- บัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์กำลังเพิ่มความเสี่ยงต่องบดุลของธนาคาร
- ผู้ถือสินเชื่อรายใหญ่ที่สุด ได้แก่ JP Morgan, Citibank และ Capital One
- คุณต้องมีส่วนร่วมในการตรวจสอบสถานะเกี่ยวกับธนาคารที่เก็บเงินที่คุณหามาอย่างยากลำบากเพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ถูกจับได้ในช่วงวิกฤตทางธนาคาร
หนึ่งเดือนที่ผ่านมา เราได้ตีพิมพ์บทความเกี่ยวกับหนี้ผู้บริโภค ซึ่งกำลังกลายเป็นปัญหาใหญ่สำหรับธนาคารในแง่ของคุณภาพเครดิต เนื่องจากทั้งบัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย NY Fed แสดงให้เห็นว่าตัวชี้วัดคุณภาพสินทรัพย์แย่ลงไปอีกในไตรมาสแรก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มบัตรเครดิต ยิ่งไปกว่านั้น มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้ในกลุ่มผู้กู้ยืมที่มีรายได้น้อยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งดูน่าเป็นห่วงเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาถึงสาเหตุที่นำไปสู่ GFC ปี 2550-2552
แม้ว่าตัวบ่งชี้ที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าจะชี้ให้เห็นถึงปัญหาคุณภาพสินทรัพย์ที่สำคัญในบัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์มานานกว่า 2 ปีแล้ว แต่ NY Fed ได้เปลี่ยนวาทศิลป์ในตอนนี้เท่านั้น:
ในไตรมาสแรกของปี 2024 อัตราการเปลี่ยนแปลงของบัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์ไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ขั้นร้ายแรงยังคงเพิ่มขึ้นในทุกกลุ่มอายุ ผู้กู้จำนวนมากขึ้นที่พลาดการชำระเงินผ่านบัตรเครดิต เผยให้เห็นปัญหาทางการเงินที่ย่ำแย่ลงในบางครัวเรือน
ยอดคงเหลือบัตรเครดิตประมาณ 8.9% และสินเชื่อรถยนต์ 7.9% กลายเป็นการผิดนัดชำระในไตรมาสแรก ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดง อัตราการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มเหล่านี้ได้เพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายไตรมาส
นิวยอร์กเฟด
และนี่คือแผนภูมิแสดงเปอร์เซ็นต์ส่วนแบ่งของเงินกู้ 90 วันบวกหนี้ค้างชำระ อย่างที่คุณเห็น มีบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่สินเชื่อรถยนต์เกือบจะถึงจุดสูงสุดของ GFC แล้ว
นิวยอร์กเฟด
นอกจากนี้ ในไตรมาสนี้ NY Fed ยังได้เปิดเผยข้อมูลที่น่าสนใจมากเกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่าผู้กู้ที่ออกเต็มจำนวนหรือผู้กู้ยืมที่มีอัตราการใช้บัตรเครดิตสูง โปรดทราบว่าอัตราการใช้บัตรเครดิตที่สูงมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าผู้กู้ยืมมีสถานการณ์กระแสเงินสดที่ตึงตัวและปัญหาทางการเงิน
ดังแผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น มีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในอัตราส่วนการเปลี่ยนแปลงระหว่างผู้กู้ยืมด้วยอัตราการใช้ประโยชน์ 90-100% และยังเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งในหมู่ผู้กู้ด้วยอัตราการใช้ประโยชน์ 60-90%
นิวยอร์กเฟด
อัตราการเปลี่ยนแปลงบวก 30% ดูน่ากลัวจริงๆ ในมุมมองของเรา ตัวเลขเหล่านี้หักล้างวิทยานิพนธ์กระแสหลักที่ว่าอัตราส่วนการกระทำผิดกฎหมาย “กำลังทำให้เป็นปกติ” หลังการระบาดครั้งใหญ่ อย่างที่คุณเห็น อัตราการเปลี่ยนแปลงระหว่างผู้กู้ยืมที่มีอัตราการใช้ประโยชน์สูงกว่านั้นถึงระดับสูงสุดแล้วนับตั้งแต่หน่วยงานกำกับดูแลเริ่มรวบรวมข้อมูลนี้
คำถามที่ชัดเจนที่นี่คือส่วนแบ่งของผู้กู้ที่หมดวงเงินสูงสุดเหล่านี้สูงเพียงใด ดังที่เราเห็นจากแผนภูมิด้านล่าง NY Fed เปิดเผยตัวเลขเหล่านี้ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผู้กู้ยืมที่ค้างชำระ (มากกว่า 10% ของสินเชื่อทั้งหมด) จะไม่รวมอยู่ในข้อมูลที่แสดงด้านล่าง
นิวยอร์กเฟด
