Fractals ของตลาดถือเป็นกุญแจสำคัญในการทำนายการชุมนุมครั้งใหญ่ครั้งต่อไปได้อย่างไร

เมื่อเร็วๆ นี้ ฉันรู้สึกเป็นเกียรติที่ได้เป็นวิทยากรพิเศษและผู้อภิปรายด้านตลาดในโอกาสครบรอบ 50 ปีของการประชุม New Orleans Investment Conference ดังนั้น สิ่งที่ตามมาคือการนำเสนอในรูปแบบที่ได้รับการปรับเปลี่ยนเล็กน้อย ที่ฉันให้ในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์พิเศษ

สำหรับผู้ที่ไม่รู้จักฉัน ฉันชื่ออาวี) กิลเบิร์ต และฉันเป็นอย่างที่คุณเรียกว่านักวิเคราะห์ของเอลเลียต เวฟ

นั่นหมายความว่าฉันมองว่าตลาดเป็นเศษส่วน โดยเศษส่วนแสดงถึงความรู้สึกของสังคมโดยรวม นอกจากนี้ยังหมายความว่าฉันเชื่อว่าความรู้สึกของสังคมเป็นสิ่งที่ขับเคลื่อนตลาด มากกว่าปัจจัยภายนอกที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ติดตาม

แม้ว่าฉันจะรู้ว่านั่นอาจฟังดูค่อนข้างขัดแย้ง แต่ฉันจะสังเกตว่ามีการศึกษาเชิงประจักษ์และจิตวิทยาการตลาดมากมายที่ดำเนินการในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา ซึ่งสนับสนุนคำกล่าวอ้างที่ฉันเพิ่งทำไป

ฉันจะไม่ทำให้คุณเบื่อกับการอ้างถึงงานวิจัยจำนวนมากที่สนับสนุนการยืนยันของฉัน แต่ฉันจะอ้างอิงงานวิจัยชิ้นหนึ่งที่มีชื่อว่า “Large Financial Crashes” ซึ่งตีพิมพ์ในปี 1997 ซึ่งผู้เขียนได้สรุปดังนี้:

ตอนนี้ ฉันอยากจะทราบด้วยว่าการวิเคราะห์ของฉันทำให้เกิดการเรียกร้องของตลาดอย่างบ้าคลั่ง ในความเป็นจริง การโทรในตลาดของฉันหลายครั้งถูกเรียกว่า “วูดู” “ไร้สาระ” “บ้า” และ “บ้า” ในช่วง 13 ปีที่ผ่านมาที่ฉันโทรออกสู่ตลาดสาธารณะ

แม้ว่าฉันจะไม่ได้กล่าวถึงทั้งหมด หรือมิฉะนั้นเราอาจอยู่ที่นี่ได้ระยะหนึ่งแล้ว แต่ฉันต้องการนำเสนอการโทรดังกล่าวสองครั้งเพื่อแสดงให้เห็นว่าเหตุใดหลายคนจึงมองว่าการโทรในตลาดของฉันบางส่วนฟังดูบ้าไปเลย

ขอเริ่มด้วยวิกฤตโควิดครับ เมื่อวันที่ 24 พฤศจิกายน 2019 ฉันตีพิมพ์บทความเรื่อง Sentiment Speaks: ต้นปี 2020 จะส่งสัญญาณความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น 30%

ความคาดหวังหลักของฉันซึ่งนำเสนอต่อลูกค้าของฉันในขณะนั้นคือการเลื่อนลงไปที่ภูมิภาค 2200SPX จากภูมิภาคที่ต่ำ 3000 ทีนี้ลองพิจารณาว่าเป็นก่อนที่จะมีใครนึกถึงหรือแม้แต่ได้ยินคำว่าโควิดด้วยซ้ำ เพียงอย่างเดียวก็ถือว่าค่อนข้างบ้าสำหรับหลาย ๆ คน

ดังที่เราทราบตอนนี้ SPX ขึ้นสูงสุดในต้นปี 2020 และเราเห็น SPX ลดลง 36% ขณะที่ฉันเรียกร้องให้ภูมิภาค 2200SPX เป็นเป้าหมายจุดต่ำสุดของเรา แต่จริงๆ แล้วตลาดกลับถึงจุดต่ำสุดที่ 2187SPX ฉันโดนหัก 13 แต้ม

