Euro ก้าวกระโดดในด้านเทคนิค แต่หลักฐานพื้นฐานยังรออยู่

สิ่งที่น่าประหลาดใจคือ เงินยูโรพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในชั่วข้ามคืน โดยขับเคลื่อนผ่านระดับแนวต้านระยะสั้นเมื่อเทียบเคียงกับดอลลาร์ ยูโรยังอยู่ในสถานะที่จะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวเมื่อเทียบกับเงินเยน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดกระแสนี้ยังคงเป็นประเด็นของการคาดเดา ในแง่หนึ่ง ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดยังน้อยกว่าที่เป็นตัวเอก และมีความคาดหวังอย่างมากว่า ECB จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในสัปดาห์นี้

คำอธิบายที่น่าเชื่อถือประการหนึ่งสำหรับการปรับขึ้นของเงินยูโรอาจเป็นเพราะอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลง แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนของเยอรมนีก็ลดลงเช่นกัน แรงผลักดันที่แท้จริงยังคงเป็นสิ่งที่เข้าใจยาก คำถามยังคงอยู่: ความแข็งแกร่งของเงินยูโรที่เพิ่งค้นพบนี้เกิดขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานพื้นฐาน หรือเป็นเพียงการฟื้นตัวเพื่อแก้ไขหลังจากที่ขายออกอย่างเด่นชัดเมื่อเทียบกับดอลลาร์และฟรังก์สวิสหมดแล้ว

เมื่อพิจารณาจากตลาดสกุลเงินที่กว้างขึ้น สเตอร์ลิงยังมองว่ายูโรเป็นผลงานที่ดีที่สุดอันดับสองประจำสัปดาห์นี้ ตามมาด้วยออสซี่และกีวีในเวลาต่อมา ตรงกันข้าม ดอลลาร์ล่าช้าเนื่องจากจุดอ่อนที่สุดของสัปดาห์นี้ ตามมาด้วยเงินเยนและฟรังก์สวิส การลดลงของสกุลเงินที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเหล่านี้อาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในการลดความเสี่ยงที่ลดลง แต่การตีความนี้ดูเหมือนจะไม่มีความสัมพันธ์กับความชะงักงันที่เกิดขึ้นในหุ้นหรือความยืดหยุ่นที่ยั่งยืนของทองคำ

ในด้านเทคนิค เพื่อให้เงินยูโรสามารถยืนยันความแข็งแกร่งที่เพิ่งค้นพบได้ ยูโรจะต้องทะลุแนวต้าน 0.9532 ต่อฟรังก์สวิสได้อย่างน่าเชื่อ ซึ่งเป็นการยืนยันถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในการป้องกันระดับแนวรับสำคัญที่ 0.9407 ด้วย EUR/CHF การก้าวไปข้างหน้าอย่างแน่วแน่ผ่าน 0.9532 อาจทำหน้าที่เป็นแรงส่งท้าย ยกระดับจุดยืนของยูโรในที่อื่น ในทางกลับกัน หากแนวต้าน 0.9532 ยังคงแข็งแกร่ง ก็อาจทำให้แนวโน้มระยะสั้นของ EUR/CHF ลดลง ส่งผลให้ค่าเงินยูโรพุ่งสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.55% HSI ฮ่องกงลดลง -0.87% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.38% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 0.45% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่น 10 ปีลดลง -0.0186 อยู่ที่ 0.856 ข้ามคืน DOW ลดลง -0.58% เอสแอนด์พี 500 ลดลง -0.17% NASDAQ เพิ่มขึ้น 0.27% อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลง -0.086 เหลือ 4.838

PMI คอมโพสิตของออสเตรเลียดิ่งลงสู่ 47.3 ชะลอตัวท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น

ดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจของออสเตรเลียตั้งแต่เดือนตุลาคมทำให้เกิดภาพที่น่าเป็นห่วง เนื่องจาก PMI Manufacturing ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 48.0 ลดลงจาก 48.7 ที่สำคัญกว่านั้นคือ PMI Services ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน โดยลดลงจาก 51.8 เป็น 47.6 PMI Composite ซึ่งรวมทั้งการผลิตและบริการ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือนที่ 47.3 จาก 51.5

เมื่อพิจารณาจากตัวเลขเหล่านี้ Warren Hogan ประธานที่ปรึกษาเศรษฐกิจของ Judo Bank กล่าวถึงดัชนีผลผลิต PMI ที่เปลี่ยนกลับไปสู่ระดับต่ำสุดในรอบวัฏจักรที่ประมาณ 47 หลังจากเพิ่มขึ้นเหนือระดับกลาง 50 สั้นๆ ในเดือนกันยายน ตัวชี้วัด PMI เหล่านี้สอดคล้องกับเรื่องราวที่กำลังดำเนินอยู่ว่าโมเมนตัมทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียชะลอตัวลงในปี 2023 ซึ่งสอดคล้องกับการชะลอตัวที่นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม มีเส้นสีเงินปรากฏจากดัชนีการจ้างงาน ซึ่งยังคงอยู่เหนือเครื่องหมาย 50 อย่างมั่นคง Hogan ตีความสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจที่ชะลอตัวไม่ได้ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการจ้างงานอย่างเห็นได้ชัด

