสัปดาห์ไปสู่การตัดสินใจอัตรา FOMC ครั้งต่อไป ซึ่งกำลังดึงดูดการเก็งกำไรอย่างหนักเกี่ยวกับความตั้งใจสำหรับการย้ายจุดพื้นฐาน 75 หรือ 50 จุด สิ่งสำคัญพอๆ กันคือ PCE deflator (ตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของเฟด) ในวันพฤหัสบดีและ NFPs ในวันศุกร์สำหรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับอาณัติคู่ และท่ามกลางกิจกรรมพื้นฐานทั้งหมดนี้ การปิดสื่อของ FOMC ก่อนที่งานจะเริ่มขึ้นในสุดสัปดาห์นี้ ดังนั้น การส่งข้อความเพื่อช่วยลด ‘ความประหลาดใจ’ ของตลาดก่อนวันที่ 14 ธันวาคมจึงเป็นหน้าต่างที่เล็กมาก เพื่อช่วยขับเคลื่อนความคาดหวังนี้ ประธานเฟด Powell จะมีโอกาสที่จะเสนอมุมมองในวันนี้เวลา 18:30 น. GMT – ก่อนที่การนับถอยหลังจะเริ่มขึ้น

ความเสี่ยงเหตุการณ์มาโครวิกฤตในปฏิทินเศรษฐกิจโลกในอีก 48 ชั่วโมงข้างหน้า

ปฏิทินที่สร้างโดย John Kicklighter

จังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นความกังวลอย่างมาก และคำพูดของพาวเวลล์จะได้รับการประมวลผลสำหรับข้อเสนอแนะที่ว่ากลุ่มสามารถขยายการดำเนินการตามจุดพื้นฐาน 75 จุดได้ แต่จุดสนใจที่แท้จริงคือมุมมองที่เขาเสนอเกี่ยวกับระดับ ‘ปลายทาง’ ของอัตราดอกเบี้ยเฟด นั่นหมายถึงระดับที่อัตรามาตรฐานมีแนวโน้มที่จะก้าวไปสู่จุดสูงสุดของแนวโน้มนโยบายระดับโลกนี้ เจ้าหน้าที่ FOMC ดูเหมือนจะใช้ความพยายามร่วมกันเพื่อส่งสัญญาณความตั้งใจที่จะเพิ่มอัตรามาตรฐานเป็นระดับที่สูงกว่าการคาดการณ์อย่างเป็นทางการในเดือนกันยายนในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะมีความพยายาม แต่ตลาดยังคงลดความเป็นไปได้ลง อาจเป็นเพราะพวกเขาให้ความสำคัญกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตมากขึ้น หรือเชื่อง่ายๆ ว่าเฟดจะไม่ผ่านมันไป โดยไม่คำนึงว่าความไม่เท่าเทียมกันในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจากตลาดและเฟดทำให้เกิดความผันผวนขั้นพื้นฐานที่อาจเกิดขึ้นกับเงินดอลลาร์ เพิ่มการพิจารณาว่า CPI ของยูโรโซนจะครบกำหนดในเซสชันที่กำลังจะมาถึงนี้ และคู่อย่าง EURUSD จะน่าสนใจมากยิ่งขึ้น แม้ว่าความเสี่ยงจากเหตุการณ์ในสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะระงับปฏิกิริยาจากทั้งคู่จนกว่าจะมีการชี้แจง

แผนภูมิของ EURUSD พร้อม SMA 20 และ 100 วันซ้อนทับด้วยดัชนีความผันผวนของยูโรกลับด้าน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview

แม้ว่ามุมมองของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และยูโรโซนจะมีอิทธิพลพื้นฐานสูงสุดในเซสชันที่จะมาถึง แต่ก็ไม่ใช่เพียงความเสี่ยงจากเหตุการณ์พื้นฐานเท่านั้นที่เทรดเดอร์มาโครสามารถตรวจสอบผลกระทบที่มีนัยสำคัญได้ จากใบปะหน้าของสหรัฐฯ เราจะรับบัญชีเงินเดือนส่วนตัวของ ADP และตำแหน่งงานว่าง/ออกจากงานของ JOLTS ซึ่งเป็นข้อมูลก่อนหน้าที่ดีสำหรับการจ่ายเงินเดือนในวันศุกร์ นอกเหนือจากใบปะหน้าของสหรัฐฯ ตัวเลข GDP ในไตรมาส 3 ของอินเดียอาจพบอัตราแลกเปลี่ยนที่ละเอียดอ่อนของ USDINR เซสชันที่ผ่านมานี้ การประกาศตัวเลข GDP ของแคนาดา ซึ่งมากกว่าตัวเลขที่น่าผิดหวังในเดือนตุลาคมมากกว่าข้อมูลเดือนกันยายน/ไตรมาสที่ 3 ที่ล้าหลัง ทำให้ Loonie ตกต่ำลง ในขณะที่ USDCAD ทำการตัดอย่างชาญฉลาดเหนือ 1.3500 คู่ที่มีเคาน์เตอร์บัลลาสต์พื้นฐานน้อยกว่าได้คาดการณ์ว่าจะมีการวิ่งมากขึ้น NZDCAD ด้านล่างเน้นให้เห็นความแตกต่างมากขึ้นในนโยบายการเงินซึ่งเป็นไปตามการสนับสนุนการเติบโต

แผนภูมิของ NZDCAD พร้อม SMA 20 และ 100 วันซ้อนทับด้วยสเปรดผลตอบแทน NZ-CA 3 เดือน (รายวัน)

แผนภูมิที่สร้างขึ้นเมื่อ แพลตฟอร์ม Tradingview