การพยากรณ์พื้นฐานสำหรับยูโร: เป็นกลาง
- เงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อต้นเดือนสิงหาคม การข้าม EUR ทั้งหมดขึ้นยกเว้นอัตรา EUR/USD
- ปฏิทินเศรษฐกิจมีการเผยแพร่ข้อมูลที่มีความหมายไม่กี่อย่าง มีการเผยแพร่ข้อมูลอันดับ ‘ปานกลาง’ และ ‘สูง’ ทั้งหมดน้อยกว่าสิบรายการ
- ให้เป็นไปตาม ดัชนีความเชื่อมั่นลูกค้า IGเงินยูโรมีความเอนเอียงแบบผสมเป็นส่วนใหญ่เมื่อเทียบกับคู่สกุลเงินหลัก
ทบทวนสัปดาห์ยูโร
เงินยูโรมีสัปดาห์ที่เป็นบวกเป็นส่วนใหญ่ โดยได้เปรียบเมื่อเทียบกับคู่เงินหลักหกในเจ็ด EUR-cross ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคืออัตรา EUR/JPY ซึ่งเพิ่ม +0.87% กลับรายการขาดทุนขนาดใหญ่เมื่อต้นสัปดาห์ สกุลเงินเดียวยังเพิ่มกำไรเมื่อเทียบกับสามสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์: อัตรา EUR/AUD เพิ่มขึ้น +0.68%; อัตรา EUR/CAD เพิ่มขึ้น +0.63%; และอัตรา EUR/NZD ขยับสูงขึ้น +0.29% อัตรา EUR/CHF เพิ่มขึ้น +0.68% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกของพวกเขาหลังจากที่ตกลงมาเป็นเวลาเจ็ดสัปดาห์ติดต่อกัน ผู้ปฏิเสธคนเดียวคืออัตรา EUR/USD ซึ่งลดลง -0.45% ตามรายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ
ปฏิทินเศรษฐกิจยูโรโซนเงียบ
สัปดาห์ที่สองของเดือนสิงหาคมเป็นปฏิทินเศรษฐกิจยูโรโซนที่เงียบกว่าสัปดาห์ก่อนมาก ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า จะมีการเผยแพร่ข้อมูลที่มีคะแนน ‘สูง’ เพียงรายการเดียวเท่านั้น ในขณะที่มีการเผยแพร่ข้อมูลที่มีคะแนน ‘ปานกลาง’ น้อยกว่าสิบฉบับ วันสุนัขของฤดูร้อนอยู่ที่นี่
ต่อไปนี้คือเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์หน้าในปฏิทินเศรษฐกิจยูโรโซน:
- ในวันพุธที่ 10 สิงหาคม รายงานอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนี (HICP) ฉบับสุดท้ายในเดือนกรกฎาคมจะออกเวลา 6 GMT รายงานอัตราเงินเฟ้อของอิตาลีฉบับสุดท้ายในเดือนกรกฎาคม (HICP) จะครบกำหนดเมื่อเวลา 8 GMT
- ในวันพฤหัสบดีที่ 11 สิงหาคม รายงานตลาดน้ำมัน IEA ของฝรั่งเศสจะเผยแพร่ในเวลา 8 GMT
- ในวันศุกร์ที่ 12 สิงหาคม อัตราการว่างงานของฝรั่งเศสใน 2Q’22 จะออกเวลา 5:30 GMT ตามด้วยรายงานอัตราเงินเฟ้อของฝรั่งเศสขั้นสุดท้าย (HICP) เวลา 6:45 GMT รายงานอัตราเงินเฟ้อสเปนฉบับสุดท้ายในเดือนกรกฎาคม (HICP) จะครบกำหนดเมื่อเวลา 7 GMT ตัวเลขดุลการค้าของอิตาลีในเดือนมิถุนายนจะออกมาในเวลา 8 GMT รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนมิถุนายนของยูโรโซนจะเผยแพร่ในเวลา 9 GMT
ให้เต็มที่ เศรษฐกิจยูโรโซน การคาดการณ์ข้อมูล ดู ปฏิทินเศรษฐกิจ DailyFX.
ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ยความคาดหวังวิวัฒนาการ
หลังจากล่าช้าไปมากในปี 2564 และ 2565 ธนาคารกลางยุโรปยังคงมีท่าทีในลักษณะที่บ่งชี้ว่าช่องว่างระหว่าง ECB กับอัตราดอกเบี้ยหลักของธนาคารกลางอื่นๆ จะแคบลงอีก
หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50-bps ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2543 ตลาดอัตรากำลังลดโอกาส 100% ที่การปรับขึ้นอัตรา 25-bps ในเดือนกันยายน และโอกาส 88% ที่อัตราจะเพิ่มขึ้น 50% ซึ่งจะนำ อัตราหลักของ ECB อยู่ที่ 0.50% ตลาดอัตรากำลังกำหนดราคาให้อัตราดอกเบี้ยหลักของ ECB เพิ่มขึ้นเป็น 1.13% ภายในสิ้นปี 2565 ECB ยังคงรักษาสมดุลระหว่างความกังวลระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในหลายทศวรรษ การเติบโตที่อ่อนแอ และวิกฤตหนี้ยูโรโซนที่ฟื้นคืนชีพ
ฝรั่งเศส เยอรมัน กรีก อิตาลี โปรตุเกส และสเปน ผลตอบแทน 10 ปี (สิงหาคม 2020 ถึง สิงหาคม 2022) (แผนภูมิ 1)
ป่านนี้, ความพยายามของ ECB ในการป้องกันการกระจายตัว – การขยายส่วนต่างของผลตอบแทนเช่นในช่วงวิกฤตหนี้ยูโรโซนในปี 2010 – ในตลาดตราสารหนี้กำลังทำงานอยู่ เครื่องมือป้องกันการกระจายตัวของ Transmission Protection Instrument (TPI) ดูเหมือนจะเพิ่งเริ่มต้นขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยที่ ECB ได้ขายการถือครองหนี้หลักบางส่วน และใช้เงินที่ได้รับเพื่อซื้อหนี้รอบนอก ความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของความพยายามของ ECB ในการป้องกันส่วนต่างของผลตอบแทนจากการขยายออกไปนั้นเป็นเงื่อนไขเบื้องต้นที่จำเป็น หากเงินยูโรมีโอกาสถูกต้องตามกฎหมายในการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
CFTC COT Euro Futures Positioning (สิงหาคม 2020 ถึง สิงหาคม 2022) (แผนภูมิ 2)
สุดท้าย ดูตำแหน่งตาม COT ของ CFTC สำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 2 สิงหาคม นักเก็งกำไร ลดสถานะ net-short Euro เป็น 37,541 cสัญญา จากสัญญา 41,875 สัญญา การวางตำแหน่งยูโรนั้นสั้นสุทธิเป็นเวลาแปดสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งเป็นแนวที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 ศักยภาพสำหรับการชุมนุมระยะสั้นยังคงมีอยู่
— เขียนโดย Christopher Vecchio, CFA, Senior Strategist
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
