Nikkei 225 จับตาการกลับตัวเป็นขาขึ้นหลังจากร่วงมา 4 สัปดาห์

• การเทขายหุ้น Nikkei 225 จำนวนมากในวันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม กระตุ้นให้เกิดการกลับตัวเป็นขาขึ้นในสัปดาห์สำคัญ
• ดัชนี Citigroup Economic Surprise Index สำหรับญี่ปุ่นมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางบวกในวันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในข้อมูลมหภาค
• เปอร์เซ็นต์ของหุ้นส่วนประกอบ Nikkei 225 ที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันนั้นได้แตะระดับต่ำเป็นอย่างมาก ซึ่งถือเป็นโอกาสที่จะยอมแพ้ต่อแรงกดดันด้านลบ
• ชมการสนับสนุนคีย์หลัก 30,460 บน Nikkei 225

นี่คือการวิเคราะห์ติดตามจากรายงานก่อนหน้าของเรา–Nikkei 225: การทะลุแนวรับขาขึ้นพร้อมกับความกว้างของตลาดที่เพิ่มขึ้น เผยแพร่เมื่อวันที่ 27 มิถุนายน 2567.

นับตั้งแต่การเผยแพร่ครั้งล่าสุดของเรา การเคลื่อนไหวราคาของญี่ปุ่นก็สามารถจัดการรวบรวมการเพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 42,427 เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม 2024 ต่ำกว่าขอบล่างของโซนต้านทานระยะกลางที่ 42,600/43,400 เล็กน้อย

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี Nikkei 225 ตกต่ำลงอย่างหนักเนื่องมาจากเหตุการณ์ไม่เอื้ออำนวยหลายอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านการวางตำแหน่งการไหลเวียนของเงินทุนในระบบซึ่งส่งผลให้กลยุทธ์การซื้อขายแบบเสี่ยงต่อการถูกถอนรากถอนโคน

เมื่อวันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม ดัชนี Nikkei 225 ร่วงลง 12.40% ซึ่งถือเป็นผลงานรายวันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เหตุการณ์ “Black Monday” เมื่อเดือนตุลาคม พ.ศ. 2530

นอกจากนี้ การถอนสูงสุด 4 สัปดาห์ปัจจุบัน (จากสูงสุดไปต่ำสุด) ตั้งแต่สัปดาห์ที่ 8 กรกฎาคมถึง 13 สิงหาคม อยู่ที่ -26.60% ซึ่งถือเป็นการถอนสูงสุด 4 สัปดาห์ที่แย่ที่สุดตั้งแต่การระบาดของโควิด-19 ที่ลดลง -31.30% ตั้งแต่สัปดาห์ที่ 17 กุมภาพันธ์ 2020 ถึง 16 มีนาคม 2020

ที่น่าสนใจคือ มีปัจจัย 3 ประการที่บ่งชี้ว่าการเทขายเชิงบรรยากาศที่เห็นในวันจันทร์อาจกระตุ้นให้เกิดจุดเปลี่ยนทิศทางขาขึ้นที่สำคัญสำหรับ Nikkei 225

ปัจจัยพื้นฐานในญี่ปุ่นได้รับการปรับปรุงแล้ว

รูปที่ 1: ดัชนีความประหลาดใจทางเศรษฐกิจของ Citigroup ของญี่ปุ่น ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2024 (ที่มา: MacroMicro)

ดัชนี Citigroup Economic Surprise Index (ESI) สำหรับญี่ปุ่นฟื้นตัวกลับมาสู่ระดับบวก 1.60 ณ วันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม หลังจากที่ลดลงและอยู่ในเขตติดลบตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม (ดูรูปที่ 1)

ESI คือผลรวมของความแตกต่างระหว่างค่าจริงของข้อมูลเศรษฐกิจต่างๆ กับการคาดการณ์ตามฉันทามติ หากดัชนีมีค่ามากกว่าศูนย์ แสดงว่าค่าจริงของข้อมูลเศรษฐกิจเหล่านี้โดยรวมนั้นดีกว่าที่คาดไว้โดยทั่วไป

ดังนั้นการพลิกกลับของ ESI จากลบเป็นบวกจึงถือเป็นตัวเร่งที่มีศักยภาพที่จะสนับสนุนการแข็งแกร่งของ Nikkei 225

