ประกอบด้วยบริษัทมหาชนขนาดเล็กและขนาดกลางที่นำเสนอโอกาสในการลงทุนที่พิเศษกว่าหุ้นขนาดใหญ่แบบดั้งเดิม บริษัทเหล่านี้ครอบคลุมภาคส่วนที่หลากหลาย รวมถึงโซลูชันพื้นที่ชั่วคราว วัสดุก่อสร้าง การผลิตเหล็ก และอื่นๆ แม้จะมีการมุ่งเน้นที่แตกต่างกัน ธุรกิจเหล่านี้ก็มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุน ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ยินดีมองข้ามบริษัทบลูชิปที่มีชื่อเสียง
1. WillScot: การสร้างพื้นที่ที่ยืดหยุ่นและการเติบโตเชิงกลยุทธ์
WillScot Mobile Mini Holdings (NASDAQ:) เป็นผู้นำด้านโซลูชั่นพื้นที่ชั่วคราว บริษัทได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับสภาวะตลาดที่ท้าทาย รายงานผลประกอบการของ WilScot สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2567 (ไตรมาสที่ 3 ปี 2567) เปิดเผยรายรับ 601 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม บริษัทเผชิญกับผลขาดทุนสุทธิ 70.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการเรียกเก็บเงิน 180 ล้านดอลลาร์ครั้งเดียวที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมการยกเลิกการควบรวมกิจการของ McGrath RentCorp (NASDAQ:)
หากไม่รวมค่าใช้จ่ายนี้และค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำอื่นๆ บริษัทมีรายได้หลังการปรับปรุงจากการดำเนินงานต่อเนื่องอยู่ที่ 72.3 ล้านดอลลาร์ หรือกำไรต่อหุ้นปรับลด (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.38 ดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสนี้มีมูลค่ารวม 267 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ตัวเลขนี้ยังแสดงให้เห็นถึงการขยายอัตรากำไรตามลำดับเป็น 44.4% ซึ่งเป็นการขยายจุดพื้นฐาน 50 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังสร้างกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วจำนวน 143 ล้านดอลลาร์ โดยเน้นถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายทางการตลาดก็ตาม
ความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของ WSC ส่งสัญญาณถึงการมุ่งเน้นไปที่การเติบโตที่ยั่งยืน ความร่วมมือกับ Los Angeles Rams ซึ่งส่งผลให้มีศูนย์ฝึกซ้อมขนาด 65,000 ตารางฟุต แสดงให้เห็นศักยภาพของบริษัทในการจัดการโครงการขนาดใหญ่ การมุ่งเน้นของ WillScot ในเรื่องความสามารถในการขยายขนาดในระยะยาวนั้นเห็นได้ชัดเจนผ่านการปรับปรุงการปฏิบัติงาน ซึ่งรวมถึงการรวมทีมขายภาคสนามแบบโมดูลาร์และหน่วยจัดเก็บข้อมูลแบบเดิม ความคิดริเริ่มในการบูรณาการระบบ การรวมแบรนด์ภายใต้ชื่อ WillScot และการนำความสามารถด้านดิจิทัลขั้นสูงไปใช้ การปรับปรุงเหล่านี้คาดว่าจะช่วยขับเคลื่อนประสิทธิภาพและยกระดับประสบการณ์ของลูกค้า
2. Builders FirstSource: การเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์และการเปลี่ยนแปลงของตลาด
Builders FirstSource (NYSE:) คือซัพพลายเออร์ผลิตภัณฑ์ก่อสร้างรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และบริษัทได้เผชิญกับความท้าทายบางประการจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อยู่อาศัย รายงานผลประกอบการของ Builders FirstSource สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 มียอดขายสุทธิ 4.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงการลดลง 6.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน การลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากยอดขายหลักและภาวะเงินฝืดของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลง 7.2% นอกจากนี้ บริษัทประสบกับการลดลงของกำไรขั้นต้นและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว โดยมีมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์และ 626.5 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ โดยลดลง 12.3% และ 23% เมื่อเทียบเป็นรายปี ภาคธุรกิจหลายครอบครัวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลลัพธ์เหล่านี้ โดยพบว่ายอดขายสุทธิลดลงอย่างเห็นได้ชัด 30.9% และยอดขายสุทธิลดลง 4.2% เมื่อพิจารณาแบบถ่วงน้ำหนัก
