เริ่มต้นสัปดาห์อย่างเงียบๆ และยังคงรักษากำไรไว้ได้หลังจากที่ประธานเฟด เจย์ พาวเวลล์ ส่งข้อความเตือนว่าวงจรการเดินป่ายังคงมีอยู่ สำหรับสัปดาห์นี้ ตลาด FX จะมุ่งเน้นไปที่การประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ตัวเลขที่อ่อนตัวลงอาจเห็นว่าค่าเงินดอลลาร์ลอยไปทางจุดต่ำสุดของช่วงล่าสุด
USD: เด้งไปรอบๆ ในระยะ
ถือเป็นการเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่อย่างเงียบๆ ในโลกของ FX นักลงทุนถูกทิ้งให้ครุ่นคิดถึงการตัดสินใจของมูดี้ส์เมื่อวันศุกร์ที่จะเปลี่ยนอันดับเครดิต Aaa ของตนต่ออธิปไตยของสหรัฐฯ ให้เป็นลบ โดยอ้างถึงความกังวลที่คุ้นเคยเกี่ยวกับการแบ่งขั้วทางการเมืองและการพังทลายของการปกครอง
อย่างไรก็ตาม นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมากกว่าความน่าเชื่อถือทางเครดิตของอธิปไตยของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของเงินดอลลาร์ในปัจจุบัน และนักลงทุนจะประเมินความเสี่ยงของการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ในปลายสัปดาห์นี้ผ่านมุมมองนี้ โปรดจำไว้ว่าการเรียกเก็บเงินหยุดช่องว่างจะหมดอายุในเวลาเที่ยงคืนของวันศุกร์ และหากสภาคองเกรสไม่สามารถจัดหาแผนการระดมทุนในอนาคตได้ รัฐบาลจะต้องเริ่มเลิกจ้างคนงาน หากมาถึงขั้นนี้ สิ่งนี้ควรจะส่งผลลบต่อกิจกรรมของสหรัฐฯ และเป็นลบต่อเงินดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ก่อนถึงเวลานั้น เราจะได้เห็นการเผยแพร่ CPI สหรัฐและยอดค้าปลีกในเดือนตุลาคม ตามที่ทีมของเราได้พูดคุยกันในการดูตัวอย่างสัปดาห์หน้า CPI ทั่วไปอาจทรงตัวแบบเดือนต่อเดือน ซึ่งจะเห็นการลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 3.3% ในขณะที่แกนกลางอาจทรงตัวที่ระดับ 0.3% MoM/4.1% YoY นี่ควรเป็นผลลัพธ์ที่เป็นกลางสำหรับเงินดอลลาร์ แม้ว่าตัวเลขยอดค้าปลีกที่อ่อนตัวลงเมื่อวันพุธอาจพิสูจน์ได้ว่าค่าเงินดอลลาร์ติดลบ และในที่สุดอาจบ่งชี้ว่าเงื่อนไขสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นได้ไล่ตามผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ
นอกจากนั้น จุดสนใจจะอยู่ที่การประชุมระหว่างประธานาธิบดีโจ ไบเดน และสี ซินผิง ในซานฟรานซิสโกในช่วงกลางสัปดาห์ของการประชุม APEC ตลาดยินดีรับฟังคำพูดที่อบอุ่นกว่านี้เมื่อพิจารณาถึงสถานะทางภูมิรัฐศาสตร์ที่น่าวิตกในปัจจุบัน
โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่าดอลลาร์จะเป็นสัปดาห์ที่มีขอบเขตจำกัด เราขอแนะนำให้พยายามดิ้นรนเพื่อให้อยู่เหนือพื้นที่ 106.00/106.25 ในช่วงต้นสัปดาห์ และอาจกลับมาทดสอบระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 105.35/40 ภายในสิ้นสัปดาห์ เนื่องจากภัยคุกคามจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มบรรเทาลงอย่างมาก
EUR: ไม่ได้สร้างความเสียหายมากนัก
ความคิดเห็นที่หยาบคายของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อเย็นวันพฤหัสบดีไม่ได้สร้างความเสียหายมากนัก แนวรับอยู่ที่ประมาณ 1.0660 และเราอาจอยู่ในสัปดาห์ที่เงียบสงบและมีขอบเขต – บางทีอาจประมาณ 1.0635-1.0765
สิ่งที่มุ่งเน้นในเขตยูโรในสัปดาห์นี้คือการเปิดตัว GDP เบื้องต้นในไตรมาสที่สาม ซึ่งคาดว่าจะได้รับการยืนยันที่ -0.1% ไตรมาสต่อไตรมาส ในขณะที่การคาดการณ์การสำรวจ ZEW สำหรับทั้งยูโรโซนและเยอรมนีคาดว่าจะสูงขึ้นเล็กน้อย .