แต่สิ่งที่สำคัญคือเมื่อเราเข้าใกล้ภูมิภาคเป้าหมาย 2200SPX ฉันบอกลูกค้าของเราว่าถึงเวลาที่ต้องโหลดในด้านยาว เนื่องจากฉันกำลังมองหาตลาดที่จะพุ่งขึ้นเหนือของ 4000SPX จากที่นั่น

ลองพิจารณาว่าตอนนั้นมันบ้าขนาดไหน โลกกำลังแตกสลาย มีรายงานอัตราการเสียชีวิตสูงสุดในขณะนั้น เราเห็นการปิดตัวทางเศรษฐกิจทั่วโลก และการว่างงานพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ และตลาดใหญ่ที่พุ่งสูงขึ้นก็จะเริ่มขึ้นในเร็วๆ นี้

ดังที่คุณเห็นจากสไลด์นี้ เมื่อตลาดเริ่มฟื้นตัวจากจุดสนับสนุนของเรา ตลาดส่วนใหญ่ไม่เข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น อันที่จริง ภรรยาของฉันกำลังตั้งคำถามถึงสติของฉันเมื่อฉันบอกให้เธอนำเงินของลูกๆ ของเราในแผน 529 กลับเข้าสู่ตลาด หลังจากที่ฉันบอกให้เธอเอาเงินของพวกเขาออกในปลายปี 2562

ตอนนี้ฉันกำลังจะแสดงให้คุณเห็นความคิดเห็นสาธารณะสองรายการซึ่งโพสต์เพื่อตอบสนองต่อบทความของฉันที่เรียกร้องให้มีการชุมนุมตั้งแต่ 22.00 ถึง 4000+ – อธิบายการวิเคราะห์ของฉันพร้อมคำคุณศัพท์ตัวเลือกต่างๆ

ฉันจะไม่อ่านคำพูดทั้งหมด แต่อย่างที่คุณเห็นจากสไลด์นี้ ฉันเน้นย้ำว่าเขาเรียกความคาดหวังของฉันว่า “ไร้สาระ” “ไร้สาระ” “เวทมนตร์” และ “บ้า”

ตอนนี้ ความคิดเห็นถัดไปนี้ถูกโพสต์โดยนักวิเคราะห์อีกคนใน Seeking Alpha บรรทัดหลักที่ฉันต้องการเน้นในคำพูดนี้คือตัวหนา

“นี่คือ 2200 เป๊ะๆ ที่คุณบอกว่า S&P จะถึงจุดต่ำสุดก่อนจะกลับขึ้นมาที่ 4,000… ตลาดกระทิงตายแล้ว ดังนั้นมันจึงไม่สามารถพาเราไปที่ 4000 ได้ สิ่งที่คุณคาดการณ์ไว้จะไม่เป็นจริงในตอนนี้.. . คุณมี [my] มุมมองสามัญสำนึก หรือคุณอาจเชื่อว่าความมหัศจรรย์ของแผนภูมิของ Avi (JO:) จะช่วยให้คุณผ่านพ้นเรื่องเหล่านั้นได้ และถูกต้องเกี่ยวกับการเด้งกลับครั้งใหญ่จาก 2,200 ไปจนถึง 4,000”

ฉันคิดว่าเราทุกคนรู้ดีว่าในที่สุดการโทรที่บ้าคลั่งนี้กลับกลายเป็นว่าอย่างไร

ฉันอยากจะแสดงให้คุณเห็นการโทรที่บ้าคลั่งอีกครั้ง แต่คราวนี้ในตลาดทองคำ สำหรับผู้ที่อาจจำปี 2011 ได้ ราคาทองคำจะมีการปรับตัวขึ้นแบบพาราโบลาในช่วงฤดูร้อนของปีนั้น และข้อโต้แย้งเดียวที่ได้ยินระหว่างนักลงทุนและนักวิเคราะห์ในขณะนั้นก็คือ ทองคำจะไปได้ไกลกว่า 2,000 ดอลลาร์แค่ไหน

แต่ฉันเผยแพร่การเรียกร้องของตลาดต่อไปนี้เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม 2554: มุมมองที่แตกต่างบนจุดสูงสุดของทองคำ

