S&P 500: ภาคส่วนใดบ้างที่มีแนวโน้มการเติบโตของรายได้อย่างแข็งแกร่งในปี 2568?

แม้ว่าราคาของ Mag 7 จะมีการเปลี่ยนแปลง แต่การประมาณการณ์ล่วงหน้าของภาคเทคโนโลยีก็ยังคงเพิ่มขึ้น

เมื่อพิจารณาการเติบโตของรายได้โดยประมาณสำหรับทั้งปี 2024 และ 2025 โปรดสังเกตว่าอัตราการเติบโตที่คาดหวังมีแนวโน้มเป็นอย่างไร:

• คาดการณ์ว่ารายได้ของกลุ่มเทคโนโลยีในปี 2024 จะเติบโตเพิ่มขึ้นประมาณ 300 bps หรือ 3% นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2024
• รายได้ของกลุ่มเทคโนโลยีที่คาดการณ์ไว้สำหรับปี 2025 เพิ่มขึ้นประมาณ 200 bps นับตั้งแต่ต้นปี 2024

สำหรับผู้ที่กำลังมองหาจุดเริ่มต้นว่าภาคส่วนใดที่อาจมีผลงานดีกว่าในปี 2568 อันเป็นผลจากการเติบโตของรายได้ของภาคส่วนที่เพิ่มขึ้น โปรดดูตารางปฏิทินปี 2568 สำหรับภาคส่วนที่คาดว่าจะมีการเติบโตเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน 2567 ต่อไปนี้คือรายชื่อภาคส่วน

• การเติบโตในปี '25 เพิ่มขึ้นมากกว่า 400 bp นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน '24
• การเติบโตในปี 2568 ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 700 – 800 bps นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2567 (การเติบโตของภาคส่วนการดูแลสุขภาพในปี 2567 ถูกตัดลดลงครึ่งหนึ่งในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา ดังนั้นอย่าเพิกเฉยต่อสิ่งนั้น)
• การเติบโตในปี '25 เพิ่มขึ้น 120 bp นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน '24
• การเติบโตของภาคส่วนวัสดุพื้นฐานในปี 2568 เพิ่มขึ้นประมาณ 250 – 300 bps นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2567
• การเติบโตเพิ่มขึ้น 290 จุดฐานนับตั้งแต่ต้นปี 2467
• กลุ่มเทคโนโลยีคาดว่ารายได้จะเติบโตประมาณ 200 bps นับตั้งแต่ต้นปี 2467
• การเติบโตที่คาดการณ์ของภาคส่วนเพิ่มขึ้นประมาณ 100 bps นับตั้งแต่ต้นปี 2467

นี่เป็นมุมมองที่แทบไม่มีใครพูดถึงในสื่อทางการเงินกระแสหลัก: ภาคส่วนใดกำลังมองหาการเปลี่ยนแปลงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการเติบโตของรายได้แน่นอนสำหรับปี 2568 (เทียบกับสิ่งที่คาดหวังในปี 2567):

• พลังงานคว้ารางวัลในปัจจุบัน: ในสัปดาห์นี้ คาดว่าปี 2024 จะลดลง 11% ในปีนี้ เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตที่คาดไว้ 14% ในปี '25
• และกำลังมองหาอัตราการเติบโตที่คล้ายคลึงกัน (เช่น ราบเรียบกว่า) ในปี 2568 เช่นเดียวกับที่เห็นในปี 2467
• ภาคอุตสาหกรรมคาดว่าจะเติบโตได้เร็วขึ้นมากในปี 2568 (+16%) เมื่อเทียบกับปี 2567 (+3%)
• ภาคการดูแลสุขภาพยังคาดว่าจะเติบโตได้เร็วขึ้นมากในปี 2568 (+21%) เมื่อเทียบกับปี 24 (+6%)
• วัตถุดิบพื้นฐานเช่นกัน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น +18% ในปี 2568 และ -3% ในปี 2567

การคาดการณ์การเติบโตของเทคโนโลยีในปี 2568 ในปัจจุบัน แม้ว่าจะยังคงเห็นการปรับปรุงไปในทางบวก แต่แทบจะคาดหวังอัตราการเติบโตในปี 2568 (+21%) ที่ไม่ต่างจากปี 2567 มากนักที่ +19%