เช่นเคย สัปดาห์นี้จะมีวิทยากรจากธนาคารกลางยุโรปจำนวนมาก แม้ว่าพวกเขาอาจรับมือกับภัยคุกคามที่จะมีการขึ้นราคาอีกครั้งในรอบนี้ แต่ตลาดได้เดินหน้าต่อไปแล้ว และตอนนี้กำลังสำรวจแนวคิดในการปรับลด ECB สามครั้งในปี 2024 อย่างมั่นคง นั่นทำให้เกิดแนวโน้มอย่างรวดเร็วว่า EUR/USD จะไม่มีโอกาสขยับขึ้นครั้งต่อไป ปีหาก ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเท่ากับเฟด เห็นได้ชัดว่าการเรียกร้อง EUR/USD อย่างไม่สุภาพของเราในปีหน้าต้องเผชิญกับความท้าทายบางประการ
GBP: จุดอ่อนอิสระบางอย่างกำลังเกิดขึ้น
ดูเหมือนว่าจะมีจุดอ่อนอิสระเล็กน้อยที่เกิดขึ้นในสกุลเงินสเตอร์ลิง แม้ว่าดัชนีการค้าถ่วงน้ำหนักของธนาคารแห่งอังกฤษจะลดลงเพียงประมาณ 0.6% ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา ราคาบ้านในสหราชอาณาจักรที่ลดลง 1.7% MoM ค่อนข้างมาก (Rightmove) ก็ไม่ได้ช่วยเงินสเตอร์ลิงเช่นกัน
ถือเป็นสัปดาห์ที่ค่อนข้างสำคัญสำหรับสเตอร์ลิง ซึ่งทั้งการประกาศค่าจ้างล่าสุดและ CPI จะเกิดขึ้นก่อนการประชุมอัตรา BoE ในวันที่ 14 ธันวาคม ข้อมูลค่าจ้างภาคเอกชนอาจมีความเหนียวเล็กน้อยในวันพรุ่งนี้ แม้ว่า BoE เพิ่งจะมองข้ามเรื่องนี้ก็ตาม การประกาศ CPI เดือนตุลาคมในวันพุธน่าจะบรรลุเป้าหมายของนายกรัฐมนตรี Rishi Sunak ที่ต่ำกว่า 5% ในขณะที่การปรับอัตราค่าไฟฟ้ากำลังดำเนินไป
วันนี้เรายังได้รับคำปราศรัย CET เวลา 17.00 น. จาก BoE hawk Catherine Mann เธอเป็นหนึ่งในสามคนที่โหวตให้ขึ้นอัตรา 25bp ในการประชุมครั้งล่าสุด เธอกำลังพูดในหัวข้อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและนโยบายการเงิน แต่เทรดเดอร์กำลังจับตาดูว่าอาการประหม่าของเธอแสดงสัญญาณผ่อนคลายหรือไม่
0.8800 ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงในสัปดาห์นี้ เมื่อแนวต้านอยู่ที่ 0.8750 ให้ผลตอบแทน
CEE: ข้อมูลที่ยากมากขึ้นจากเศรษฐกิจยืนยันภาพผสมในภูมิภาค
หลังจากยุ่งวุ่นวายในสัปดาห์ที่แล้ว เราจะมีข้อมูลเศรษฐกิจในภูมิภาค CEE เพิ่มมากขึ้น ตัวเลขเงินเฟ้อเมื่อเช้านี้เผยแพร่ในโรมาเนีย ซึ่งลดลงจาก 8.8% เหลือ 8.07% YoY ต่อมาเราจะเห็นหมายเลขบัญชีกระแสรายวันในโปแลนด์และสาธารณรัฐเช็ก พรุ่งนี้ ตัวเลข GDP ไตรมาสสามจะประกาศในโปแลนด์ (0.7% YoY) ฮังการี (-0.2% YoY) และโรมาเนีย (1.9% YoY) เพื่อให้ภาพรวมสมบูรณ์ ตัวเลขในสาธารณรัฐเช็กที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นการลดลง 0.6% YoY ในวันพุธ ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคมสุดท้ายในโปแลนด์จะถูกประกาศและน่าจะยืนยันที่ 6.5% YoY และในวันพฤหัสบดี เราน่าจะเห็นอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงจาก 8.4% เป็น 7.9-8.0% YoY
ค่าเงินฟอรินต์ยังคงแข็งแกร่งขึ้น แม้ว่าเราจะคาดหวังไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่าง FX และอัตรากลับกันอย่างสมบูรณ์ และแม้ว่าส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจะลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี แต่ HUF ก็ยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป เรายังคงมีอคติที่ไม่น่าเชื่อถือสำหรับการเพิ่มขึ้นในปัจจุบันในระยะเวลาอันใกล้นี้ เนื่องจากสถานะที่ยาวนานและเรื่องราวการเงินของสหภาพยุโรปกำลังจะเป็นหัวข้อข่าวในไม่ช้า ดังนั้นเราจึงคิดว่ากำไรเพิ่มเติมควรถูกจำกัดและยังคงคาดหวังว่าจะมีการปรับฐานให้สูงขึ้นก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอย่างถาวร
ซวอตีกำลังแข็งค่าขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างไม่คาดคิด และเรามองเห็นช่องทางมากขึ้นในการคลี่คลายการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมที่ปลายกราฟระยะสั้น ซึ่งน่าจะกดลงไปต่ำกว่า 4.420 ต่อไป อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงและนาทีของธนาคารแห่งชาติเช็ก (CNB) ที่ค่อนข้างเป็นกลางยังคงอยู่ที่ระดับก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม นี่เป็นผลลัพธ์ที่ค่อนข้างน่าพอใจสำหรับอัตราและตลาดได้เริ่มวางเดิมพันอีกครั้งในวันศุกร์ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเราเชื่อว่าจะผลักดันให้ EUR/CZK สูงขึ้นเรื่อยๆ ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เราเห็นระดับเหนือ 24.550 สำหรับวันนี้
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำโดย ING เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น โดยไม่คำนึงถึงวิธีการ สถานการณ์ทางการเงิน หรือวัตถุประสงค์ในการลงทุนของผู้ใช้รายใดรายหนึ่ง ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ อ่านเพิ่มเติม
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
