Sam Bankman-Fried CEO ของ FTX ได้ซื้อของราคาถูกท่ามกลางการสังหารหมู่ครั้งล่าสุดของอุตสาหกรรม และกล่าวว่าเขายังมีเงินสดให้ใช้จ่ายหากมีโอกาสเกิดขึ้น
มันอาจจะดูแปลก ยักษ์ใหญ่ crypto มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อื่น ๆ ล้มละลายในปีนี้ Coinbase คู่แข่งหลักของ FTX ได้เห็นหุ้นร่วง 70% และเลิกจ้างพนักงาน 1 ใน 5 เนื่องจากราคาคริปโตร่วงลง
ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง
ทว่า FTX กำลังเกิดขึ้นใหม่ในฐานะเส้นชีวิตอุตสาหกรรม
มหาเศรษฐีวัย 30 ปีรายนี้กล่าวว่าเป็นผลมาจากการเก็บสะสมเงินสดไว้อย่างเพียงพอ ทำให้ค่าโสหุ้ยต่ำ หลีกเลี่ยงการให้กู้ยืม และสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็วในฐานะบริษัทเอกชน
Bankman-Fried บอกกับ CNBC ในการให้สัมภาษณ์ที่สำนักงานใหญ่ FTX ในเมือง Nassau ประเทศบาฮามาสว่า “เป็นเรื่องสำคัญที่อุตสาหกรรมจะต้องผ่านเรื่องนี้ไปในชิ้นเดียว” “มันจะไม่ดีสำหรับทุกคนในระยะยาวหากเรามีความเจ็บปวดและการระเบิดจริง – มันไม่ยุติธรรมต่อลูกค้าและจะไม่เป็นผลดีต่อกฎระเบียบ”
อุตสาหกรรมคริปโต (crypto) สูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์รอบ ๆ การระเบิดของสกุลเงินดิจิตอล Terra USD และความล้มเหลวของกองทุนป้องกันความเสี่ยงคริปโต Three Arrows Capital ผู้ให้กู้ที่สัมผัสกับ Three Arrows เป็นโดมิโนตัวต่อไปที่จะล้ม ในเดือนกรกฎาคม FTX ได้ลงนามในข้อตกลงที่ให้ตัวเลือกในการซื้อผู้ให้กู้ BlockFi หลังจากให้วงเงินสินเชื่อ 250 ล้านดอลลาร์ FTX ยังขยายเงิน 500 ล้านดอลลาร์เพื่อต่อสู้กับ Voyager Digital ซึ่งต่อมาได้ประกาศล้มละลาย และอยู่ระหว่างการเจรจาเพื่อซื้อ Bithumb บริษัทแลกเปลี่ยน crypto ของเกาหลีใต้
Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก สูญเสียมูลค่าไปมากกว่าครึ่งในปีนี้
‘ไม่มีภูมิคุ้มกัน’
ในขณะที่ FTX บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีของ Bankman-Fried กำลังประสบปัญหาการตกต่ำของสินทรัพย์ดิจิทัล เขากล่าวว่าการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดช่วยชดเชยความเจ็บปวด
“ฉันไม่คิดว่าเราจะรอดพ้นจากมัน” Bankman-Fried กล่าว “แต่เราทุ่มเทอย่างมากในการขยายธุรกิจของเราในปีที่ผ่านมา … และเรามีแพลตฟอร์มที่เน้นการขายปลีกน้อยกว่า — การค้าปลีกมักจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดมากกว่า”
ปริมาณ FTX ส่วนใหญ่มาจากลูกค้าที่ซื้อขาย “อย่างน้อย” $100,000 ต่อวัน เขากล่าว Bankman-Fried อธิบายว่ากลุ่มนี้เป็นผู้ใช้ที่ “มีส่วนร่วมสูงและมีปริมาณมาก” ซึ่ง “ค่อนข้างซับซ้อน” มีตั้งแต่บริษัทการค้าขนาดเล็กไปจนถึงสำนักงานของครอบครัวและผู้ค้ารายวัน ข้อมูลประชากรของ FTX มีความอ่อนไหวต่อราคาน้อยกว่าและถือได้ค่อนข้างดีในตลาดหมีของ crypto ตามที่บริษัทระบุ
นอกเหนือจากความสำเร็จกับผู้ค้ามืออาชีพแล้ว ยังทำให้การคว้าที่ดินราคาแพงมาสู่ผู้ชมการขายปลีกในสหรัฐฯ FTX ซื้อสิทธิ์การตั้งชื่อสนาม NBA ของ Miami Heat ซึ่งเดิมคือ American Airlines Center มันดึงดูดนักลงทุนที่มีชื่อเสียงและแบรนด์แอมบาสเดอร์รวมถึง Tom Brady และ Gisele Bundchen และดำเนินการโฆษณา Super Bowl ที่มี Larry David
