หุ้นของ Jefferies Financial (NYSE 🙂 กำลังจมในวันพฤหัสบดีหลังจากธนาคารเพื่อการลงทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในไตรมาสแรกของปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 27 กุมภาพันธ์เมื่อเทียบกับการประมาณการของนักวิเคราะห์
ผลลัพธ์ของ Jefferies อาจมีความสำคัญในวงกว้างเนื่องจากเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งแรกที่รายงานผลประกอบการไตรมาสแรก ไตรมาสสิ้นสุดในปลายเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งตรงข้ามกับสิ้นเดือนมีนาคมสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่อื่น ๆ เนื่องจากรายงานในช่วงกลางเดือนเมษายน
ดังนั้นในขณะที่ผลลัพธ์อาจไม่สอดคล้องกับสิ่งที่ Goldman Sachs (NYSE :), Morgan Stanley (NYSE :), JPMorgan Chase (NYSE 🙂 และรายงานอื่น ๆ พวกเขาอาจเป็นสัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุน
หุ้นธนาคารเพื่อการลงทุนที่สำคัญทั้งหมดซื้อขายต่ำกว่าในวันพฤหัสบดีโดยมีร้านค้าอย่าง Lazard (NYSE 🙂 และ Evercore (NYSE 🙂 ในการเข้าชมที่ยากที่สุดลดลง 3% และ 4% ตามลำดับ
รายได้และรายได้ใหญ่พลาดในไตรมาสที่ 1
Jefferies รายงานรายรับ 1.59 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณลดลง 8.6% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว นอกจากนี้ยังต่ำกว่าการประมาณการ 1.88 พันล้านดอลลาร์
รายได้สุทธิอยู่ที่ 127.8 ล้านดอลลาร์หรือ 57 เซนต์ต่อหุ้นซึ่งลดลง 14.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ฉันทามติในหมู่นักวิเคราะห์เรียกร้องให้มีรายได้ 94 เซนต์ต่อหุ้น
ผลลัพธ์เหล่านี้สูงชันลงมาจากผลการระเบิดในไตรมาสที่สี่เมื่อเจฟเฟอรี่สร้างรายได้ 1.96 พันล้านดอลลาร์และรายได้ 91 เซนต์ต่อหุ้น
ในไตรมาสแรกรายได้ของ Jefferies จากวาณิชธนกิจลดลงประมาณ 4% ปีต่อปีเป็น 700.7 ล้านดอลลาร์ นั่นก็ลดลงจากไตรมาสที่ 4 เมื่อวาณิชธนกิจทำเงินได้ 987 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 73% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ในขณะที่การให้คำปรึกษาและการจัดจำหน่ายหนี้เพิ่มขึ้นทุกปี ผู้บริหารกล่าวว่า“ โอกาสในปีปัจจุบันในภาคส่วนที่เรามีส่วนแบ่งการตลาดที่มีความหมายมากขึ้นลดลงอย่างมากจากช่วงเวลาที่เทียบเคียงได้ในปีก่อน”
นอกจากนี้รายรับจากตลาดทุนลดลงประมาณ 4% เป็น 698.3 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่รายได้จากการจัดการสินทรัพย์ลดลง 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีถึง 191.7 ล้านดอลลาร์
การลดลงเกิดจากตลาดหุ้นที่ตกต่ำและเศรษฐกิจสปัตเตอร์ด้วยอัตราความไม่แน่นอนโดยรอบและอัตราเงินเฟ้อ
“ ตลาดทุนมีความท้าทายมากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นรอบ ๆ นโยบายของสหรัฐฯและเหตุการณ์ทางการเมือง” ริชาร์ด Handler ซีอีโอและประธานาธิบดีไบรอันฟรีดแมนกล่าว “ ยังคงมีการสนทนาที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับการทำธุรกรรมวาณิชธนกิจที่มีศักยภาพ (การเพิ่มทุนและคำแนะนำ) และงานในมือที่มีคุณภาพสูงของเรายังคงสร้างขึ้นต่อไปการรับรู้ของมันขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นและการมองเห็นซ้ำอีกครั้งซึ่งอาจเริ่มต้นขึ้น”
Bellwether สำหรับธนาคารอื่น ๆ ?
โดยทั่วไปแล้วจะเป็น Bellwethers สำหรับสถานะของเศรษฐกิจ เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งธนาคารมักจะทำได้ดีเพราะผู้คนและธุรกิจจำนวนมากกำลังยืมการให้กู้ยืมและการลงทุน เมื่อเศรษฐกิจช้าลงธนาคารมักจะชะลอตัวลงเช่นกัน
Jefferies ไม่ใช่ธนาคารเพื่อผู้บริโภค แต่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับรัฐ M&A และกิจกรรมวาณิชธนกิจ ดังนั้นมันจะน่าสนใจที่จะเห็นว่าคู่แข่งทำงานอย่างไร นอกจากนี้ยังมีการดูว่าเศรษฐกิจทำอะไรในอีกไม่กี่ไตรมาสถัดไปเพื่ออ่านว่า M&A กำลังมุ่งหน้าไปที่ใด
“ เรายังคงมั่นใจอย่างมากเกี่ยวกับกลยุทธ์ของเราทีมงานของเราและโอกาสในการเติบโตในระยะยาวของเราในธุรกิจระดับโลกของเราและเราจะนำทางช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนในแบบที่เราทำเสมอโดยมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าของเราและช่วยให้พวกเขาจัดการกับความท้าทายและโอกาสของพวกเขาในขณะที่ดูความเสี่ยงของเรารักษาสภาพคล่อง
นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley ได้ลดราคาเป้าหมาย Jefferies สองครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลงอีกครั้งในวันพฤหัสบดีเป็น $ 75 ต่อหุ้น แต่มันก็ยังมีการจัดอันดับการซื้อและมอร์แกนสแตนลีย์เห็น upside 36% จากราคา $ 55 ต่อราคาหุ้น ออพเพนไฮเมอร์ยังลดเป้าหมายด้วยการดูการฟื้นตัวใน M&A ล่าช้า
การจุ่มวันนี้น่าหลงใหลเพราะ Jefferies เป็นหุ้นที่ดีในราคาที่ค่อนข้างถูก แต่ตอนนี้สิ่งต่าง ๆ ดูเหมือนจะมืดมนเกินไปที่จะได้รับการอ่านที่ดีในอนาคตระยะสั้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
