Mercado Libre: เรื่องราวการเติบโตของยักษ์ใหญ่อีคอมเมิร์ซในละตินอเมริกาเพิ่งเริ่มต้น

• Mercado Libre เป็นผู้นำในภาคอีคอมเมิร์ซและบริการทางการเงินในละตินอเมริกา
• แนวโน้มของบริษัทเป็นบวกเนื่องมาจากการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ลดลงและการรุกเข้าสู่ภาคการเงิน
• รายรับสุทธิ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ทำได้ในปี 2565 บ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและโอกาสเชิงบวกสำหรับหุ้น

Mercado Libre (NASDAQ:) ซึ่งเป็นชื่อที่มีชื่อเสียงในด้านอีคอมเมิร์ซและบริการทางการเงินในละตินอเมริกา ไม่เพียงแต่ได้รับการยอมรับในระดับโลกเท่านั้น แต่ยังแข่งขันอย่างดุเดือดกับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมอย่าง Amazon (NASDAQ:) และ Alibaba (NYSE:)

บริษัทก่อตั้งขึ้นในอาร์เจนตินาเมื่อปี 1999 โดยได้รับความช่วยเหลือจากการล็อกดาวน์ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ หุ้นจดทะเบียนพุ่งขึ้นจากประมาณ 700 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2563 เป็นมากกว่า 1,420 ดอลลาร์ในปัจจุบัน โดยแตะระดับเหนือ 1,900 ดอลลาร์ในปี 2564

ประวัติราคา MercadoLibre

ที่มา: InvestingPro

ในบราซิล BDR (Brazilian Depositary Receipt) มีมูลค่าอยู่ที่ 58.25 เรียลบราซิล และแตะจุดสูงสุดเกือบ 90 เรียลบราซิล ด้วยความคาดหวังที่ลดลงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐอเมริกาและยุโรปในปี 2024 คาดว่าภาคการค้าและการค้าปลีกจะได้รับแรงผลักดัน

การใช้ประโยชน์ การลงทุนโปรเราจะเจาะลึกว่าหุ้นของ Mercado Libre มีความเสี่ยงหรือโอกาสสำหรับนักลงทุนในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้หรือไม่

MercadoLibre: โรงไฟฟ้าระดับภูมิภาค

แม้ว่าภาคอีคอมเมิร์ซจะแข็งแกร่งอยู่แล้วก่อนปี 2019 แต่การระบาดใหญ่กลับเร่งการเติบโตของภาคนี้ บริษัทอย่าง Amazon และ Alibaba ได้กลายเป็นส่วนสำคัญในชีวิตของผู้คนจำนวนมาก เช่นเดียวกับ Mercado Libre โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขอบเขตอิทธิพลของละตินอเมริกา ด้วยผู้ใช้งานมากกว่า 40 ล้านคนใน 18 ประเทศ Mercado Libre มีความหลากหลายมากกว่าอีคอมเมิร์ซแบบเดิมๆ

หนึ่งในข้อเสนอที่สำคัญนอกเหนือจากตลาดคือ เมอร์คาโดปาโก. การร่วมลงทุนในภาคการชำระเงินได้เปลี่ยน Mercado Libre เป็นบริษัทฟินเทคครบวงจร โดยมีธนาคารดิจิทัล บริการบัตรเครดิต และเครื่องชำระเงินแบบดั้งเดิมที่รองรับธุรกิจทุกขนาด บริษัทยังมีความเป็นเลิศในด้านลอจิสติกส์ โดยมีเป้าหมายเพื่อการส่งมอบที่รวดเร็วกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แม้กระทั่งการจัดตั้งศูนย์กระจายสินค้าใหม่เพื่ออำนวยความสะดวกในการจัดส่งภายในวันเดียวกันในเขตเมืองใหญ่ ๆ

นอกเหนือจากการร่วมลงทุนเหล่านี้แล้ว Mercado Libre ยังมีส่วนร่วมกับลูกค้าด้วยประสบการณ์พิเศษ เช่น คลับคะแนนสะสมซึ่งเปิดดำเนินการมานานหลายปี บริษัทยังได้ลงทุนในตลาดสตรีมมิ่งด้วยบริการสมัครสมาชิก Meli+ ใหม่ โดยมอบสิทธิประโยชน์ต่างๆ ให้กับสมาชิก เช่น การจัดส่งฟรี และการจัดส่งตามกำหนดเวลา

แนวโน้มเศรษฐกิจดี

ในขณะที่โลกยังคงคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2024 โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ปรับประมาณการลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นลางดีสำหรับภาคการค้าโดยรวม และ Mercado Libre ซึ่งเป็นกลุ่มการบริโภคที่ไม่จำเป็น ก็พร้อมที่จะได้รับประโยชน์

นอกจากนี้ การที่ Mercado Libre มุ่งความสนใจไปที่ละตินอเมริกาถือเป็นข้อได้เปรียบที่โดดเด่น แม้ว่าสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปจะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ตลาดเกิดใหม่ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบน้อยลง ในสถานการณ์เช่นนี้ Mercado Libre รักษาความได้เปรียบเหนือคู่แข่งด้วยการเจาะตลาดจำนวนมากในภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบ รวมถึง Alibaba ของจีน

บริษัทใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบทางการแข่งขันนี้ด้วยการกระจายไปสู่กลุ่มใหม่ๆ ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ขณะเดียวกันก็ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้อย่างต่อเนื่อง บริการสมัครสมาชิกมีเป้าหมายที่จะให้บริการชั้นนำในภูมิภาค และโปรแกรมพันธมิตรได้รับการตั้งค่าเพื่อเพิ่มยอดขายผ่านผู้สร้างเนื้อหา นอกเหนือจากการสมัครสมาชิกแล้ว Mercado Libre ยังเข้าสู่ตลาดสตรีมมิ่งที่มีกำไรด้วย เมอร์คาโดเพลย์ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มฟรีที่ให้ผู้ใช้เข้าถึงภาพยนตร์ ซีรีส์ และอื่นๆ อีกมากมาย ซึ่งขับเคลื่อนโดย โฆษณา Mercadoหน่วยโฆษณาของบริษัท

สถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง

ด้วยรายได้สุทธิ 10.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 Mercado Libre อยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเติบโตในอนาคต บริษัทยังแสดงตัวชี้วัดทางการเงินที่น่าประทับใจ รวมถึงกระแสเงินสดอิสระในปัจจุบันมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 39.5% และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 48.4% ซึ่งบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

มูลค่ายุติธรรม สุขภาพทางการเงิน และการเปรียบเทียบระหว่างบุคคลอื่นๆ

เพื่อพิจารณาว่าหุ้นของ Mercado Libre แสดงถึงความเสี่ยงหรือโอกาสสำหรับนักลงทุนระยะกลางหรือไม่ เราสามารถนำมาใช้ได้ การลงทุนโปรเครื่องมือของ

ในแง่ของมูลค่ายุติธรรม ปัจจุบันหุ้นที่จดทะเบียนใน Nasdaq ของ Mercado Libre มีการซื้อขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม ราคาอยู่ที่ 1,421.64 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมที่ 1,243.82 ดอลลาร์อยู่ 12.5% ​​โดยคำนวณจากแบบจำลองการประเมิน 12 รูปแบบ ตั้งแต่ 775.67 ดอลลาร์ (มูลค่าคูณตามมูลค่าตามบัญชี) ไปจนถึง 1,694 ดอลลาร์ (ทวีคูณมูลค่าต่อรายได้ขององค์กร)

การเปรียบเทียบเพียร์และภาค

ที่มา: InvestingPro

สถานะทางการเงินของบริษัทยังแข็งแกร่ง ด้วยคะแนน 3.40 (B) ซึ่งเป็นผลมาจากประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในหมวดหมู่ต่างๆ เช่น การเติบโต โมเมนตัมราคา และกำไร ซึ่งล้วนได้รับคะแนน 4 คะแนน ตัวชี้วัดหลัก เช่น การเติบโตของรายได้สะสม การเติบโตของกระแสเงินสด ผลตอบแทนจากเงินลงทุน และกำไรสุทธิ มีส่วนทำให้คะแนนสูงเหล่านี้ แม้ว่าการประเมินกระแสเงินสดจะเป็นค่าเฉลี่ย (3) แต่มูลค่าสัมพัทธ์จะต่ำกว่า (2) เล็กน้อย เนื่องจากการวัดผล เช่น อัตราผลตอบแทนที่ต่ำ

เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นในกลุ่มนี้ รวมถึงบริษัทใหญ่ๆ เช่น Amazon, Etsy (NASDAQ:), eBay (NASDAQ:), Alibaba, Shopify (NYSE:) และ Liquidity Mercado Libre โดดเด่นด้วยคะแนนสถานะทางการเงินสูงสุดที่ 3.40 ( ข) มีเพียงสภาพคล่องเท่านั้นที่ได้รับการจัดอันดับ B (3.21) ในขณะที่รายการอื่นๆ ได้รับการจัดอันดับ C ตั้งแต่ 2.39 ถึง 2.91 (ค่าที่สูงกว่าบ่งบอกถึงสุขภาพทางการเงินที่ดีขึ้น)

ประสิทธิภาพเทียบกับ เกณฑ์มาตรฐานการประเมินมูลค่า

ที่มา: InvestingPro

ในด้านมูลค่ายุติธรรม Mercado Libre มีมูลค่าต่ำกว่า -11.0% พร้อมด้วย Shopify ที่ -20.6% บริษัทที่เหลือมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม ตั้งแต่ +7.7% (Amazon) ถึง +53.2% (Alibaba) Mercado Libre ยังทำได้ดีกว่าคู่แข่งในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ในปีที่ผ่านมา แม้ว่าบริษัทอื่นๆ อีก 6 แห่งจะมีการดำเนินงานโดยเฉลี่ยสอดคล้องกับ Mercado Libre ก็มีการดำเนินงานที่เหนือกว่า

ประวัติประสิทธิภาพราคา

ที่มา: InvestingPro

บรรทัดล่าง

Mercado Libre มีองค์ประกอบที่จำเป็นในการคงความเป็นผู้นำในภาคอีคอมเมิร์ซและบริการทางการเงินในละตินอเมริกา ความหลากหลาย การมุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ผู้ใช้ และแนวโน้มเชิงบวกในภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจ ทำให้สามารถแข่งขันกับยักษ์ใหญ่จากสหรัฐอเมริกา ยุโรป และจีนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ด้วยสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและประวัติผลงานที่เหนือกว่าเมื่อเร็วๆ นี้ มีเหตุผลที่น่าสนใจในการพิจารณาศักยภาพของสิ่งนี้ในฐานะโอกาสที่มีแนวโน้มสำหรับนักลงทุนระยะยาว

***

ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการบน InvestingPro!

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งเสริมการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง และไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ความคิดเห็น คำแนะนำ หรือคำแนะนำในการลงทุน เราขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการพิจารณาจากมุมที่แตกต่างกันและมีความเสี่ยงอย่างยิ่ง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจึงมีความเฉพาะเจาะจงสำหรับนักลงทุน