Morgan Stanley ทำรายได้ซื้อขายตราสารหนี้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

มอร์แกน สแตนลีย์ ในวันพุธมียอดประมาณการสำหรับกำไรและรายได้ในไตรมาสแรกจากผลการซื้อขายที่ดีเกินคาด

นี่คือวิธีที่บริษัททำ:

• กำไร $1.70 ต่อหุ้น เทียบกับ $1.62 Refinitiv ประมาณการ
• รายรับ 14.52 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 13.92 พันล้านดอลลาร์โดยประมาณ

ธนาคารในนิวยอร์กกล่าวว่ากำไรลดลง 19% เป็น 2.98 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.70 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากปีก่อนหน้าเนื่องจากการลดลงของวาณิชธนกิจและการค้า รายรับทั่วทั้งบริษัทลดลง 2% เป็น 14.52 พันล้านดอลลาร์

เมื่อรายรับลดลง ค่าใช้จ่ายในธนาคารเพิ่มขึ้น 4% เป็น 10.52 พันล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เกิดจากค่าชดเชยที่สูงกว่าที่คาดไว้ ค่าใช้จ่ายสูงกว่าที่ StreetAccount ประมาณการไว้ที่ 430 ล้านดอลลาร์

ต้นทุนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรที่ฝ่ายความมั่งคั่งของธนาคารและธนาคารเพื่อการลงทุน นักวิเคราะห์ Mike Mayo จาก เวลส์ ฟาร์โก กล่าวในบันทึกการวิจัย เขายังกล่าวด้วยว่าหากไม่รวมผลประโยชน์จากอัตราภาษีที่ต่ำ ธนาคารจะได้รับรายได้ 1.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น

หุ้นของ Morgan Stanley เพิ่มขึ้นน้อยกว่า 1% ในการซื้อขายช่วงกลางวัน หลังจากที่ร่วงลงมากถึง 4% ในช่วงก่อนเปิดตลาด

ภายใต้ซีอีโอของเจมส์ กอร์แมน มอร์แกน สแตนลีย์ได้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ด้านการบริหารความมั่งคั่งด้วยการเข้าซื้อกิจการหลายครั้ง ธนาคารได้รับรายได้ส่วนใหญ่จากการบริหารความมั่งคั่งและการลงทุน ธุรกิจที่มั่นคงขึ้นซึ่งช่วยชดเชยผลการซื้อขายและการธนาคารที่ผันผวน

“การลงทุนที่เราทำในธุรกิจบริหารความมั่งคั่งของเรายังคงส่งผลในขณะที่เราเพิ่มสินทรัพย์ใหม่สุทธิที่แข็งแกร่ง 110,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้” กอร์แมนกล่าวในการเปิดเผยผลประกอบการ “รายได้ตราสารทุนและตราสารหนี้แข็งแกร่ง แม้ว่ากิจกรรมวาณิชธนกิจจะยังคงถูกจำกัด”

รายรับจากการบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 11% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 6.56 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตรงกับประมาณการของ StreetAccount การเพิ่มขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิท่ามกลางอัตราที่สูงขึ้นและการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งชดเชยรายได้จากการบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ลดลงเมื่อตลาดลดลง

รายรับจากการซื้อขายในไตรมาสแรกลดลงจากปีที่แล้วเนื่องจาก Wall Street ลดลงจากยุคการระบาดใหญ่ของโควิด แต่ผู้ค้าของ Morgan Stanley สามารถจัดการความคาดหวังได้สูงสุดประมาณ 250 ล้านดอลลาร์

ผู้ค้าตราสารหนี้ของธนาคารสร้างรายได้ 2.58 พันล้านดอลลาร์ เกินประมาณการของ StreetAccount ที่ 2.33 พันล้านดอลลาร์ รายรับจากการซื้อขายตราสารทุนอยู่ที่ 2.73 พันล้านดอลลาร์ ขยับออกจากประมาณการ 2.65 พันล้านดอลลาร์

รายรับจากวาณิชธนกิจลดลง 24% เป็น 1.25 พันล้านดอลลาร์จากข้อตกลง M&A ที่เสร็จสมบูรณ์น้อยลง และสต็อกและการออกตราสารหนี้ที่ลดลง ซึ่งเกินประมาณการที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์

ในที่สุด ธุรกิจการจัดการการลงทุนที่เล็กที่สุดของธนาคารมีรายได้ลดลง 3% เป็น 1.29 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการ 1.34 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการลดลงท่ามกลางตลาดที่ลดลง

ในช่วงเริ่มต้นของการประชุมทางโทรศัพท์กับนักวิเคราะห์ กอร์แมนกล่าวถึงความวุ่นวายที่เกิดขึ้นจากการล่มสลายของธนาคารระดับภูมิภาคของอเมริกาสองแห่งในเดือนมีนาคม

“ในมุมมองของผม เราไม่ได้อยู่ในวิกฤตการธนาคาร แต่เรามีและอาจยังคงเกิดวิกฤตในธนาคารบางแห่ง” กอร์แมนกล่าว “ฉันคิดว่าสภาพนี้เทียบไม่ได้กับปี 2551 ในระยะไกล”

เขาเสริมว่า “ไม่ต้องสงสัยเลย” ว่ามอร์แกน สแตนลีย์จะได้บริษัทอื่น ๆ ในด้านการบริหารความมั่งคั่ง แม้ว่าจะไม่มีอะไรจวนเจียนจะมาถึงก็ตาม

หุ้นของ Morgan Stanley เพิ่มขึ้น 5.7% ในปีนี้ก่อนวันพุธ ซึ่งดีกว่าการลดลง 16% ของ ดัชนีธนาคาร KBW.

เจพีมอร์แกน เชส, ซิตี้กรุ๊ป, เวลส์ ฟาร์โก และ ธนาคารแห่งอเมริกา แต่ละแห่งเหนือความคาดหมายเนื่องจากบริษัทต่าง ๆ ได้รับรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น โกลด์แมน แซคส์ พลาดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขนถ่ายสินเชื่อผู้บริโภคท่ามกลางการหันเหจากธนาคารรายย่อย