Gold (XAU/USD) Outlook: $ 3000/oz เป้าหมายเป็นไปได้ตามความต้องการของ Safe Haven เพิ่มขึ้น

• Gold (XAU/USD) เสียไปสูงกว่า $ 2900/ออนซ์ซึ่งถูกเติมพลังด้วยความต้องการอย่างปลอดภัยท่ามกลางการประกาศภาษีใหม่
• รายงานสภาทองคำของโลกระบุว่าความเสี่ยงทางการเมืองมีส่วนช่วยในการเพิ่มขึ้นของทองคำ นอกจากนี้การไหลเข้าของ ETF ในยุโรปยังมีความสำคัญ
• อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของสหรัฐอาจผลักดันราคาลงหรือเพิ่มความต้องการที่ปลอดภัยต่อไปทำให้เกิดสถานการณ์ตลาดที่ซับซ้อน

ความเกลียดชังความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเริ่มต้นของอีกหนึ่งสัปดาห์หลังจากการจำนำภาษีผ้าห่มของโดนัลด์ทรัมป์ 25% สำหรับการนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมไปยังสหรัฐอเมริกา ตลาดเปิดออกพร้อมกับช่องว่างในขณะที่ Safe Haven ยังคงได้รับแรงฉุดเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอน

คำมั่นสัญญาล่าสุด

ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์คาดว่าจะลงนามในคำสั่งซื้อภาษีในภายหลังในวันจันทร์หรือวันอังคารแหล่งข่าวกล่าว การเคลื่อนไหวครั้งนี้สามารถเพิ่มโอกาสในสงครามการค้าที่เกี่ยวข้องกับหลายประเทศ

ทรัมป์ประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่าเขาจะเพิ่มอัตราภาษี 25% สำหรับการนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมทั้งหมดไปยังสหรัฐอเมริกานอกเหนือจากหน้าที่ที่มีอยู่ นอกจากนี้เขายังวางแผนที่จะแนะนำอัตราภาษีเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้เพื่อให้ตรงกับอัตราภาษีของประเทศอื่น ๆ ที่วางไว้ในสินค้าของสหรัฐอเมริกา คู่ค้าได้เตือนว่าพวกเขาอาจตอบโต้ รายละเอียดของคำสั่งซื้อทรัมป์จะยังไม่สามารถใช้งานได้

ที่มา: LSEG

ในช่วงระยะเวลาแรกของเขาเริ่มต้นในปี 2560 ทรัมป์ได้กำหนดภาษี 25% สำหรับเหล็กและ 10% สำหรับอลูมิเนียม อย่างไรก็ตามเขาได้รับการยกเว้นในบางประเทศเช่นแคนาดาเม็กซิโกและออสเตรเลีย นอกจากนี้เขายังทำข้อตกลงกับบราซิลเกาหลีใต้และอาร์เจนตินาเพื่ออนุญาตให้เหล็กและอลูมิเนียมจำนวนหนึ่งโดยไม่ต้องเสียภาษีตามระดับการค้าของพวกเขาก่อนภาษี ต่อมาประธานาธิบดีไบเดนทำข้อตกลงปลอดภาษีคล้ายกับสหราชอาณาจักรญี่ปุ่นและสหภาพยุโรป

รายงานสภาทองคำและการไหลของ ETF

Gold มีความสุขกับการเริ่มต้นของตัวเอกในปี 2025 เมื่อเดือนมกราคมเห็นการกลับมาของโลหะมีค่าประมาณ 6.6% สิ่งนี้ยังคงดำเนินต่อไปในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ด้วย Safe Haven Flows ยังคงแข็งแกร่งและสนับสนุนราคาทองคำ

รายงานสภาโลกทองคำในเดือนมกราคมให้ข้อมูลเชิงลึกที่น่าสนใจเกี่ยวกับราคาทองคำที่สูงขึ้น หลายอย่างที่เราพูดถึง แต่ฉันคิดว่ามันคุ้มค่าที่จะดู

รูปแบบการระบุแหล่งที่มาของทองคำ (GOLM) แสดงให้เห็นว่าปัจจัยส่วนใหญ่มีผลในเชิงบวกรวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากในดัชนีความเสี่ยงทางการเมือง (GPR) อย่างไรก็ตามเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งในเดือนธันวาคมที่เก็บคืนกลับมาเล็กน้อยเนื่องจากผลกระทบล่าช้า

ที่มา: Bloomberg, World Gold Council

ด้านหน้า ETF ปี 2025 เริ่มต้นด้วยการไหลเชิงบวกนำโดยยุโรปในขณะที่อเมริกาเหนือเห็นการไหลออก หลังจากการไหลเข้าของรายเดือนติดต่อกันครั้งที่สองและได้รับการสนับสนุนจากราคาทองคำที่สูงขึ้น AUM รวมของ Global Gold เพิ่มขึ้นเป็น 294 พันล้านเหรียญสหรัฐและการถือครองเด้งเป็น 3,523T

การไหลของอีทีเอฟในยุโรปถึงระดับสูงสุดของพวกเขาในปีที่ผ่านมาด้วยการไหลเข้าของ +US $ 3.4 พันล้าน, 39t ซึ่งน่าจะได้รับการสนับสนุนจากการลดอัตราการลดอัตราของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ทำให้ผลผลิต Bund ลดลงอย่างรวดเร็วตลอดทั้งเดือน

การพัฒนาเหล่านี้ดูเหมือนจะดำเนินต่อไปและทำไมตอนนี้หลายคนจึงกำหนดราคาและอัพเกรดการพยากรณ์ทองคำของพวกเขาในปี 2025 ตอนนี้ $ 3000/ออนซ์ดูเหมือนว่าจะอยู่ในช่วงที่เข้าถึงได้

ข้อมูล CPI ของสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้

ในด้านหน้าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯเป็นเหตุการณ์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดในสัปดาห์นี้ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตามแม้จะมีการเพิ่มขึ้นของความคาดหวังเงินเฟ้อเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามที่เปิดเผยโดยดัชนีความเชื่อมั่นของมิชิแกน แต่ฉันคิดว่ามันอาจจะเร็วเกินไปสำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ

ฉันยังไม่คาดหวังว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือถูกยิงเพราะมันจะต้องใช้เวลามากขึ้นก่อนที่ผลกระทบของอัตราภาษีจะรู้สึกอย่างเต็มที่และถูกดูดซับโดยเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หากมีอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสิ่งนี้อาจส่งราคาทองคำลง ผู้เข้าร่วมการตลาดจะกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นก่อนที่จะรู้สึกถึงผลกระทบของอัตราภาษีและสิ่งนี้อาจทำให้ตลาดมีความสุข

สิ่งนี้สามารถทำงานได้ทั้งสองวิธีแม้ว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้ตลาดตกต่ำและนำไปสู่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสวรรค์ที่ปลอดภัย สิ่งนี้สามารถปิดและเก็บราคาทองคำไว้ได้