“ขอย้ำอีกครั้ง เนื่องจากเราน่าจะอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของคลื่นพาราโบลาที่ห้าแบบ “ระเบิดจากด้านบน” ฉันจะพิจารณาอย่างจริงจังว่าอะไรก็ตามที่เข้าใกล้ระดับ 1,915 ดอลลาร์ จะเป็นเป้าหมายที่เป็นไปได้สำหรับจุดสูงสุดในเวลานี้”

ตอนนี้ในส่วนความคิดเห็นของบทความทองคำของฉันในขณะนั้น ฉันถูกใส่ร้ายและฉีกเป็นชิ้นเล็กชิ้นน้อยสำหรับการโทรที่บ้าคลั่งเช่นนี้ อย่างไรก็ตาม มีคนคนหนึ่งถามฉันว่าฉันเห็นทองคำลดลงไปถึงจุดไหนหากถึงเป้าหมาย คำตอบของฉันคือบริเวณ 1,000 ดอลลาร์ และการโทรนั้นเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาและก่อนที่ทองคำจะขึ้นไปสูงสุดด้วยซ้ำ

ดังที่เราทราบกันดีอยู่แล้วว่าราคาทองคำขึ้นไปอยู่ที่ $1,921 – ภายใน $6 จากเป้าหมายของฉัน และหลังจากนั้นก็ถึงจุดต่ำสุดในอีก 4 ปีต่อมาที่ $1,050

อันที่จริง เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2015 ผมได้เรียกร้องให้นักลงทุนกลับเข้าสู่กลุ่มโลหะวิทยา เนื่องจากเรากำลังมองหาจุดต่ำสุดในระยะยาวที่ใกล้จะถึงจุดหนึ่งเนื่องจากภาวะหมีที่สำคัญที่เห็นได้ชัดในตลาด:

ฉันต้องการอธิบายโดยพื้นฐานอีกครั้งว่าการพยากรณ์ประเภทนี้สามารถทำได้โดยใช้การวิเคราะห์ Elliott Wave เนื่องจากวิธีการแบบแฟร็กทัลในการติดตามความเชื่อมั่นของตลาด ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนพื้นฐานของตลาด ในความเป็นจริง ฉันทำให้ตลาดทองคำเรียกร้องให้มีจุดสูงสุดและเป้าหมายสำหรับจุดต่ำทั้งหมดโดยอิงจากการวิเคราะห์ Elliott Wave 100 ปีที่ฉันคำนวณ

ตอนนี้ ฉันกำลังจะแสดงให้คุณเห็นการวิเคราะห์ Elliott Wave กว่า 100 ปีของเราเกี่ยวกับ ซึ่งจะสรุปภาพรวมของตลาดที่บ้าคลั่งครั้งต่อไปของฉันว่าฉันคาดการณ์ว่า S&P จะไปทางไหน

แต่ก่อนที่ฉันจะแสดงแผนภูมิ 100 ปีให้คุณดู ฉันอยากให้คุณทราบพื้นฐานเบื้องต้นเกี่ยวกับวิธีใช้การวิเคราะห์ Elliott Wave

อย่างที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว มันขึ้นอยู่กับเศษส่วนของตลาดที่ให้การวิเคราะห์อารมณ์ของตลาด ตอนนี้ เมื่อฉันบอกว่ามันเป็นการวิเคราะห์เศษส่วน หมายความว่ามีความคล้ายคลึงกันในตัวเองอย่างแปรผันในทุกระดับของแนวโน้ม

แล้วนั่นหมายความว่าอย่างไร? อย่างที่คุณเห็นจากโครงสร้าง Elliott Wave ขั้นพื้นฐาน Elliott ตั้งทฤษฎีว่าตลาดเคลื่อนไหวในโครงสร้างคลื่น 5 แบบ คลื่นสามลูกเคลื่อนไปในทิศทางของแนวโน้ม และคลื่นสองลูกสวนทางกับแนวโน้ม

นี่คือจุดที่เศษส่วนเข้ามามีบทบาท ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิ คลื่น i, iii และ v เคลื่อนที่ไปในทิศทางของแนวโน้ม แต่คุณสามารถแยกย่อยคลื่น i, iii และ v ออกเป็นโครงสร้างย่อยคลื่นละ 5 คลื่นได้เช่นกัน ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิ ฉันใช้ wave iii เป็นตัวอย่าง และแสดงให้เห็นว่าคลื่นนั้นแบ่งออกเป็นโครงสร้าง 5 คลื่นได้อย่างไร

