- NZD/USD ได้รับแรงกดดันจากภาวะถดถอยของนิวซีแลนด์และการเติบโตที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ
- สัญญาณการฟื้นตัวด้วยข้อมูลที่ดีขึ้นและราคาผลิตภัณฑ์นมที่ฟื้นตัว
- รูปแบบทางเทคนิคบ่งบอกถึงศักยภาพของพื้นรองเท้าแบบกีวี
- แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไป
สรุป
ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอยู่ภายใต้แรงกดดันในปี 2567 ซึ่งสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยของนิวซีแลนด์ ปัญหาเศรษฐกิจของจีน และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุด รวมถึงการปรับปรุงในภาคบริการของนิวซีแลนด์และราคาผลิตภัณฑ์นมที่ฟื้นตัวขึ้น ส่งสัญญาณว่ากีวีอาจใกล้ถึงจุดตกต่ำที่สุด ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น ดาวรุ่งสามแท่งเทียนและรูปแบบลิ่มที่ตกลงบนกราฟรายวัน บ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น แม้ว่าสัญญาณโมเมนตัมจะยังไม่ได้รับการยืนยันก็ตาม
ความสนใจตอนนี้เปลี่ยนไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย FOMC ของ Fed ซึ่งสัญญาณบนเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และการประมาณการอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางจะกำหนดการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้าง การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกอาจเพิ่ม NZD/USD ในขณะที่ผลลัพธ์ที่ลดลงอาจเสี่ยงต่อการกลับตัวอีกครั้ง
Kiwi Crunch ไม่น่าแปลกใจเลย
มีการจิ้ม NZD/USD เมื่อเร็ว ๆ นี้ นิวซีแลนด์เป็นเศรษฐกิจขนาดเล็กที่ตกอยู่ในภาวะถดถอย โดยมีจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด ซึ่งต้องดิ้นรนก่อนที่จะมีการพิจารณาภัยคุกคามด้านภาษีจากฝ่ายบริหารของทรัมป์ด้วยซ้ำ ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ กำลังดำเนินไปโดยจำกัดการลดลงของอัตราเงินเฟ้อและจำกัดการว่างงาน ส่งผลให้เกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังครั้งใหญ่จากธนาคารกลางสหรัฐ ไม่น่าแปลกใจเลยที่นกกีวีซึ่งมีชื่อเล่นว่า 'นกบินไม่ได้' ในหมู่พ่อค้าบางราย ถูกระงับการใช้งานในปี 2024
อย่างไรก็ตามพวกเขาเป็นที่รู้จัก และแม้ว่าจะไม่มีใครคาดว่าจะมีการเบี่ยงเบนไปจากแนวโน้มที่เกิดขึ้นในระยะสั้น แต่ก็อาจจำเป็นต้องมีความแตกต่างอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐอเมริกาและนิวซีแลนด์เพื่อให้กีวีจมลงไปอีก เพราะหากไม่เกิดขึ้น ตัวบ่งชี้ใดๆ ที่บ่งชี้ว่าประสิทธิภาพกำลังมาบรรจบกันอาจกระตุ้นให้เกิดการบีบตัวสั้นๆ ได้อย่างง่ายดายเมื่อพิจารณาว่า NZD/USD ตกลงไปไกลแค่ไหนแล้ว
นิวซีแลนด์ใกล้ถึงจุดเปลี่ยนแล้วเหรอ?
ไม่ได้รับความสนใจมากนักในวันจันทร์ แต่ดัชนีผลการดำเนินงานด้านบริการ (PSI) ของธนาคารแห่งนิวซีแลนด์ก็เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดดังกล่าว ในขณะที่ยังคงบ่งชี้ถึงกิจกรรมที่ลดลงในเดือนพฤศจิกายนด้วยการอ่านที่ 49.5 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 46.2 ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ที่สำคัญกว่านั้น พบว่าภาคบริการมีประสิทธิภาพในนิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ ที่ใกล้เคียงกันอย่างรวดเร็ว
ที่มา: BNZ
ส่งผลให้ราคาผลิตภัณฑ์นมฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่มีค่าที่สุดของนิวซีแลนด์ และคุณอดไม่ได้ที่จะมองเห็นสัญญาณที่กะพริบว่าเศรษฐกิจอาจผ่านพ้นความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจที่เลวร้ายที่สุด แม้ว่าจะมีรายงาน PMI ของ S&P Global flash services ที่แข็งแกร่งมากสำหรับสหรัฐอเมริกาในเดือนธันวาคม แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า NZD/USD ยังเป็นหนึ่งในคู่ FX ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในช่วงเซสชั่นของวันจันทร์
บางทีกระแสน้ำกีวีขาลงอาจเริ่มพลิกผันแล้ว?
