ณ วันจันทร์ Nvidia (NASDAQ:) เพิ่มมูลค่าตลาดขึ้น 186% ในหนึ่งปีเป็น 3.659 ล้านล้านดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน มูลค่าตลาดของ Apple (NASDAQ:) เพิ่มขึ้นปานกลาง 32% เป็น 3.703 ล้านล้านดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทเทคโนโลยีทั้งสองจะแซงหน้า (SPX) ซึ่งเติบโตถึง 25.4% แต่ก็ชัดเจนว่าผู้ออกแบบชิป AI/GPU นั้นมีความผิดปกติอย่างมาก
คำถามคือการเติบโตอย่างรวดเร็วจะเป็นไปตาม Nvidia ในปี 2568 เช่นกัน โดยทิ้งส่วนแบ่งการตลาดของ Apple ไว้เบื้องหลังอย่างมั่นคงหรือไม่ ต่อไปนี้เป็นตัวบ่งชี้บางส่วนที่ชี้ไปยังคำตอบที่ยืนยัน
โมเมนตัมของ Nvidia มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป
ในตลาดหุ้น เป็นเรื่องยากที่จะเห็นการเติบโตของการประเมินมูลค่าของบริษัทมีความพิเศษเท่ากับของ Nvidia หุ้น NVDA ไม่เพียงได้รับการเพิ่มขึ้น 2,346% ในช่วง 5 ปีเท่านั้น แต่อัตราส่วนราคาล่วงหน้าต่อกำไร (P/E) ของบริษัทที่ 34.97 ดูเหมือนจะไม่เป็นอุปสรรคต่อนักลงทุนจากการมองว่าหุ้นดังกล่าวมีมูลค่าสูงเกินไป
และด้วยเหตุผลที่ดี จากการครอบงำของ GPU ในตลาดวิดีโอเกม Nvidia ได้เปลี่ยนไปเป็นผู้ให้บริการชิป AI แบบไปสู่การฝึกฝนโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) ได้อย่างราบรื่น บริษัททำให้มันเกิดขึ้นได้เนื่องจากประสิทธิภาพของชิป H100 ที่ไม่มีใครเทียบได้สำหรับปริมาณงาน AI
แต่นี่เป็นเพียงก้าวแรกเท่านั้น ขอบดังกล่าวได้รับการขยายโดยเฟรมเวิร์กซอฟต์แวร์ที่ครอบคลุม (เต็มสแต็ก) ของ Nvidia ทำให้นักพัฒนาสามารถเลือกระบบนิเวศของ Nvidia ได้ง่ายขึ้น โดยผสานรวมฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์สำหรับศักยภาพของปัญญาประดิษฐ์
และศักยภาพดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเริ่มขยายตัวในเวทีการสร้างข้อความเป็นวิดีโอเท่านั้น ซึ่งมีแนวโน้มที่จะยกระดับภาคสื่อ/ความบันเทิงทั้งหมด
ประโยชน์อย่างไม่น่าเชื่อสำหรับ Nvidia การสร้างวิดีโอที่ขับเคลื่อนด้วย AI นั้นมีความต้องการในการประมวลผลที่มากกว่ามาก ซึ่งต้องการความคุ้มค่าในระดับใหม่ที่ชิป Blackwell ใหม่ของ Nvidia จะตอบสนองได้ นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มว่าบริการประเภทนี้จะดึงดูดโมเดลธุรกิจแบบสมัครสมาชิก ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการในการขยายขนาดเพิ่มเติม
ในระหว่างนี้ Nvidia มั่นใจว่าจะขยายการครอบงำ GPU ด้วยซีรีย์ RTX 50 ซึ่งเพิ่งประกาศในงาน CES 2025 ในช่วงเวลาที่ AMD (NASDAQ:) เลิกแสวงหา GPU ระดับไฮเอนด์เพื่อมุ่งเน้นไปที่ช่วงกลาง ในตลาดแทน Nvidia ครองส่วนแบ่งตลาด GPU แยก 90% ตามข้อมูล Peddie Research ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024
ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 81.5% ในปี 2023 แม้ว่า Battlemage GPU ใหม่ของ Intel ได้รับการตอบรับในเชิงบวกว่าเป็นตัวเลือกด้านต้นทุนต่อประสิทธิภาพ แต่ Intel (NASDAQ:) ก็ยังไม่สร้างความเสียหายที่สำคัญในตลาดนี้ นอกจากนี้ ผู้ใช้พีซีมีแนวโน้มที่จะเลือก Nvidia มากขึ้น เนื่องจากเทคโนโลยี Deep Learning Super Sampling (DLSS) เจนเนอเรชั่นที่ 4 มีอยู่ในซีรีส์ RTX 50 ทำให้พวกเขาได้เปรียบด้านประสิทธิภาพในการเล่นเกม (หากใช้งานอย่างเหมาะสม)