แต่เราสามารถทำเช่นเดียวกันกับคลื่น i และ v ได้เช่นกัน และเรายังทำเช่นเดียวกันกับคลื่น 1, 3 และ 5 ภายในคลื่น iii ได้เช่นกัน ที่จริงแล้ว คุณสามารถทำสิ่งนี้ได้ไม่จำกัด โดยลดขนาดลงไปจนถึงโครงสร้างระดับที่เล็กลงเรื่อยๆ

ตอนนี้เรามีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับการวิเคราะห์ของ Elliott Wave แล้ว เรามาดูแผนภูมิ 100+ ปีของ S&P 500 กัน

มีบางประเด็นที่ฉันต้องการพูดถึงเกี่ยวกับแผนภูมินี้

ขั้นแรก สังเกตว่าเรากำลังเข้าใกล้ความสำเร็จของโครงสร้างคลื่น 5 คลื่นจากจุดต่ำสุดหลังจากตลาดล่มสลายในปี 1929 นั่นเป็นคลื่นต่ำรอบที่ 2 ในขณะที่เรากำลังสร้างโครงสร้างคลื่น 5 คลื่นซึ่งไปสิ้นสุดโครงสร้างตลาดกระทิงคลื่นลูกที่ 3 ในรอบหลายทศวรรษ ในความเป็นจริง ย้อนกลับไปในปี 1941 ราล์ฟ เนลสัน เอลเลียต เรียกร้องให้มีตลาดกระทิงที่มีอายุมากกว่า 70 ปี ซึ่งเป็นตลาดที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ ไม่มีใครห้ามได้ เนื่องจากสงครามโลกครั้งที่สองกำลังโหมกระหน่ำอยู่รอบตัวเขาเมื่อเขาทำการโทรนี้ และตอนนี้เรากำลังเสร็จสิ้นตลาดกระทิงนั้นในขณะที่เราเข้าใกล้จุดสิ้นสุดของคลื่นลูกใหญ่หลายทศวรรษ [III]-

ประการที่สอง เนื่องจากฉันผ่านการสอบ CPA และมีวุฒิการศึกษาด้านกฎหมายขั้นสูงในฐานะทนายความด้านภาษี ฉันจึงรู้ว่าอะไรจะเกิดขึ้นหลังจากหมายเลข 3 นั่นหมายความว่าเร็วๆ นี้ฉันคาดหวังว่าคลื่น 4 จะเริ่มต้นการเคลื่อนไหวสวนกลับกระแสนิยม

ประการที่สาม เนื่องจากการควบรวมกิจการระหว่างปี 2000-2009 เป็นคลื่นลูกที่ 4 ที่มีระดับน้อยกว่าหนึ่งระดับ ซึ่งใช้เวลา 9 ปี ฉันคาดว่าคลื่นลูกที่ 4 ที่ใหญ่กว่านี้น่าจะใช้เวลานานกว่านั้น ดังนั้น ผมคาดว่าการปรับฐานของตลาดหลักครั้งต่อไปนี้จะใช้เวลาระหว่าง Fibonacci 13-21 ปี

สุดท้ายนี้ เอลเลียตได้ให้ทฤษฎีการสลับแก่เรา ทฤษฎีนี้เปรียบเทียบคลื่นลูกที่ 2 กับคลื่นลูกที่ 4 ภายในโครงสร้างคลื่น 5 คลื่น และเสนอว่าคลื่นเหล่านี้จะมีรูปร่างแตกต่างออกไป เนื่องจากคลื่นลูกที่ 2 มีการปรับฐานลง 80% ตรงๆ ซึ่งใช้เวลาเพียง 3 ปี จึงแนะนำว่าคลื่นลูกที่ 4 ที่กำลังจะเกิดขึ้นนั้นน่าจะเป็นเหตุการณ์ที่ยาวนานและยืดเยื้อ ซึ่งสนับสนุนความคาดหวังของฉันสำหรับกรอบเวลา 13-21 ปีด้วย

ตอนนี้ฉันได้อธิบายมุมมองบ้าๆ บอๆ ของตลาดหุ้นแล้ว ตอนนี้ฉันจะอธิบายมุมมองบ้าๆ ของทองคำของตัวเองแล้ว