ความเสี่ยงในทิศทางของ NZD/USD ขยับสูงขึ้นหรือไม่?
ที่มา: TradingView
NZD/USD เสร็จสิ้นสามแท่งเทียนบนดาวรุ่งตามกรอบเวลารายวันในวันจันทร์ ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักพบเห็นได้ที่จุดต่ำสุดของตลาด การนั่งอยู่ในตำแหน่งที่ดูเหมือนจะเป็นลิ่มที่ร่วงลง การดีดกลับจากแนวรับหลังจากการทะลุกรอบขาลงที่ล้มเหลวในวันศุกร์ เสริมความเชื่อมั่นว่าจุดต่ำสุดในระยะสั้นอาจเข้ามา อย่างไรก็ตาม ด้วย RSI (14) และ MACD สร้างสัญญาณหยาบคายเกี่ยวกับโมเมนตัม ใครก็ตามที่พิจารณา Longs ควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าการคุ้มครองเงินทุนอยู่ในระดับแนวหน้าในการคิดเกี่ยวกับการตั้งค่าที่อาจเกิดขึ้น
เมื่อดาวรุ่งเสร็จสิ้นแล้ว แนวคิดหนึ่งก็คือซื้อที่ระดับเหล่านี้โดยหยุดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันศุกร์เพื่อป้องกัน การกลับตัวเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาหลังจากการสอบสวนที่ล้มเหลวเหนือ .5800 หมายความว่าระดับดังกล่าวปรากฏให้เห็นเนื่องจากอุปสรรค์ในบริเวณใกล้เคียงจะต้องเอาชนะเพื่อทำให้การตั้งค่าซ้อนกันจากมุมมองของความเสี่ยงและผลตอบแทน
หาก NZD/USD สามารถดันและยืนเหนือ .6200 ได้ แนวต้านลิ่มที่ประมาณ .5850 ก็เป็นหนึ่งในเป้าหมายการค้าที่เป็นไปได้ หากสิ่งนั้นพัง .5888 และ .5929 ก็จะถูกตรวจจับอย่างรวดเร็ว หากราคากลับตัวและทะลุจุดต่ำสุดของวันศุกร์ อคติแบบกระทิงในระยะสั้นจะเป็นโมฆะ
คีย์ Outlook อัตราเฟดเพื่อความสำเร็จในการตั้งค่า
การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve FOMC ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญไม่เพียงแต่สำหรับ NZD/USD เท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดที่กว้างขึ้นในสัปดาห์นี้ มีการพูดและเขียนหลายสิ่งหลายอย่างเกี่ยวกับเฟด แต่สิ่งสำคัญจริงๆ ในการประชุมครั้งนี้คือสิ่งที่คณะกรรมการส่งสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวไปข้างหน้า ไม่ใช่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง การตัด 25bps ถือเป็นการล็อค ดังนั้นอย่าสนใจเสียงรบกวนรอบๆ
ที่มา: ธนาคารกลางสหรัฐ
ตลาดกำลังลดราคา Fed สองครั้งในปี 2568 ซึ่งเป็นครึ่งหนึ่งของจำนวนที่สมาชิก FOMC คาดไว้เมื่อสามเดือนก่อน แม้ว่านั่นคือสิ่งที่ฉันเชื่อว่า Fed จะส่งสัญญาณ แต่สำหรับการตั้งค่าการค้านี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 3 ครั้งขึ้นไปน่าจะจุดประกายให้ราคากีวีพุ่งขึ้นมา ในทางกลับกัน หากตัดเพียงครั้งเดียว แนวโน้มจะพุ่งสูงขึ้น
อีกประเด็นที่น่าจับตามองคือจุดระยะยาว ซึ่งโดยพื้นฐานแล้ว FOMC คิดว่าระดับที่เป็นกลางสำหรับอัตราเงินเฟดอยู่ที่ ระดับทางทฤษฎีนี้มีความสำคัญเมื่อพูดถึงปฏิกิริยาของตลาด สามเดือนที่แล้ว Fed ตรึงไว้ที่ 2.9% ในครั้งนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 3% ควรจุดประกายการบรรเทาจากประเภทสินทรัพย์เสี่ยง แต่อะไรก็ตามที่ 3.2% หรือมากกว่านั้นบ่งชี้ว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ยาวขึ้นจะสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของ USD
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
