Nasdaq 100 ยึดมั่นในแนวโน้มขาขึ้นที่เถียงไม่ได้ แต่ความกว้างของตลาดที่ไม่ดีนั้นเป็นลางไม่ดี

การคาดการณ์ NASDAQ 100:

• แนสแด็ก 100 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจาก “ความคลั่งไคล้ปัญญาประดิษฐ์ แต่การชุมนุมไม่ได้เป็นเนื้อเดียวกัน
• ผู้เล่นด้านเทคโนโลยี megacap ไม่กี่รายเป็นจุดแข็งหลักสำหรับตลาด
• สภาวะการซื้อมากเกินไปบ่งชี้ว่าอาจมีการดึงกลับในเร็วๆ นี้

อ่านมากที่สุด: Nasdaq 100 Outlook – Bulls ครองตลาด แต่ขาลงมีสัญญาณขาลงที่น่าจับตามอง

Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากความคลั่งไคล้ของ “ปัญญาประดิษฐ์” หลังจากการเปิดตัว ChatGTP โดยหลีกเลี่ยงอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาคหลายอย่าง รวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่อง และความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มขึ้น เป็นต้น

บริษัทต่างๆ ที่มีส่วนร่วมในการพัฒนา AI หรือจัดหาเซมิคอนดักเตอร์สำหรับการสร้างนั้นได้รับประโยชน์มหาศาล ในขณะที่บริษัทที่แทบไม่ได้สัมผัสกับเทคโนโลยีปฏิวัติวงการนี้กลับล้าหลัง จึงไม่น่าแปลกใจที่ Microsoft, Alphabet และ Nvidia จะฉายแววในปี 2023

ด้วยเทคโนโลยี mega-cap เป็นแหล่งที่มาหลักของแรงกระตุ้นขาขึ้น Nasdaq 100 (NDX) ตามราคาตลาดที่ถ่วงน้ำหนักได้มีประสิทธิภาพดีกว่าคู่ที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน (NDXE) อย่างมาก โดยรุ่นก่อนเพิ่มขึ้น 27% และรุ่นหลังเพิ่มขึ้นเพียง 14% YTD ความแตกต่างนี้สามารถชื่นชมได้ในแผนภูมิด้านล่าง

Nasdaq 100 (ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาด) เทียบกับ (Nasdaq 100 ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน)

แหล่งที่มา: เทรดดิ้งวิว

แผนภูมิด้านบนเป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่าความกว้างนั้นแคบลงภายใต้พื้นผิว – สัญญาณของตลาดภายในที่ไม่ดี ซึ่งหมายความว่าบริษัทยักษ์ใหญ่บางบริษัทในพื้นที่ส่วนทุนกำลังบิดเบือนผลลัพธ์และปกปิดประสิทธิภาพที่ไม่สม่ำเสมอ เพื่อให้การชุมนุมเป็นไปอย่างยั่งยืน จำเป็นต้องมีการมีส่วนร่วมอย่างเข้มแข็ง

การพัฒนาที่น่าหนักใจอีกประการหนึ่งคือการตัดการเชื่อมต่อระหว่างพันธบัตรและหุ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มนโยบายการเงินของ FOMC ซึ่งสะท้อนจากฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดได้เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วมากขึ้น โดยผู้ค้ากำหนดราคาจากการผ่อนคลายที่ลดราคาในช่วงครึ่งหลังของปีหลังจากวิกฤตภาคการธนาคาร

แม้ว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะปรับราคาขึ้นอย่างหวือหวา แต่ Nasdaq 100 ยังคงไต่ขึ้นอย่างต่อเนื่อง สร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนและแตะระดับที่ดีที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2565 การเคลื่อนตัวนี้ไม่น่าจะยาวนาน

Nasdaq 100, Fed Funds Futures Implied Yields และ Treasury Yields Chart

แหล่งที่มา: เทรดดิ้งวิว

จากมุมมองทางเทคนิค Nasdaq 100 อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ไม่อาจปฏิเสธได้ โดยราคาสร้างจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น ขณะเดียวกันก็ซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรใช้ความระมัดระวังเนื่องจากตลาดดูเหมือนยืดและซื้อมากเกินไปตาม RSI 14 วัน

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าสี่ครั้งล่าสุดที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ให้การอ่านค่าการซื้อมากเกินไปที่ใกล้เคียงหรือสูงกว่า 70 การดึงกลับเกิดขึ้นหลังจากนั้นไม่นาน หากประวัติศาสตร์เป็นแนวทางใด ๆ ผู้ขายอาจได้รับชัยชนะในไม่ช้า

ในกรณีที่เกิดความล้มเหลว แนวรับเริ่มต้นจะปรากฏที่ 13,750 การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่าระดับนี้อาจให้สัญญาณเพิ่มเติมว่าการย่อตัวที่ลึกกว่านั้นอยู่ในแนวรุก โดยมีเป้าหมายขาลงถัดไปที่อยู่ใกล้กับ 13,350 สำหรับจุดอ่อนเพิ่มเติม เป้าเล็งของหมีสามารถตั้งค่าได้ที่ระดับ 13,000 ทางจิตวิทยา

ในทางกลับกัน หาก Nasdaq 100 รักษาการฝ่าวงล้อมล่าสุดและอยู่เหนือ 13,750 กระทิงอาจกล้าที่จะโจมตี 14,370 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญที่สร้างขึ้นโดย Fib retracement 61.8% ของปี 2021/2022 ตกต่ำ. อย่างไรก็ตาม นี่เป็นกรณีพื้นฐาน

แผนภูมิทางเทคนิคของ NASDAQ 100

แผนภูมิ Nasdaq 100 Futures จัดทำขึ้นโดยใช้ TradingView