การแลกเปลี่ยนคริปโตเคอเรนซีทำรายได้ประมาณพันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว CNBC รายงานในเดือนสิงหาคม Bankman-Fried ยืนยันว่าตัวเลขอยู่ใน “สนามเบสบอลที่ถูกต้อง” และในปีนี้จะเห็นตัวเลขที่ “คล้ายคลึงกัน” ขึ้นอยู่กับว่าการชะลอตัวของตลาดรุนแรงเพียงใด เขายังกล่าวอีกว่าบริษัทมีกำไร
เขาชี้ไปที่การนับจำนวนพนักงานต่ำเป็นปัจจัยหนึ่งที่คำนึงถึงผลกำไร FTX มีพนักงานประมาณ 350 คน – ประมาณหนึ่งในสิบของจำนวนพนักงานของ Coinbase
“เราพยายามที่จะเติบโตอย่างยั่งยืนมาโดยตลอด — ผมเคยสงสัยมาโดยตลอดเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ด้านลบ เศรษฐศาสตร์ใดๆ ก็ตามที่ไม่มีเส้นทางสู่การทำกำไรที่แท้จริงและชัดเจน” เขากล่าว “เราจ้างงานน้อยกว่าสถานที่ส่วนใหญ่มาก แต่เราก็ยังควบคุมค่าใช้จ่ายของเราได้”
Bankman-Fried ได้รับปริญญาด้านฟิสิกส์จากสถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์ และเริ่มอาชีพของเขาในฐานะผู้ค้าเชิงปริมาณที่ Jane Street Capital เขาซื้อ bitcoin ตัวแรกของเขาเมื่อ 5 ปีที่แล้ว และกล่าวว่าเขาสนใจอุตสาหกรรมนี้ด้วยโอกาสในการเก็งกำไรในวงกว้างซึ่งดูเหมือนจะ “ดีเกินกว่าจะเป็นจริง” ในปี 2560 Bankman-Fried ได้เปิดตัวบริษัทการค้า Alameda Research ที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อเริ่มซื้อขายสินทรัพย์เต็มเวลา บริษัททำเงินได้วันละล้านเหรียญในบางกรณี ซื้อจากการแลกเปลี่ยนในตลาดหนึ่ง และขายคืนในการแลกเปลี่ยนระดับโลกอื่นๆ ตามที่ CEO กล่าว
Alameda Research ยังคงมีสัดส่วนประมาณ 6% ของปริมาณการแลกเปลี่ยนของ FTX ตามเอกสารที่ CNBC เห็น ในขณะที่ Bankman-Fried ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน Alameda เขาลาออกจากการดำเนินงานประจำวัน
Bankman-Fried กล่าวว่าเขาทำงานในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่ Alameda “ฉันไม่ได้ใช้งาน Alameda อีกต่อไป – ไม่มี FTX ใดทำ เรามองว่ามันเป็นโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่เป็นกลาง”
FTX เติบโตอย่างยิ่งใหญ่นับตั้งแต่ Bankman-Fried เปิดตัวร่วมกับ Gary Wang ผู้ร่วมก่อตั้งในปี 2019 ล่าสุดระดมทุนได้ 400 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมที่มูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การร่วมทุนทั้งหมดในช่วงสามปีที่ผ่านมามีมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์
FTX Trading Ltd. มีสำนักงานใหญ่ในแอนติกา โดยมี FTX Derivatives Markets ตั้งอยู่ในบาฮามาสที่ Bankman-Fried อาศัยอยู่ FTX Trading เข้าซื้อกิจการบริษัทในสวิตเซอร์แลนด์ ออสเตรเลีย ไซปรัส เยอรมนี ยิบรอลตาร์ สิงคโปร์ ตุรกี และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ รวมถึงประเทศอื่นๆ
การแลกเปลี่ยนได้ใช้เงินสดประมาณครึ่งหนึ่งของเงินช่วยเหลือและซื้อกิจการ โดยล่าสุดได้ซื้อหุ้น 30% ใน Skybridge Capital ของ Anthony Scaramucci
“เรายังเหลืออีกเล็กน้อยในการปรับใช้ หากมีประโยชน์หรือมีความสำคัญเมื่อใดและเมื่อใด” Bankman-Fried กล่าว
ข้อเสนอสามวัน