ดังที่แสดงไว้ หุ้นค่อนข้างสูงและหุ้นเหล่านี้ไม่รวมผู้กู้ยืมและผู้กู้ยืมที่ค้างชำระซึ่งมีอัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 60–90% ซึ่งมีอัตราการเปลี่ยนผ่านประมาณ 15% แม้ว่าเราจะประมาณแนวโน้มปัจจุบัน แต่อัตราส่วนการผิดนัดชำระหนี้ในกลุ่มบัตรเครดิตก็มีแนวโน้มที่จะเกินระดับ GFC ในไม่ช้า แน่นอนว่าแม้แต่การชะลอตัวเล็กน้อยของตลาดงานก็อาจทำให้สิ่งต่างๆ แย่ลงได้มาก
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง NY Fed ซึ่งมักจะมองโลกในแง่ดีอย่างมาก ได้ข้อสรุปดังต่อไปนี้โดยอิงจากตัวเลขเหล่านี้ทั้งหมด:
เพื่อให้การผิดนัดชำระหนี้ของบัตรเครดิตดีขึ้นในทางบวก เราจะต้องเห็นว่าอัตราการเปลี่ยนแปลงการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้ยืมที่ชำระหนี้สูงสุดเริ่มลดลง และ/หรือส่วนแบ่งของผู้ยืมที่ชำระหนี้สูงสุดลดลง จนถึงตอนนี้ ข้อมูลไม่ได้แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มเหล่านี้ไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง
บรรทัดล่าง
ในหมายเหตุสุดท้าย เราขอเตือนคุณว่าตลาดบัตรเครดิตในสหรัฐฯ นั้นมีผู้ขายน้อยราย เนื่องจากธนาคารสามแห่งควบคุมเกือบ 50% ของสินเชื่อบัตรเครดิตคงค้างทั้งหมด: JPMorgan ($181B), Citi ($165B) และ Capital One ( 142 พันล้านดอลลาร์)
ดังนั้น ฉันอยากจะใช้โอกาสนี้เพื่อเตือนคุณว่าเราได้ตรวจสอบธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่ง รวมถึงธนาคารทั้งสามแห่งที่เพิ่งระบุไว้ในบทความสาธารณะของเรา แต่ฉันต้องเตือนคุณ: เนื้อหาของการวิเคราะห์นั้นไม่ได้ดูดีเกินไปสำหรับอนาคตของธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา และคุณสามารถอ่านเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้ได้ในบทความก่อนหน้านี้ที่เราเขียนไว้ และเมื่อปัญหาเหล่านี้แย่ลง ความเสี่ยงก็ยังคงเพิ่มสูงขึ้น
ยิ่งไปกว่านั้น หากคุณเชื่อว่าปัญหาด้านการธนาคารได้รับการแก้ไขแล้ว ฉันคิดว่า New York Community Bancorp, Inc. (NYSE:) กำลังเตือนเราว่าเราอาจจะได้เห็นเพียงยอดภูเขาน้ำแข็งเท่านั้น นอกจากนี้เรายังสามารถระบุสาเหตุที่แน่ชัดในบทความสาธารณะซึ่งทำให้ SVB ล้มเหลว ก่อนที่ใครก็ตามจะพิจารณาปัญหาเหล่านี้ด้วยซ้ำ และฉันรับรองได้เลยว่าพวกเขายังไม่ได้รับการแก้ไข ตอนนี้เป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ตลาดส่วนที่เหลือจะเริ่มสังเกตเห็น เมื่อถึงเวลานั้น คงจะสายเกินไปสำหรับผู้ถือเงินฝากธนาคารหลายราย
ท้ายที่สุดแล้ว เรากำลังพูดถึงการปกป้องเงินที่ได้มาอย่างยากลำบากของคุณ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องให้คุณมีส่วนร่วมในการตรวจสอบสถานะเกี่ยวกับธนาคารที่จัดเก็บเงินของคุณในปัจจุบัน
คุณมีความรับผิดชอบต่อตัวเองและครอบครัวเพื่อให้แน่ใจว่าเงินของคุณจะอยู่ในสถาบันที่ปลอดภัยที่สุดเท่านั้น และหากคุณพึ่งพา FDIC ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านบทความก่อนหน้านี้ของเรา ซึ่งสรุปว่าเหตุใดการพึ่งพาดังกล่าวจะไม่รอบคอบเท่าที่คุณอาจเชื่อในปีต่อ ๆ ไป หนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้อุตสาหกรรมการธนาคารปรารถนาที่จะหันไปใช้การประกันตัว -อิน (และหากคุณไม่ทราบว่าการประกันตัวคืออะไร ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านบทความก่อนหน้านี้ของเรา)
ถึงเวลาแล้วที่คุณจะต้องเจาะลึกเกี่ยวกับธนาคารที่เป็นที่เก็บเงินที่คุณหามาอย่างยากลำบาก เพื่อพิจารณาว่าธนาคารของคุณแข็งแกร่งจริงหรือไม่ คุณสามารถใช้วิธีการตรวจสอบสถานะของเราได้ตามสบาย
บทความนี้ รวมถึง Saferbankingresearch.com เป็นการผสมผสานระหว่างความพยายามระหว่าง Avi Gilburt และ Renaissance Research ซึ่งครอบคลุมหุ้นธนาคารของสหรัฐอเมริกา ยุโรป LatAm และ CEEMEA มานานกว่า 15 ปี
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