หุ้นส่วนประกอบ Nikkei 225 สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เข้าสู่ภาวะต่ำสุดอย่างมาก

รูปที่ 2: เปอร์เซ็นต์ของหุ้นส่วนประกอบ Nikkei 225 ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ณ วันที่ 8 ส.ค. 2567 (ที่มา: MacroMicro)

วันจันทร์ที่ 5 สิงหาคม เหตุการณ์นองเลือดได้ส่งผลกระทบต่อเกือบทุกกลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้นใน Nikkei 225 โดยหุ้นส่วนประกอบที่มีมูลค่าสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ลดลงสู่ระดับต่ำที่ 8.44% (ดูรูปที่ 2)

ค่าปัจจุบันที่ 8.44% ถือเป็นระดับต่ำสุดเป็นอันดับ 8 ในรอบ 24 ปีที่ผ่านมา โดยระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ถูกบันทึกไว้ในเดือนมีนาคม 2563 (1.33%) มีนาคม 2552 (2.22%) ตุลาคม 2551 (1.71%) มีนาคม 2551 (4.46%) มกราคม 2551 (3.14%) กุมภาพันธ์ 2545 (5.36%) และธันวาคม 2544 (7.69%)

นอกจากนี้ ระดับที่ต่ำเป็นพิเศษดังกล่าวยังเกิดขึ้นพร้อมกับโซนจุดเปลี่ยนกลับตัวเป็นขาขึ้นก่อนหน้านี้ของ Nikkei 225 อีกด้วย

ดังนั้น ระดับ 8.44% ในปัจจุบันของหุ้นส่วนประกอบ Nikkei 225 ที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน อาจถือได้ว่าเป็นสัญญาณขาลงที่รุนแรง และจากมุมมองของความเห็นที่ตรงกันข้าม พฤติกรรมดังกล่าวอาจบ่งชี้ถึงการยอมจำนนต่อแรงกดดันขาลง

เส้นอัตราผลตอบแทนของ JGB ยังคงอยู่ในโหมดชันขึ้น

รูปที่ 3: แนวโน้มหลักของเส้นอัตราผลตอบแทนของ JGB ณ วันที่ 8 ส.ค. 2024 (ที่มา: TradingView)

นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน พ.ศ. 2565 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่มีความชันขึ้น ทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลบ 2 ปี และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลบ 2 ปี ได้มีการเคลื่อนไหวควบคู่กันโดยตรงกับช่วงขาขึ้นหลักของ Nikkei 225 (ดูรูปที่ 3)

การลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร JGB ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมาเริ่มมีการดีดตัวกลับที่ระดับแนวรับระยะกลางที่สำคัญตามลำดับ ซึ่งได้แก่ 0.53% (10 ปีลบ 2 ปี) และ 1.66% (30 ปีลบ 2 ปี)

ดังนั้น ชุดข้อมูลพลวัตระหว่างตลาดนี้จากแนวโน้มความชันต่อเนื่องของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวในเชิงบวกของ Nikkei 225

ชมการสนับสนุนหลัก 30,460 จุดบน Nikkei 225

รูปที่ 4: แนวโน้มหลักของ Nikkei 225 ณ วันที่ 8 สิงหาคม 2024 (ที่มา: TradingView)

การเคลื่อนไหวราคาปัจจุบันของ Nikkei 225 ได้เริ่มสร้างรูปแบบแท่งเทียนแบบ “ค้อน” ซึ่งเป็นการกลับตัวของราคาขาขึ้นรายสัปดาห์ในอนาคต ถือเป็นสัปดาห์สำคัญในการกลับตัวของราคาขาขึ้นเมื่อพิจารณาจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเคลียร์เหนือแนวต้านระยะกลางที่ 37,070 (ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเช่นกัน) จะเพิ่มโอกาสในการฟื้นตัวในระยะกลางสำหรับโซนแนวต้านระยะกลางถัดไปที่จะมาถึงที่ 42,600/43,400 (ดูรูปที่ 4)

อย่างไรก็ตาม การปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่า 30,460 แนวรับสำคัญระยะยาวจะทำให้การฟื้นตัวไม่สามารถเข้าสู่ช่วงปรับตัวลดลงอย่างมีประสิทธิผลเป็นเวลาหลายเดือน ซึ่งจะเผยให้เห็นแนวรับหลักถัดไปที่ 25,770 ในขั้นตอนแรก

โพสต้นฉบับ