FTX ได้ประโยชน์จากการเป็นบริษัทเอกชนในปีนี้ FTX ไม่มีการขึ้นลงของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทุกวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งชื่อการเติบโต ซึ่งในปีนี้ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น Bankman-Fried ยังกล่าวอีกว่าไม่มีผู้ถือหุ้นหลายพันคนทำให้ FTX สามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเมื่อพยายามปิดข้อตกลงในเวลาไม่กี่วัน
“ผมคิดว่ามันทำให้ยากขึ้นมาก ในทางปฏิบัติ การทำเช่นนี้ในฐานะบริษัทมหาชน” เขากล่าว เมื่อ “คุณมีเวลาสามวันตั้งแต่ต้นจนจบในการโอนเงิน คุณไม่สามารถทำกระบวนการมีส่วนร่วมของสาธารณะเกี่ยวกับเงื่อนไขที่เป็นไปได้ของสถานการณ์ที่ยุ่งเหยิง”
Bankman-Fried กล่าวว่าข้อตกลงหลายอย่างเสร็จสิ้นภายในเวลาไม่กี่วันเมื่อทีม “ไม่ได้นอนมากในสัปดาห์นั้น” มักจะมาแทนที่ความขยันเนื่องจากที่ใช้เวลานานในสเปรดชีต Excel ที่ถูกตัดทอน การเงินไม่ได้รับการตรวจสอบ ทีมอย่างน้อยก็มีความคาดหวังที่จะเสียเงิน
“มันไม่ชัดเจนว่ามันจะเป็นบวกหรือลบ – มีข้อดีในกรณีที่สิ่งต่าง ๆ เป็นไปด้วยดี” เขากล่าว “เรามาถึงจุดที่รู้สึกว่าสามารถทำอะไรบางอย่างที่มีโอกาสเล็กน้อยในการช่วยเหลือด้วยเงินจำนวนหนึ่งที่เรายินดีจะสูญเสียหากเกิดข้อผิดพลาด”
เร็วเกินไปที่จะบอกว่าการเดิมพัน crypto ที่มีปัญหาของ Bankman-Fried จะได้ผลหรือไม่ บางบริษัทปฏิเสธไม่รับชุดกู้ภัยทั้งหมด
หลังจากให้สินเชื่อแก่ยานโวเอเจอร์แล้ว FTX และ Alameda ก็มองหาการซื้อและปรับโครงสร้างบริษัทใหม่ ได้สรุปแผนการซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลและเงินกู้ของ Voyager ตามมูลค่าตลาด บริษัทตอบสนองต่อการเสนอราคาที่เรียกว่า “การเสนอราคาต่ำแต่งตัวเป็นอัศวินขาวกู้ภัย”
“มันทำให้ฉันประหลาดใจ มันไม่ได้ทำให้ทีมกฎหมายของเราประหลาดใจ” เขากล่าว “ฉันเดาเอาจริงๆ นะว่าพวกเขาจะได้เห็นข้อเสนอของเรา และแค่พูดว่า … แน่นอน เราจะรับสิ่งนี้”
Bankman-Fried กล่าวว่ามีการอภิปรายเพิ่มเติมและคำตอบก็ “น่าผิดหวัง” เขากล่าวว่าปัญหาคือข้อเสนอนี้ไม่มีค่าธรรมเนียมใดๆ
“หากคุณทำธุรกิจเกี่ยวกับการเก็บค่าธรรมเนียม บางทีข้อเสนอของเราอาจไม่ใช่สิ่งที่คุณชอบ” เขากล่าว “ฉันเชื่อว่ามันเป็นข้อเสนอที่ต่ำมากสำหรับที่ปรึกษาที่ต้องการคิดค่าธรรมเนียมในกรณีนี้ นั่นไม่ใช่สิ่งที่ฉันคิดไว้ ฉันมีลูกค้าอยู่ในใจ แต่นั่นคือความเข้าใจที่ดีที่สุดในปัจจุบันของฉันเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้น”
ต่อไป … วอร์เรน บัฟเฟตต์?
การเคลื่อนไหวล่าสุดของ Bankman-Fried ใน crypto ได้เปรียบเทียบกับกลยุทธ์ของ Warren Buffett ในปี 2008 ประธานและซีอีโอของ Berkshire Hathaway ในตำนานหยุดเลือดไหลในช่วงวิกฤตการเงินด้วยการลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Goldman Sachs ส่งผลให้กลุ่มบริษัทในเครือโอมาฮา ในรัฐเนแบรสกาได้รับกำไร 3 พันล้านดอลลาร์ในที่สุด
“มีบางอย่างที่คล้ายคลึงกัน” Bankman-Fried กล่าว “อาจมีความแตกต่างกันมากกว่านี้ อย่างแรกเลย ฉันไม่คิดว่า Warren Buffett จะเรียกฉันว่า Warren Buffett คนต่อไป เท่าที่มีความคล้ายคลึงกันเมื่อเร็ว ๆ นี้ มันกำลังมองหาว่าสินทรัพย์ใดอยู่ในสถานที่ที่พวกเขาต้องการอย่างมาก เงินทุน.”