ประโยคข้างต้นอาจเป็นสาเหตุที่หุ้น Mag 7 และหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลดลงอย่างกะทันหันในช่วง 8 สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าการประมาณการของกลุ่มอุตสาหกรรมจะสูงขึ้น แต่การเปลี่ยนแปลงสัมบูรณ์ของการเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ของกลุ่มเทคโนโลยีในปี 2025 นั้นมีอัตราการเติบโตที่ใกล้เคียงกับที่เห็นในปี 2024

เมื่อพิจารณาภาคอุตสาหกรรม พลังงาน และวัสดุพื้นฐาน อัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ในปี 2568 ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจอุตสาหกรรมของอเมริกาจะมีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2568 ภาคส่วนเหล่านี้คิดเป็นประมาณ 25% ของมูลค่าตลาดในปี 2568 โดยภาคอุตสาหกรรมคิดเป็นครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดของทั้งสามภาคส่วน โดยคิดเป็น 12%

บทสรุป

บทความนี้มีชื่อเรื่องและวัตถุประสงค์ที่แตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิงในตอนเริ่มต้น แต่ชื่อเรื่องได้ถูกเปลี่ยนแปลงหลังจากที่เขียนชิ้นนี้เสร็จ ซึ่งเป็นสาเหตุที่คุณต้องการมีบล็อกหรือทำรายการพอดแคสต์ กล่าวคือ เพื่อที่คุณจะได้วางโครงร่างหรือแสดงกระบวนการคิดออกมาอย่างชัดเจนก่อนที่จะสรุป

แม้ว่าเป้าหมายของบล็อกในวันนี้คือการพูดคุยเกี่ยวกับประมาณการรายได้ที่ยังคงเพิ่มขึ้นในภาคเทคโนโลยี แต่บทความได้ขยายขอบเขตออกไปเพื่อรวมถึงทุกภาคส่วนภายใน S&P 500 ที่เห็นการเติบโตที่เพิ่มขึ้นของภาคส่วน (กล่าวคือ การแก้ไขเชิงบวก) ในปี 2568 ซึ่งถือเป็นรูปแบบที่ค่อนข้างผิดปกติ

สิ่งที่น่าสังเกตอีกอย่างก็คือ การระบุภาคส่วนต่างๆ ที่จะเห็นการเปลี่ยนแปลงในเชิงสัมบูรณ์มากที่สุดในด้านการเติบโตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปฏิทินปี 2025 (ตามการประมาณการในปัจจุบัน) เมื่อเทียบกับปี 2024 ดังนั้น ผู้อ่านจึงสามารถดูภาคส่วนต่างๆ ที่มีการเปลี่ยนแปลงในการเติบโตมากที่สุดสำหรับปี 2025 ได้

สุดสัปดาห์นี้ บล็อกนี้จะนำเสนอ “10 อันดับสินทรัพย์ที่ถือครองสูงสุด” สำหรับลูกค้า และการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอที่เกิดขึ้น ที่ปรึกษาการลงทุน ผู้จัดการกองทุน และผู้ที่จัดการเงินของตนเองน่าจะเริ่มคิดถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นในปี 2025 แล้ว

มีหลายสิ่งที่สามารถเป็นไปได้ทั้งถูกและผิดได้: หุ้นขึ้นได้ด้วยหลายสาเหตุ เช่น การขยายตัวของอัตราส่วนราคาต่อกำไร นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น (เช่น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงซึ่งก่อให้เกิดอัตราส่วนลดที่ต่ำลง) นโยบายภาษีและเศรษฐกิจ (การคลัง) ที่เอื้ออำนวย (เช่น เอื้อต่อธุรกิจ) โครงสร้างประชากรที่เอื้ออำนวย และในทางกลับกัน

จากมุมมอง “การเติบโตของ EPS ของ S&P 500 ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2025” การเติบโตของ EPS ของ S&P 500 ดูดี และด้วยธนาคารกลางสหรัฐที่อาจปรับตัวง่ายขึ้น และอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟดที่ต่ำลง คุณคงคิดว่าภาคส่วนที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยจะมีผลงานดีกว่า อย่างไรก็ตาม คุณต้องการให้ภาคส่วนใดมีน้ำหนักเกิน และภาคส่วนใดที่คุณต้องการหลีกเลี่ยง

–

ทั้งหมดนี้ไม่ใช่คำแนะนำหรือข้อเสนอแนะ แต่เป็นเพียงความคิดเห็นเท่านั้น ผลงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การลงทุนอาจเกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินต้นได้แม้ในช่วงเวลาสั้นๆ ผู้อ่านควรประเมินระดับความสบายใจของตนเองที่มีต่อความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอและปรับตามความเหมาะสม