Macro Headwinds ส่งสต็อกเทคโนโลยี Microchip ไปยังโซนซื้อ

• ไมโครชิป เทคโนโลยี มีอุปสรรคในปี 2567 และจะกลับมาเป็นเหมือนเดิมในปี 2568 เนื่องจากวงจรที่เพิ่มขึ้นหลายปีในอุปกรณ์สัญญาณผสมเริ่มต้นขึ้น
• ผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัทไม่ชัดเจนแต่ก็เพียงพอที่จะรักษาสุขภาพทางการเงินและผลตอบแทนทุนได้จนกว่าธุรกิจจะดีขึ้น
• ราคาหุ้นได้ตกลงสู่ระดับแนวรับที่สำคัญใกล้กับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวและมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในไม่ช้า

Microchip Technology Inc (NASDAQ:) มีอำนาจในการต้านทานกระแสลมในปี 2024 และรักษาแนวโน้มขาขึ้นของราคาหุ้นไว้ได้ แนวโน้มขาขึ้นเริ่มต้นในปี 2564 ทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 300% รวมถึงการปรับราคาในปี 2567 และยังมีอัพไซด์อีก 300% สำหรับผู้ที่เตรียมพร้อมที่จะรอ ไม่เพียงแต่ผลิตภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์สัญญาณผสมของบริษัทที่มีความสำคัญต่อเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ความต้องการที่ฟื้นตัวกำลังมาในปี 2568 ซึ่งจะเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการเติบโตในหลายปี

อุปสรรคในปี 2024 ได้แก่ การแก้ไขสินค้าคงคลังจำนวนมากซึ่งเป็นผลมาจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับโควิดที่จะผ่านไปเร็วๆ นี้ OEM มีส่วนประกอบจำนวนมากล้นสต็อกในปี 2022 และ 2023 โดยพยายามแก้ไขปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทาน

แนวโน้มของปี 2025 จะรวมถึงรูปแบบอุปสงค์ที่เป็นมาตรฐานจาก OEM อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดปลายทางของผู้บริโภคเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ตลาดปลายทางมีตั้งแต่ยานยนต์ไปจนถึงอุปกรณ์พกพา คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล IoT และทุกอุตสาหกรรมที่ต้องอาศัยการสื่อสารที่ไม่สะดุดระหว่างส่วนประกอบและอุปกรณ์

เทคโนโลยีไมโครชิปรักษาสุขภาพทางการเงินได้แม้จะมีอุปสรรคก็ตาม

รายรับ FQ2 ปี 2025 ของ Microchip Technology ดีกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยเมื่อเทียบกับฉันทามติที่รายงานโดย MarketBeat แต่ก็ไม่ดี ลดลง 48.4% ต่อปีเหลือ 1.16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำเกือบทศวรรษ การลดลงนี้เกิดจากความซบเซาในตลาดปลายทางส่วนใหญ่ โดยที่ฝ่ายบริหารมองว่าเป็นจุดอ่อนที่สุดสำหรับยานยนต์ จุดแข็งพบเห็นได้ในธุรกิจศูนย์ข้อมูล ซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตในปี 2568 แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยจุดอ่อนในวงกว้าง

ข่าวมาร์จิ้นก็มีหลากหลายเช่นกัน ซึ่งออกมาดีกว่าที่คาดไว้ แม้จะลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีที่แล้วก็ตาม รายละเอียดที่สำคัญคือรายได้สุทธิ 250 ดอลลาร์ไม่เพียงพอที่จะสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกสำหรับไตรมาสนี้ แต่เพียงพอที่จะรักษาสถานะทางการเงินของบริษัทไว้จนกว่าธุรกิจจะฟื้นตัว นั่นเป็นรายละเอียดที่สำคัญเนื่องจากบริษัทรักษากระแสเงินสดที่แข็งแกร่งตลอดวัฏจักรตลาดและการคืนทุนที่แข็งแกร่ง

คำแนะนำดังกล่าวไม่เป็นผลดี โดยคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3 จะต่ำกว่ามติของนักวิเคราะห์ แต่จุดต่ำสุดของธุรกิจอาจใกล้เคียงกัน ผู้บริหารตั้งข้อสังเกตว่า “ยอดสีเขียว” ในรายงานของไตรมาสก่อนๆ และกล่าวว่าพวกเขากำลังก้าวหน้า (หากไม่สม่ำเสมอ) รวมถึงคำสั่งซื้อเร่งด่วนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งชี้ไปที่การปรับปรุงอุปสงค์ของตลาดปลายทาง เนื่องจาก FOMC อยู่ในแนวทางที่จะลดอัตราฐานลงเหลือ 4% หรือต่ำกว่าภายในกลางปี ​​2568 และการปรับสินค้าคงคลังในตลาดปลายทางให้เป็นมาตรฐานกำลังดำเนินไปด้วยดี จุดต่ำสุดของธุรกิจอาจเข้ามาแล้ว การฟื้นตัวอาจเริ่มต้นในต้นปี 2568 และได้รับแรงผลักดันเนื่องจาก ปีก้าวหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ 20% และกำไร 70% ฟื้นตัวในปี 2568

งบดุลที่แข็งแกร่งของไมโครชิป เทคโนโลยี ช่วยรักษาการเติบโตของการจัดจำหน่าย

Microchip Technology เผชิญกับอุปสรรคในปี 2567 แต่ยังคงแข็งแกร่งพอที่จะรักษาและเพิ่มอัตราผลตอบแทนทุน โดยเพิ่มการกระจายเงินปันผล 3.6% สำหรับไตรมาสที่ 3 การเพิ่มขึ้นนี้ลดลงจากปีก่อน ๆ ซึ่งชะลอตัวตามธุรกิจ แต่คาดว่าจะคงอยู่ในปี 2568 และทำให้หุ้นอยู่ในการติดตามเพื่อรวมไว้ในกลุ่มผู้จ่ายเงินปันผลในปลายทศวรรษนี้

เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวดีขึ้นในปีนี้ อัตราเงินปันผลตอบแทนจึงอยู่ที่จุดสูงสุดของช่วงประวัติการณ์ โดยวิ่งเกือบ 2.5% แต่มีธงสีแดง การจ่ายเงินในปี 2567 เป็นมากกว่ารายได้ ซึ่งทำให้เกิดคำถามเรื่องความยั่งยืน หากธุรกิจไม่ดีขึ้นอาจมีการตัดเงินปันผล ก่อนหน้านั้น งบดุลยังคงอยู่ในสภาพที่แข็งแกร่ง โดยมีหนี้สินระยะยาวน้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น 1 เท่า และสินทรัพย์ 0.28 เท่า

แนวโน้มทางเทคนิค: หุ้น MCH กลับเข้าสู่เทรนด์

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น MCHP แก้ไขมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดในปี 2024 เนื่องจากฟองสบู่แตกจากการแพร่ระบาด ขณะนี้ด้วยการปรับสินค้าคงคลังให้เป็นมาตรฐานและราคาหุ้นได้รับการแก้ไขจากฟองสบู่โควิด ราคาหุ้นจึงสอดคล้องกับแนวโน้มระยะยาวซึ่งแนวรับมีแนวโน้มแข็งแกร่ง

เส้นแนวโน้มทำให้เกิดการรีบาวด์หลายครั้งตั้งแต่ปี 2559 ซึ่งแต่ละครั้งส่งผลให้เกิดจุดสูงสุดใหม่สำหรับหุ้น การขยับไปสู่จุดสูงสุดใหม่จะมีค่า upside 40% ไม่นับเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ซึ่งช่วยหนุนราคาหุ้นด้วย

โพสต์ต้นฉบับ