นอกจากนี้ กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 3.07 ดอลลาร์ ลดลง 27.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม แม้จะมีผลลัพธ์ที่หลากหลาย แต่ Builders FirstSource ก็ได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการจัดสรรทุนเชิงกลยุทธ์ บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งจำนวน 634.7 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ บริษัทได้ซื้อหุ้นสามัญคืนประมาณ 0.9 ล้านหุ้นที่ราคาเฉลี่ย 176.73 ดอลลาร์ คิดเป็นรายจ่ายฝ่ายทุนรวม 159.7 ล้านดอลลาร์ บริษัทมีเงินเหลืออยู่ประมาณ 840 ล้านดอลลาร์ในการอนุมัติการซื้อหุ้นคืน บริษัทยังคงให้ความสำคัญกับการใช้เงินทุนเพื่อการลงทุนที่มีการเติบโตสูง ขณะเดียวกันก็รักษางบดุลที่แข็งแกร่งไว้
การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญสำหรับ BLDR คือการเข้าซื้อกิจการ Alpine Lumber Company การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ ซึ่งคาดว่าจะปิดตัวลงในช่วงต้นปี 2568 จะช่วยขยายกิจการของบริษัทไปสู่ตลาดที่มีการเติบโตสูงในโคโลราโดและนิวเม็กซิโก และเพิ่มรายได้ต่อปีประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ แนวโน้มทั้งปี 2024 ของบริษัทคาดว่ายอดขายสุทธิจะอยู่ระหว่าง 16.25 พันล้านดอลลาร์ถึง 16.55 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ระหว่าง 32% ถึง 33% EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.25 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.35 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 1.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์
3. คลีฟแลนด์-คลิฟส์: การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์และการจัดการต้นทุน
Cleveland-Cliffs (NYSE:) เป็นผู้ผลิตเหล็กชั้นนำในอเมริกาเหนือ และปัจจุบันบริษัทดำเนินธุรกิจและเจริญรุ่งเรืองในสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย รายงานผลประกอบการของคลีฟแลนด์-คลิฟสำหรับไตรมาสที่สามของปี 2567 (ไตรมาส 3 ปี 2567) ให้การวัดรายได้ 4.6 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนสุทธิ GAAP อยู่ที่ 230 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการเรียกเก็บเงินครั้งเดียวจำนวน 145 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจอนุญาโตตุลาการและค่าใช้จ่ายในการเข้าซื้อกิจการ
เมื่อปรับสิ่งเหล่านี้แล้ว ผลขาดทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 156 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ บริษัทยังรายงานตัวเลข EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 124 ล้านดอลลาร์ การจัดส่งเหล็กของบริษัทสำหรับไตรมาสนี้มีจำนวนทั้งสิ้น 3.8 ล้านตันสุทธิ ตัวเลขที่ลดลงส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอุปสงค์และราคาที่ลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นเข้มงวดขึ้น เพื่อเป็นการตอบสนอง บริษัทได้หยุดใช้งานเตาถลุงเหล็ก Cleveland #6 ชั่วคราว และลดต้นทุนต่อหน่วยอย่างจริงจังให้เหลือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021
ความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญของ CLF คือการเข้าซื้อกิจการ Stelco ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอออกจากภาคส่วนยานยนต์ สินทรัพย์ที่มีต้นทุนต่ำและมีประสิทธิภาพและรูปแบบธุรกิจที่ได้รับการพิสูจน์แล้วของ Stelco คาดว่าจะช่วยเพิ่มรายได้พร้อมทั้งลดความเสี่ยง บริษัทได้ทำการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์กับงบประมาณเงินทุนสำหรับปี 2568 ซึ่งรวมถึงต้นทุนถ่านหินที่ลดลงเพื่อประหยัดเงินได้ 70 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังมุ่งเน้นไปที่การลดหนี้การซื้อกิจการโดยใช้กระแสเงินสดอิสระที่ดี
รัสเซลล์ 2000: โอกาสทั้งสามรออยู่
WillScot, Builders FirstSource และ Cleveland-Cliffs เป็นตัวแทนของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันอย่างมากมายภายใน Russell 2000 แต่ละแห่งแสดงให้เห็นถึงเส้นทางการเติบโตและความเข้าใจในตลาดของตนที่ไม่เหมือนใคร ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ WillScot และการดำเนินงานที่ได้รับการปรับปรุงกำลังวางตำแหน่งให้ขยายตัวในอุตสาหกรรมอวกาศชั่วคราว ในเวลาเดียวกัน การจัดสรรเงินทุนและการเข้าซื้อกิจการของ Builders FirstSource ได้รับการกำหนดให้ขยายการเข้าถึงและตำแหน่งทางการตลาดในภาคการก่อสร้าง และการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของ Cleveland-Cliffs และมาตรการลดต้นทุนกำลังสร้างธุรกิจเหล็กที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น ปัจจัยเหล่านี้ทำให้แต่ละปัจจัยเป็นตัวเลือกการลงทุนที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโต
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