Bankman-Fried กล่าวว่าเขากำลังหาจุดที่เขาสามารถ “ลงทุนที่ดีได้พร้อมๆ กัน และช่วยสนับสนุนพวกเขา ตลอดจนลูกค้าและระบบนิเวศของพวกเขา” แม้ว่าบางครั้งจะมีเพียงรายการเดียวเท่านั้น แต่ไม่ใช่ทั้งสองอย่าง
นอกจากนี้ เขายังชื่นชมทักษะของบัฟเฟตต์ในด้านการลงทุนที่คุ้มค่าในระยะยาว นักลงทุนได้แสดงให้เห็นว่า “คุณไม่จำเป็นต้องมีนวัตกรรมหรือข้อมูลเชิงลึกที่ยอดเยี่ยมเพียงอย่างเดียว คุณสามารถทำได้โดยเพียงแค่ประกอบการตัดสินใจที่ดีเข้าด้วยกันหลังจากการตัดสินใจที่ดีตลอดระยะเวลาหลายทศวรรษแล้วนำมารวมกัน”
เช่นเดียวกับบัฟเฟตต์ Bankman-Fried ลงนามในสัญญาให้คำมั่นสัญญาโดยบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกที่จะบริจาคความมั่งคั่งส่วนใหญ่เพื่อการกุศล Bankman-Fried กล่าวว่าเขาได้ให้เงินไปประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยมุ่งเน้นไปที่การป้องกันโรคระบาดในอนาคต คล้ายกับบัฟเฟตต์ เขาใช้ชีวิตอย่างสุภาพเรียบร้อย Bankman-Fried แชร์บ้านกับเพื่อนร่วมห้อง 10 คนและ Goldendoodle ชื่อ Gopher เขาขับ Toyota Corolla และบอกว่าเขาไม่มีความสนใจในความฟุ่มเฟือยของเรือยอทช์หรือแลมโบกินี่
แต่นักลงทุนที่อ่อนน้อมถ่อมตนทั้งสองต่างกันอย่างมากเมื่อพูดถึงตำแหน่งของพวกเขาใน cryptocurrencies
Buffett และหุ้นส่วนธุรกิจของเขา Charlie Munger ได้วิจารณ์ cryptocurrencies ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นในปี 2018 บัฟเฟตต์เรียก bitcoin ว่า “อาจเป็นยาพิษหนูกำลังสอง” เมื่อต้นปีนี้ บัฟเฟตต์กล่าวว่าเขาจะไม่ซื้อ bitcoin ทั้งหมดในโลกด้วยราคา $25 เพราะ “ไม่ได้ผลิตอะไรเลย”
บัฟเฟตต์เรียกเทคโนโลยีบล็อกเชนพื้นฐานว่า “สำคัญ” — แต่ไม่ได้ลังเลใจกับแนวคิดที่ว่า “bitcoin ไม่มีมูลค่าที่ไม่เหมือนใครเลย” บล็อคเชนเป็นฐานข้อมูลดิจิทัลที่เก็บธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล และในบางกรณี ข้อมูลอื่นๆ การใช้งานหลักคือการเพิ่มพลังให้กับ cryptocurrencies เช่น bitcoin แต่ผู้ชื่นชอบเทคโนโลยีกล่าวว่าเทคโนโลยีนี้สามารถนำไปใช้ในการดูแลสุขภาพ โลจิสติกส์ในห่วงโซ่อุปทาน และด้านการเงินอื่นๆ
“ฉันไม่เห็นด้วยกับเรื่องนี้อย่างแน่นอน” Bankman-Fried กล่าว “ฉันควรจะหวัง [Buffett] ไม่เห็นด้วยกับสิ่งนั้นเช่นกัน ฉันไม่คิดว่าคุณควรจะเปิดบริษัทถ้าเขาคิดอย่างนั้น แต่ฉันไม่คิดว่าเขาคิดอย่างนั้นจริงๆ ฉันคิดว่ามันน่าจะเป็นอติพจน์ที่เป็นไปได้มาก” เขากล่าว “เขาพลาดพลังของบล็อกเชนไป – เขายังพลาดแรงผลักดันบางอย่างในตอนแรกและสิ่งที่ผลักดันให้ผู้คนต้องการเครื่องมือใหม่”
การแก้ไข: Gisele Bundchen เป็นแบรนด์แอมบาสเดอร์ของ FTX รุ่นก่อนหน้านี้สะกดชื่อเธอผิด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
