Oracle (NYSE 🙂 รายงานหลังจากปิดระฆังในวันจันทร์ที่ 10 มีนาคม 2025 โดยมีฉันทามติถนนคาดว่ารายรับ 1.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น 14.39 พันล้านดอลลาร์สำหรับรายได้ที่คาดว่าจะเติบโต 6% และ 8% ตามลำดับ รายได้จากการดำเนินงานคาดว่าจะอยู่ที่ 6.27 พันล้านดอลลาร์และคาดว่าจะเติบโต 8% YoY
หุ้นมีการดำเนินการอย่างไม่น่าเชื่อในปฏิทิน '24 แม้จะเป็นเพียงอัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ย 6% และอัตราการเติบโต 8% ในช่วง 3 ไตรมาสสุดท้าย
ข้อดีอย่างหนึ่งคือ ORCL เผชิญกับการเปรียบเทียบที่ง่ายเทียบกับปีที่แล้วเมื่อรายได้เพิ่มขึ้น 3% Y-Oy และ EPS ลดลง 2% YoY โดยทั่วไปแล้วไตรมาสที่ 4 ของ ORCL ทุกปีเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดของปีโดยมีฉันทามติคาดหวัง (ณ วันนี้) $ 1.79 จากรายได้ 15.92 พันล้านดอลลาร์สำหรับการเติบโตของ YoY 10% และ 11% ตามลำดับ
Oracle สูงสุดที่ $ 196 ต่อหุ้นในปลายเดือนพฤศจิกายน '24 ก่อนที่จะมีการรายงานไตรมาสพฤศจิกายน '24 ในเดือนธันวาคม หุ้นลดลง 20% – 21% จากการพิมพ์สูงในเดือนพฤศจิกายน
ในปีงบประมาณ '25 (สิ้นสุดวันที่ 11/24) รายได้เพิ่มขึ้น 9% รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 10% และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 10% เนื่องจาก RPO (ภาระหน้าที่ด้านประสิทธิภาพที่เหลืออยู่) เพิ่มขึ้น 50% เป็น 97 พันล้านดอลลาร์
กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 13% ต่อปีในอีก 3 ปีข้างหน้าโดยมี PE ปัจจุบันที่ 25X ดังนั้นหุ้นจะถูกประเมินอย่างเต็มที่ในแบบ PE-to-Rowth การเติบโตของรายได้คาดว่าจะเฉลี่ย 12% ต่อปีจากปีงบประมาณ 25 ถึงปีงบประมาณ '27
Oracle จะซื้อที่ไหนด้วยความมั่นใจ: ไตรมาสสุดท้ายหรือ Feb '25 ปีงบประมาณ Q2, Oracle ได้รับ $ 7 ต่อหุ้นในกระแสเงินสด สมมติว่า Oracle สามารถทำเงินได้ $ 7.50 ต่อหุ้น (ต่อท้าย-สองเดือน) ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ '25 ที่ 15x ที่ CFPS (กระแสเงินสดต่อ-หุ้น) Oracle จะมีมูลค่าค่อนข้างระหว่าง $ 110-$ 115 ต่อหุ้น
เป็นที่น่าสงสัยอย่างมากว่ามันเป็นการซื้อขายที่ต่ำ แต่ Cerner (Nasdaq 🙂 การซื้อกิจการยังคงเจือจางผู้ถือหุ้นและ Oracle มีช่วงเวลาเหล่านี้ที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพียงแค่ยุบตัวลงดังนั้นหากอัตราการดำเนินงานจะกลับมาเป็น 40%ผู้อ่านอาจได้รับการยิงที่ดีขึ้น
เทคนิค
หลังจากสต็อกสูงสุดที่ $ 196 ในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน '24 มันลดลงไปจนถึง $ 155 เมื่อปิดวันศุกร์ที่ผ่านมาหรือ $ 40 ต่อหุ้นในเวลาเพียงสามเดือน
การทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์เป็นสัญญาณที่ดียิ่งกว่าถ้า Oracle รวมอยู่เหนือค่าเฉลี่ยที่สำคัญนั้น
เช่นเดียวกับผู้นำเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ Oracle มีเวลาไม่กี่เดือนและตอนนี้กำลังนั่งอยู่ในระยะยาว
บทสรุป
Oracle ถูกเขียนขึ้นหลายครั้งในบล็อกนี้และมีอย่างแน่นอน – และฉันอาจเพิ่มอย่างน่าประหลาดใจ – เป็นผู้รับผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ของ AI Boom Oracle Cloud Infrastructure (OCI) เติบโตในอัตรา YoY ที่มีสุขภาพดีโดยปกติจะอยู่ระหว่าง 30% – 50% ใน 6 – 8 ไตรมาสสุดท้าย
ลูกค้าไม่ได้มีตำแหน่งใหญ่ในสต็อกตั้งแต่ฉันลังเลที่จะไล่ล่า Orcl เมื่อฉันเป็นเจ้าของ Microsoft (NASDAQ 🙂 และฉันมักจะรู้สึกไม่สบายใจกับคุณภาพรายได้ของ Oracle โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณภาพรายได้ของ Microsoft ดีขึ้นมาก
แม้ว่า Larry Ellison เป็นผู้ชนะในระยะยาวในด้านเทคโนโลยีและเป็นบุคคลที่ร่ำรวย แต่ฉันก็รู้สึกเสมอว่า Oracle บินไปใกล้ดวงอาทิตย์ (เพื่อพูด) กับเครื่อง hype ในการแกว่งเต็มรูปแบบเมื่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่ได้รับประโยชน์จากเซิร์ฟเวอร์ buildout หรืออินเทอร์เน็ตหรือพื้นที่คลาวด์ ออราเคิลไม่ได้เปลี่ยนไปสู่คลาวด์ตั้งแต่ปี 2010 ถึงปี 2019 แต่ทีมผลักดัน Iaas และ Paas และทุกอย่างอื่นและยังมีตัวเลขเล็กน้อยที่ Oracle ดูเหมือนว่าพวกเขาได้รับส่วนแบ่งและจากนั้นก็แยกออกจากกัน ความชอบในการซื้อกิจการขนาดใหญ่ซึ่งกลายเป็นระยะเวลา 2 -3 ปีไม่ได้ช่วยอะไรเช่นกัน
ดูเหมือนว่าพวกเขาจะทำงานได้ดีขึ้นในการออกไปข้างหน้ากับ AI และทำให้นับ
อีกครั้งมีหุ้นน้อยมากสำหรับลูกค้าในปัจจุบัน Oracle ได้รับการตอกย้ำเหมือนเทคโนโลยีที่มีขนาดใหญ่และเกี่ยวข้องกับ AI
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: สิ่งนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำ แต่มีความคิดเห็นเท่านั้น ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต การลงทุนสามารถและเกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงินต้นแม้ในช่วงเวลาสั้น ๆ ข้อมูลนี้ไม่มีการอัปเดตข้อมูลข้างต้นและหากการอัปเดตอาจไม่สามารถทำได้ในเวลาที่เหมาะสม ข้อมูลการส่งคืนทั้งหมดมาจาก Morningstar
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
