NZD ร่วงลงหลัง RBNZ ปรับลดอัตราดอกเบี้ย CPI ของสหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ ส่งสัญญาณความผันผวนรอบต่อไป

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ร่วงลงในวันนี้ หลังจากที่ RBNZ ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างไม่คาดคิด 25bps ซึ่งถือเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินครั้งนี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหรือพฤศจิกายนมาก การเทขายมีแรงหนุนเพิ่มขึ้นหลังจากที่ผู้ว่าการ RBNZ นายเอเดรียน ออร์ เปิดเผยว่ามีการพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ในระหว่างการประชุม แม้ว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลางจะระบุว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 25bps ภายในสิ้นปีนี้ แต่ผู้เข้าร่วมการประชุมกำลังเตรียมรับมือกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น โดยคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้ง ครั้งหนึ่งในเดือนต.ค. และอีกครั้งในเดือนพ.ย.

ขณะนี้ตลาดกำลังมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของผู้บริโภคจากทั้งสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา ในสหราชอาณาจักร รายงาน CPI เดือนกรกฎาคมเป็นที่คาดหวังกันอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งจาก 2.0% เป็น 2.3% ผลลัพธ์ดังกล่าวอาจทำให้ BoE ตัดสินใจได้ยาก ทำให้ยากที่จะหาเหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในระยะใกล้ สถานการณ์อาจเลวร้ายยิ่งขึ้นหาก CPI พื้นฐานไม่ชะลอตัวลงตามที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.4% ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าการตัดสินใจของ BoE ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ในเดือนนี้เป็นการตัดสินใจที่สูสี โดยได้รับคะแนนเสียง 5-4 เสียง หากเกิดเหตุการณ์เงินเฟ้อที่น่าประหลาดใจในวันนี้ BoE อาจต้องเลื่อนการดำเนินการครั้งต่อไปออกไป

ในสหรัฐฯ ประเด็นสำคัญอยู่ที่รายงาน CPI เดือนกรกฎาคม ซึ่งคาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะทรงตัวที่ 3.0% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะชะลอตัวลงเล็กน้อยที่ 3.2% ตลาดได้กำหนดราคาเต็มแล้วสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ของเฟดในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสมากกว่า 50% ที่จะปรับลด 50bps อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่ระบุอย่างชัดเจนว่าต้องการเห็นภาวะเงินฝืดลดลงอย่างต่อเนื่องก่อนที่จะผ่อนปรนนโยบาย อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังคงไม่แน่นอน โดยจะมีรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรและ CPI อีกครั้งก่อนการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางได้

โดยรวมแล้วในตลาดสกุลเงิน กีวีเป็นสกุลเงินที่มีผลงานแย่ที่สุดในวันนี้ รองลงมาคือเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและเงินโลนี ดอลลาร์แข็งค่าที่สุด รองลงมาคือเงินเยน และเงินยูโร ฟรังก์สวิสและเงินปอนด์อยู่ในอันดับกลาง อย่างไรก็ตาม ยกเว้นคู่สกุลเงินกีวี คู่สกุลเงินหลักและคู่สกุลเงินตัดกันทั้งหมดจะติดอยู่ภายในกรอบของเมื่อวานนี้

ในทางเทคนิคแล้ว ดูเหมือนว่าทองคำพร้อมที่จะกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นล่าสุดสู่ระดับสูงสุดใหม่ การทะลุระดับ 2,483.52 จุดจะทำให้ราคาทองคำมีการคาดการณ์ 100% ที่ระดับ 2,293.45 ถึง 2,483.52 จากระดับ 2,364.18 ถึง 2,554.25 จุด ในทางกลับกัน การทะลุระดับแนวรับเล็กน้อยที่ 2,439.54 จุดจะทำให้แนวโน้มขาขึ้นล่าช้าลงและนำไปสู่การรวมตัวอีกครั้งก่อน แต่คาดว่าจะมีการทะลุระดับแนวรับด้านบนในที่สุดตราบใดที่แนวรับที่ 2,364.18 ยังคงอยู่

ในเอเชีย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนี Nikkei ลดลง -0.06% ดัชนี HSI ของฮ่องกงลดลง -0.36% ดัชนี SSE ของเซี่ยงไฮ้ของจีนลดลง -0.35% ดัชนี Strait Times ของสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 0.46% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลง -0.0308 ที่ 0.816 เมื่อคืนนี้ ดัชนี DOW เพิ่มขึ้น 1.04% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.68% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 2.43% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง -0.057 ที่ 3.852

RBNZ สร้างความประหลาดใจด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และส่งสัญญาณการปรับลดอีกครั้งในปีนี้

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการลง 25bps เหลือ 5.25% ในวันนี้ ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด โดยทำให้ตลาดไม่ทันตั้งตัว นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังเปิดเผยการคาดการณ์เศรษฐกิจใหม่ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ตามด้วยการปรับลดทั้งหมด 100bps ตลอดปี 2025

RBNZ เน้นย้ำว่า “ความเร็วในการผ่อนคลายเพิ่มเติม” จะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นว่าพฤติกรรมราคาจะยังคงสอดคล้องกับสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ และคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจะยังคงยึดอยู่ที่เป้าหมาย 2%