สำหรับพลังการประมวลผล AI ส่วนบุคคล ข้อเสนอของ Nvidia ก็ไม่มีใครเทียบได้เช่นกัน GB10 Blackwell Superchip พบได้ใน Project DIGITS ซึ่งเป็นเดสก์ท็อปพีซี AI ราคา 3,000 ดอลลาร์ และคาดว่าจะวางจำหน่ายในเดือนพฤษภาคม คอมพิวเตอร์ที่เน้น AI มีประสิทธิภาพ 1 petaflop ในปริมาณงาน AI ทำให้เป็นโซลูชันชั้นนำสำหรับพลังการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับการเรียนรู้ของเครื่อง
การซื้อคืนหุ้นของ Apple ได้รับแรงหนุนจากฟีเจอร์ AI และการสร้างแบรนด์ระดับพรีเมียม
ไม่ใช่ความลับที่ Apple อาศัยการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากเพื่อทำให้ผู้ถือหุ้นมีความสุข แต่นั่นไม่สามารถทดแทนนวัตกรรมและการขยายตลาดได้ เมื่อเทียบกับ P/E ของ Nvidia ที่ 34.97 แล้ว P/E ล่วงหน้าของ Apple ก็ต่ำกว่าเล็กน้อยที่ 32.89 เป็นที่ชัดเจนว่า P/E ของ Nvidia ขึ้นอยู่กับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI แต่ P/E ของ Apple นั้นสมเหตุสมผลอย่างไร
จากข้อมูลของ Counterpoint สำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ที่เผยแพร่ในวันที่ 24 พฤศจิกายน 2024 ส่วนแบ่งตลาดสมาร์ทโฟนทั่วโลกของ Apple นั้นนิ่ง โดยแกว่งไปมาระหว่าง 16% ถึง 17% หลังจากลดลงจาก 23% ในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 เนื่องจากคู่แข่งชาวจีนอย่าง Vivo, Oppo และ Xiaomi เห็นได้ชัดว่า Apple ต้องการความได้เปรียบเพื่อทำให้ขนมปังและเนย (สมาร์ทโฟน) น่าหลงใหลยิ่งขึ้น
ขอบนั้นอาจเป็น AI ได้ไหม? แพลตฟอร์ม Siri พร้อมใช้งานแล้วและพร้อมที่จะอัปเกรดด้วยคุณสมบัติเพิ่มเติม โดยจะจำกัดเฉพาะ iPhone 16, iPhone 15 Pro และ iPhone 15 Pro Max เท่านั้น นอกเหนือจาก iPad Mini ใหม่ที่มีชิป A17 Pro
ภายในเดือนมีนาคม 2568 Apple ควรเปิดตัว iOS เวอร์ชัน 18.4 ซึ่งจะขยายขีดความสามารถของ Siri อย่างมีนัยสำคัญ โดยให้ประสิทธิภาพตามบริบทและเป็นส่วนตัวแก่ผู้ใช้ภายใต้การควบคุมของ AI แม้ว่าการเปิดตัวครั้งนี้มีแนวโน้มที่จะช่วยส่งเสริมแบรนด์ Apple แต่ก็มีโอกาสน้อยที่ระบบนิเวศจะขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ
ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ยอดขายสมาร์ทโฟนของ Apple เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสามารถขยายเพิ่มได้ด้วยการเปิดตัว iPhone 17 Air ที่บางลงตามข่าวลือภายในสิ้นปี 2025 กล่าวอีกนัยหนึ่ง ขึ้นอยู่กับโมเมนตัมของมูลค่าตลาดที่แท้จริงเพียงอย่างเดียว และยังคงมีการสร้างแบรนด์ที่แข็งแกร่ง Apple ก็มีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์เช่นกัน แต่การเติบโตนี้น่าจะช้ากว่าของ Nvidia
–
ทั้งผู้เขียน Tim Fries และเว็บไซต์ The Tokenist ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาเรา นโยบายเว็บไซต์ ก่อนที่จะตัดสินใจทางการเงิน
นี้ บทความ ได้รับการเผยแพร่ครั้งแรกบน The Tokenist ตรวจสอบจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์เกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินและเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
