เราจะเริ่มต้นปีใหม่ด้วย จุดข้อมูลที่สำคัญในวันนี้ และข้อมูลซึ่งมีนัยสำคัญอย่างยิ่งในวันศุกร์
ดัชนีการผลิต ISM คาดว่าจะอยู่ที่ 48.2 ซึ่งต่ำกว่า 48.4 ของเดือนที่แล้วเล็กน้อย แต่ดัชนีราคาที่จ่ายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 51.4 จาก 50.3
นี่จะเป็นสิ่งที่ต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลและตัวชี้วัดล่าสุดของ Fed Survey บ่งบอกถึงการฟื้นตัวของแรงกดดันด้านราคา
โดยทั่วไปแล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบมีเลเวอเรจไม่ได้แสดงสัญญาณของการฟื้นตัว ซึ่งบ่งบอกถึงการขาดอุปสงค์ ตัวอย่างเช่น สัญญาเดือนมีนาคมปิดตลาดวันอังคารที่ 74.5 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้าที่ 180 อย่างมาก
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความต้องการใช้เลเวอเรจได้เป็นปกติจากระดับที่เครียดก่อนหน้านี้ ไม่ว่าจะเป็นการปรับงบดุลสิ้นปีหรือไม่นั้นยังคงต้องรอดูกันต่อไป และเราจะมีภาพที่ชัดเจนขึ้นในช่วงสองสัปดาห์แรกของการซื้อขาย โดยเฉพาะหลังจากรายงานตำแหน่งงานในวันที่ 10 มกราคม
เมื่อวานนี้ ธุรกรรม Reverse Repo เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 473 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 200 พันล้านดอลลาร์จากวันก่อนหน้า โรงงานแห่งนี้ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถือครองมากกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ได้ลดลงสู่ระดับใกล้ศูนย์ภายในวันที่ 20 ธันวาคม การเพิ่มขึ้นนี้เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากความคาดหวังคือการระบายสภาพคล่องต่อไปและมุ่งหน้าไปสู่ศูนย์ สภาพคล่องส่วนใหญ่ได้เปลี่ยนไปเป็นตั๋วเงินคลัง ซึ่งเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการดูดซับสภาพคล่องส่วนเกิน
เมื่อมีฝ่ายบริหารชุดใหม่เข้ามา มีการคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การออกตราสารหนี้ ซึ่งอาจเปลี่ยนจากตั๋วเงินไปเป็นพันธบัตรระยะยาว (5, 7, 10 หรือแม้แต่ 30 ปี) การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสามารถผลักดันให้อัตราระยะยาวสูงขึ้นได้ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4.5% แต่หากพิจารณาจากสัญญาแลกเปลี่ยนเงินเฟ้อและแนวโน้มที่ระบุ (5–6%) อัตรา 10 ปีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 5% หรือ 6% ก็ได้
(บลูมเบิร์ก)
วงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของดูเหมือนว่าใกล้จะสิ้นสุดแล้ว โดยการกำหนดราคาในตลาดบ่งชี้ว่ามีโอกาสน้อยที่สุดที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้
ด้วยอัตราที่เป็นกลางประมาณ 3.5% เมื่อบวก 300 คะแนนพื้นฐาน ชี้ไปที่ศักยภาพ 6–6.5% สำหรับอัตราผลตอบแทน 10 ปี
สภาพคล่องที่ระบายออกจากแหล่งซื้อคืนย้อนกลับและการเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่มีระยะเวลายาวนานขึ้นอาจลดภาระหนี้ในตลาด การโรลโอเวอร์หนี้ของสหรัฐฯ ที่มีนัยสำคัญซึ่งคาดว่าในปีนี้อาจสร้างความท้าทายด้านสภาพคล่องเพิ่มเติม
ในด้านตราสารทุน คะแนนสูงสุดใหม่ของ NYSE ลบจุดต่ำสุดใหม่คือลบ 41 แนวโน้มสะสมในตัวชี้วัดนี้เริ่มที่จะพลิกกลับ ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความอ่อนแอของตลาดพื้นฐาน รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าการลดลงอย่างต่อเนื่องในมาตรการนี้มักจะเกิดขึ้นก่อนการลดลงของหุ้นในวงกว้าง
การทดสอบใบหน้า S&P 500
อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ โดยอาจเกิดรูปแบบด้านบนและไหล่ได้ คอเสื้อประมาณ 58.65 การเคลื่อนตัวต่ำกว่าระดับนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีช่องว่างที่ต่ำกว่า อาจส่งสัญญาณถึงภาวะขาลงเพิ่มเติม ในทางกลับกัน หากเส้นคอยังคงอยู่ อาจบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้น ไม่กี่วันข้างหน้าจะมีความสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาด
–
เงื่อนไข:
1. สิ่งอำนวยความสะดวก Reverse Repo: เครื่องมือที่ธนาคารกลางใช้ในการจัดการสภาพคล่องโดยการกู้ยืมเงินจากธนาคารเพื่อแลกกับหลักประกัน
2.ระบายสภาพคล่อง: การนำเงินสดหรือเงินทุนส่วนเกินออกจากระบบการเงิน ซึ่งส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
3.T-Bills: ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น ครบกำหนดหนึ่งปีหรือน้อยกว่า
4.เลเวอเรจ: การใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน
5.ดัชนีการผลิต ISM: ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจชั้นนำที่ติดตามกิจกรรมการผลิต
6.ราคาที่จ่ายดัชนี: องค์ประกอบของดัชนีการผลิตที่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนวัตถุดิบ
7.การแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ: อนุพันธ์ทางการเงินที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรอัตราเงินเฟ้อในอนาคต
8.อัตราเป็นกลาง: อัตราดอกเบี้ยตามทฤษฎีที่เศรษฐกิจเติบโตตามศักยภาพโดยไม่ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด
9.รูปแบบหัวและไหล่: รูปแบบแผนภูมิที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อทำนายการกลับตัวของแนวโน้ม
10.การกลับเกาะ: รูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่บ่งชี้แนวโน้มการกลับตัวของราคาหุ้นที่อาจเกิดขึ้น
11.GDP ที่กำหนด: ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ วัดด้วยราคาปัจจุบัน โดยไม่ต้องปรับอัตราเงินเฟ้อ
12.คะแนนสูงสุดใหม่สะสม ลบระดับต่ำสุดใหม่: ตัวบ่งชี้ความกว้างที่แสดงจำนวนสุทธิของหุ้นที่ทำจุดสูงสุดใหม่เทียบกับจุดต่ำสุดใหม่เมื่อเวลาผ่านไป
13.ราคาสวอป: ต้นทุนที่กำหนดโดยตลาดของสัญญาทางการเงินที่แลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือความเสี่ยง ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยหรืออัตราเงินเฟ้อ
14.ระยะเวลา: การวัดความอ่อนไหวของราคาพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย
15.ฟิวเจอร์สกองทุนเฟด: สัญญาที่แสดงถึงความคาดหวังของตลาดสำหรับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