ฉันต้องการเริ่มต้นด้วยการอธิบายว่าการฟื้นตัวในช่วง 4 ปีที่เราได้รับระหว่างปี 2554 ถึงสิ้นปี 2558 แสดงถึงการปรับฐานคลื่นลูกที่ 4 นั่นหมายความว่าเราน่าจะอยู่ในการชุมนุมระลอกที่ 5 ในขณะนี้ และเนื่องจากข้อจำกัดด้านเวลา ฉันจะกรอไปยังส่วนสุดท้ายของการขึ้นตัว 5 คลื่นนั้นซึ่งเริ่มในช่วงปลายปี 2022 คุณสามารถดูความคาดหวังของฉันที่นำเสนอต่อลูกค้าของฉันในช่วงปลายปี 2022 ได้จากแผนภูมินี้:

อย่างที่คุณเห็น ฉันคาดหวังว่าจุดต่ำสุดจะเป็นทองคำและเริ่มเข้าสู่ช่วงแรลลี่ครั้งต่อไป

จากนั้นในช่วงปลายปี 2023 ฉันได้สรุปถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งที่ฉันคาดหวังไว้ในปี 2024 และตลาดก็ดำเนินตามความคาดหวังนั้นค่อนข้างดี ผมขอแสดงแผนภูมิตามที่เห็นในวันนี้

อย่างที่คุณเห็น ฉันยังคงคาดหวังว่าการปรับขึ้นของคลื่นลูกที่ 5 นี้จะดำเนินต่อไปในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า ก่อนที่เราจะเสร็จสิ้นโครงสร้างคลื่น 5 ในปัจจุบันซึ่งเริ่มเมื่อต้นปี 2559

ฉันยังคาดหวังว่าส่วนสุดท้ายของการขึ้นนี้จะมีลักษณะพาราโบลา เนื่องจากบ่อยครั้งที่สินค้าโภคภัณฑ์จะเข้าสู่วงจรของมัน แต่ก่อนอื่น ฉันคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัว/การรวมตัวเป็นเวลาหลายเดือนในปี 2025 ก่อนที่การปรับขึ้นแบบพาราโบลาครั้งสุดท้ายจะเกิดขึ้น และอาจไม่เสร็จสมบูรณ์จนกว่าจะถึงปี 2026

ท้ายที่สุดแล้ว เป้าหมายของฉันตอนนี้คือบริเวณ 3300-3400 ที่เป็นทองคำสำหรับการชุมนุมแบบพาราโบลาครั้งสุดท้าย แต่เมื่อรูปแบบพัฒนาขึ้นในปีต่อๆ ไป ฉันจะสามารถปรับแต่งเป้าหมายนั้นได้

แต่ฉันอยากจะเตือนคุณ ในช่วงการขึ้นแบบพาราโบลาครั้งสุดท้ายที่ฉันคาดหวังในอีก 18 เดือนข้างหน้า หลายคนเรียกร้องให้มีราคาทองคำ 5,000 ดอลลาร์หรืออาจจะมากกว่านั้นด้วยซ้ำ แต่เมื่อคลื่นทั้ง 5 นี้เสร็จสมบูรณ์ มันก็จะเสร็จสิ้นวงจรจากจุดต่ำสุดในปี 2016 และจากนั้นผมคาดว่าจะมีการปรับฐานอย่างน้อย 5-8 ปี

เนื่องจากการปรับฐานในปี 2554-2558 เป็นคลื่นลูกที่ 4 ที่น้อยกว่าหนึ่งระดับ ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะคาดหวังว่าการปรับฐานที่จะเกิดขึ้นจะใช้เวลานานกว่าการปรับฐาน 4 ปีนั้น โดยยึดตามหลักการที่ฉันเพิ่งสังเกตเห็นเกี่ยวกับการปรับฐานของ S&P500 ที่กำลังจะเกิดขึ้น

ดังนั้น แม้ว่าฉันรู้ว่าคุณได้ยินหลายคนที่กำลังมองหาทองคำ 5,000, 7000 และแม้กระทั่ง 10,000 ในการชุมนุมครั้งนี้ แต่ฉันสงสัยอย่างยิ่งว่าจะมีศักยภาพในเวลานี้