เรามีการจบที่แข็งแกร่งถึงปี 2024 โดยมีพอร์ตการเติบโตของ Mott ใจความสูงขึ้น 17.85% สุทธิของค่าธรรมเนียมและรวมถึงเงินปันผลในขณะที่ดัชนีผลตอบแทนทั้งหมดสิ้นสุดปีเพิ่มขึ้น 25.02% รวมถึงเงินปันผล
นี่เป็นการปรับปรุงที่สำคัญตั้งแต่วันที่ 30 กันยายนเมื่อกลยุทธ์เพิ่มขึ้น 9.58%เมื่อเทียบกับดัชนีผลตอบแทนรวม S&P 500 ของ S&P 22.1%
ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงไตรมาสนี้ได้รับแรงผลักดันจาก Shopify (NYSE 🙂 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% หลังจากส่งมอบผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตามด้วยการผ่าตัดที่ใช้งานง่าย (NASDAQ 🙂 ซึ่งได้รับ 26.3%และ Amazon (NASDAQ 🙂 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 18.8% ในขณะเดียวกัน Microsoft (NASDAQ :), Illumina (NASDAQ 🙂 และ MasterCard (NYSE 🙂 เป็นหุ้นที่มีประสิทธิภาพที่เลวร้ายที่สุดในกลุ่มโดย Microsoft เป็นคนเดียวที่จะลดลงในช่วงสามเดือน
โดยรวมแล้วสิ่งนี้ช่วยลดช่องว่างที่สำคัญระหว่างประสิทธิภาพของกลยุทธ์และดัชนีผลตอบแทนรวม S&P 500 เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่สาม
มันไม่ใช่ปีที่ง่ายที่สุดสำหรับเราส่วนใหญ่เป็นเพราะฉันไม่ใช่ผู้เชื่อในระยะยาวใน Nvidia (Nasdaq 🙂 ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลกำไรของ S&P 500 ในปี 2024 ฉันเชื่อว่า บริษัท ซื้อขายที่มีการประเมินค่าสูงมากและฉันสงสัยว่าอัตราการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้ฉันถามว่าตลาดมีมูลค่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI จำนวนมากในวันนี้ ในหลาย ๆ ด้านสิ่งนี้ทำให้ฉันนึกถึงฟองสบู่ดอท-คอมพ์ 2000 เพียงหลังจากการระเบิดฟองสบู่เราสามารถแยกแยะ บริษัท ที่ดีออกจากสิ่งเลวร้ายได้
ส่วนหนึ่งของความท้าทายของฉันกับตลาดนี้คือฉันได้สัมผัสกับฟองสบู่ก่อนหน้านี้รวมถึงฟองเทคโนโลยีในปี 2000 และฟองพลังงานและที่อยู่อาศัยที่นำไปสู่ปี 2008 ฉันมักจะมองว่า Nvidia เป็นตัวแทนของฟองสบู่ที่คล้ายกันซึ่งขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังการเติบโตของ AI ที่อาจใช้เวลานานกว่าตลาด
นอกจากนี้ฉันไม่คิดว่าตลาดมีราคาอย่างเต็มที่ในความไม่แน่นอนโดยรอบเทอมทรัมป์ที่สองที่อาจเกิดขึ้น ระหว่างเดือนมกราคม 2561 ถึงตุลาคม 2562 ตลาดประสบกับความวุ่นวายที่สำคัญรวมถึงการลดลงเกือบ 20% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2561 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดจากสงครามการค้า สิ่งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงไม่ได้รับการแก้ไขดังที่เห็นได้จากการแลกเปลี่ยนเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้ผลักดันกลับไปที่ปลายด้านบนของช่วงการซื้อขายสองปีของพวกเขา
นอกจากนี้ยังไม่ได้ช่วยให้ตลาดในปัจจุบันเป็นหนึ่งในราคาที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่เมื่อพิจารณาถึงราคาต่อกำไรราคาต่อยอดขายราคาต่อหนังสือและผลตอบแทนเงินปันผล เมื่อพื้นฐานเริ่มมีความสำคัญอีกครั้ง – และในบางจุดพวกเขาน่าจะ – ตลาดอาจพยายามหาผู้ซื้อจนกว่าการประเมินมูลค่าจะสมเหตุสมผลมากขึ้น
ยอดเงินสดของเรายังคงอยู่ที่ประมาณ 25% ของพอร์ตการลงทุนโดยรวมลดลงจากจุดสูงสุด แต่ยังคงสูงขึ้น อย่างไรก็ตามการลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของบัญชีมากกว่าการลดการถือครองเงินสด ในแง่ที่แน่นอนระดับเงินสดยังคงค่อนข้างเสถียร แต่เป็นเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนพวกเขาลดลง
ที่กล่าวว่าความเสี่ยงหลายอย่างยังคงไม่ได้รับการคาดหวังในตลาดนี้ จนกว่าการประเมินมูลค่าจะสมเหตุสมผลมากขึ้น – และฉันเชื่อว่าเวลาจะมาถึง – ฉันจะยังคงอดทนและรอโอกาสที่เหมาะสม
จนถึงครั้งต่อไป
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