รายงานการประชุมเผยให้เห็นว่า “ตัวชี้วัดล่าสุดให้ความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาอยู่ที่ระดับเป้าหมายอย่างยั่งยืนภายในกรอบเวลาที่เหมาะสม” คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่าด้วยอัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปที่คาดว่าจะกลับมาอยู่ที่ระดับเป้าหมายภายในไตรมาสที่ 3 และกำลังการผลิตส่วนเกินที่เพิ่มขึ้นซึ่งสนับสนุนการลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราเงินเฟ้อในประเทศ จึงมีพื้นที่ให้ “ลดขอบเขตของความยับยั้งชั่งใจในนโยบายการเงิน”

การคาดการณ์เศรษฐกิจใหม่ระบุว่า OCR อาจลดลงอีกเหลือ 4.9% ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2024, 3.8% ภายในสิ้นปี 2025 และในที่สุดจะแตะระดับ 3.0% ภายในกลางปี ​​2027 คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ประจำปีจะอยู่ระหว่าง 2.2% ถึง 2.4% ก่อนที่จะคงที่ที่ 2.0% ภายในไตรมาสที่ 2 ปี 2026

NZD/USD ร่วงลงหลังการปรับลดของ RBNZ แต่จนถึงขณะนี้ยังจำกัดแนวโน้มขาลง

NZD/USD ร่วงลงอย่างเห็นได้ชัดหลังจากที่ RBNZ ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน่าประหลาดใจ แต่จนถึงขณะนี้ยังขาดทุนอยู่บ้าง การปรับตัวลงบางส่วนอาจเห็นได้ต่ำกว่าระดับ 0.6083 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดชั่วคราวก่อน แต่การพุ่งขึ้นต่อไปจะยังคงเป็นไปในทางที่ดีตราบใดที่แนวรับ 0.5976 ยังคงอยู่ หากทะลุ 0.6083 ขึ้นไป การปรับตัวขึ้นอีกครั้งจะเริ่มจาก 0.5849 ไปสู่แนวต้านเส้นแนวโน้มขาลง (ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 0.6165)

โดยรวมแล้ว NZD/USD มีแนวโน้มว่ากำลังซื้อขายในกรอบที่บรรจบกันตั้งแต่แตะระดับ 0.5511 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) และดีดตัวกลับที่ระดับ 0.6537 (ระดับสูงสุดในปี 2023) แนวโน้มจะเป็นกลางจนกว่าจะทะลุผ่านอย่างน้อย 0.5851/6221

Bostic ของ Fed ต้องการข้อมูลเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยก่อนที่จะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นายราฟาเอล บอสทิค ประธานเฟดประจำแอตแลนตา เน้นย้ำถึงแนวทางที่ระมัดระวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่าเขาต้องการ “ข้อมูลเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย” ก่อนที่จะสนับสนุนการดำเนินการดังกล่าว นายบอสทิคเน้นย้ำถึงความสำคัญในการให้แน่ใจว่าเฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด โดยกล่าวว่า “เราต้องการความแน่ใจอย่างยิ่ง” เขาเตือนว่าจะเป็นปัญหาหากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้วต้องเปลี่ยนนโยบายโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

แม้ว่า Bostic จะยอมรับว่ารู้สึกมีกำลังใจจากตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุด แต่เขาย้ำว่าเขาอาจพร้อมที่จะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย “ภายในสิ้นปีนี้” อย่างไรก็ตาม เขายังคงจับตาดูพลวัตของตลาดแรงงาน และแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงาน Bostic ชี้แจงว่าการเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่เกิดจากแรงงานที่เพิ่มขึ้น ไม่ใช่ความต้องการที่ลดลง ซึ่งเขามองว่าเป็น “ปัญหาที่ดี”

แนวโน้ม GBP/USD รายวัน

จุดพลิกผันรายวัน: (S1) 1.2792; (P) 1.2833; (R1) 1.2903; เพิ่มเติม…

การดีดตัวกลับของ GBP/USD ที่ยาวนานและการทะลุแนวต้านที่ 1.2839 แสดงให้เห็นว่าการถอยกลับจาก 1.3043 เสร็จสิ้นที่ 1.2664 แล้ว อคติระหว่างวันกลับมาเป็นขาขึ้นเพื่อทดสอบ 1.3043 อีกครั้ง การทะลุลงอย่างหนักที่นั่นจะทำให้การพุ่งขึ้นทั้งหมดจาก 1.2998 เป็น 61.8% ตามการคาดการณ์ที่ 1.2298 เป็น 1.3043 จาก 1.2664 ที่ 1.3124 ซึ่งใกล้เคียงกับจุดสูงสุดที่ 1.3141 ในตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงอยู่ในขาขึ้นตราบใดที่แนวรับที่ 1.2664 ยังคงอยู่ในกรณีที่มีการถอยกลับ

เมื่อมองภาพรวม ตราบใดที่แนวต้าน 1.3141 ยังคงอยู่ (จุดสูงสุดในปี 2023) รูปแบบการแก้ไขในระยะกลางจากจุดนั้นอาจยังคงขยายออกไปพร้อมกับขาลงอีกข้างหนึ่ง แต่ถึงอย่างนั้น แนวรับขาลงก็ควรถูกจำกัดไว้ที่โซนแนวรับ 1.2036/2298 ในขณะเดียวกัน การทะลุผ่าน 1.3141 อย่างเด็ดขาดจะยืนยันการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.0351 (จุดต่ำสุดในปี 2022)

อัปเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