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ Hogan ให้ความสำคัญประเด็นสำคัญคือธรรมชาติของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยั่งยืน ซึ่งเขาเรียกว่า “ความเหนียวแน่น” ดัชนีราคาอินพุตและเอาท์พุตยังคงสูงขึ้น ไม่ได้บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาสู่เป้าหมายของ RBA ที่ใกล้จะเกิดขึ้น

เนื่องจาก RBA เตรียมการประชุมคณะกรรมการซึ่งกำหนดให้ตรงกับวันเมลเบิร์นคัพ การอ่านค่า PMI ล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ไม่น่าจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย Hogan กล่าวอย่างชัดเจนว่า “มีกรณีที่หนักแน่นสำหรับการปรับเป้าหมายอัตราเงินสดของออสเตรเลียให้สูงขึ้นอีกเล็กน้อย เพื่อให้แน่ใจว่าเศรษฐกิจยังคงอยู่ในสิ่งที่เรียกว่า ‘เส้นทางแคบ’ หากเราต้องการหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ออสเตรเลียจะต้องขยายระยะเวลาการเติบโตที่ต่ำกว่าแนวโน้มเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายภายในปี 2568”

การผลิต PMI ของญี่ปุ่นไม่เปลี่ยนแปลงที่ 48.5 ตกต่ำที่สุดในรอบ 8 เดือน

ในเดือนตุลาคม ดัชนี PMI Manufacturing ของญี่ปุ่นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 48.5 ซึ่งพลาดการคาดการณ์ที่ 48.9 และเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกันที่แสดงสภาพการดำเนินงานที่ย่ำแย่ นอกจากนี้ PMI Services และ PMI Composite ยังแสดงการชะลอตัว โดยแบบแรกลดลงจาก 53.8 เป็น 51.1 และแบบหลังลดลงจาก 52.1 เหลือตัวเลขต่ำกว่า 50 ที่ 49.9

Jingyi Pan รองผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ S&P Global Market Intelligence กล่าวว่านี่เป็นครั้งแรกที่กิจกรรมทางธุรกิจของภาคเอกชนลดลงนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2022 การลดลงนี้แม้จะเพียงเล็กน้อยก็ตาม มีสาเหตุหลักมาจากผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดมากขึ้น – อัตราที่เร็วที่สุดในรอบแปดเดือน ในทางกลับกัน กิจกรรมการบริการยังคงขยายตัวต่อไป แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่ช้าที่สุดของปีก็ตาม

ความเชื่อมั่นโดยรวมของบริษัทต่างๆ ก็ไม่ได้ให้กำลังใจมากนักเช่นกัน พวกเขาแสดงทัศนคติในแง่ดีน้อยที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีเกี่ยวกับผลผลิตในอนาคต ซึ่งบ่งบอกถึงแนวโน้มในอนาคตอันใกล้นี้ อย่างไรก็ตาม การจ้างงานในภาคการจ้างงานฟื้นตัวขึ้น โดยเฉพาะในภาคบริการ

ในด้านการกำหนดราคา ทั้งภาคการผลิตและบริการเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่ลดลง การชะลอตัวนี้ส่งผลให้ราคาผลผลิตในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นในอัตราที่เงียบที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2565

Bitcoin พุ่งทะลุ 35,000 ความคาดหวังการอนุมัติของ ETF และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งสูงขึ้น

Bitcoin กำลังเผชิญกับการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยสามารถข้ามแนวต้านก่อนหน้าที่ 31815 ได้อย่างง่ายดายและทะลุระดับ 35,000 ไปได้ เป็นที่น่าสังเกตว่า Bitcoin กำลังเข้าใกล้แนวต้าน Fibonacci ระยะยาวที่สำคัญใกล้ระดับ 36,000 แม้ว่าจะไม่แน่ใจว่า Bitcoin จะสามารถล้างอุปสรรคนี้ได้หรือไม่ในความพยายามครั้งแรก แต่การทะลุผ่านแนวต้านนี้อาจนำไปสู่ผลกระทบเชิงบวกในระยะยาว การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจผลักดันให้ Bitcoin ทะลุ 40,000 อย่างรวดเร็วต่อไป

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สำหรับการปรับตัวขึ้นที่แข็งแกร่งนี้คือความคาดหวังของตลาดในการอนุมัติสปอต BTC ETF แม้จะมีรายงานเท็จเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ฉันทามติในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดชี้ให้เห็นว่าการอนุมัตินี้อาจเป็นรูปเป็นร่างภายในสามเดือนข้างหน้าหรือเร็วกว่านั้น อีกปัจจัยที่ควรพิจารณาคือบทบาทของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีอิทธิพลต่อความต้องการของ Bitcoin เนื่องจากหลายๆ คนในชุมชนการลงทุนมองว่า Bitcoin เป็น “ทองคำดิจิทัล” จึงเป็นไปได้ที่บางคนหันมาใช้สกุลเงินดิจิทัลเป็นทางเลือกที่ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มในระยะสั้นจะยังคงเป็นบวก ตราบใดที่แนวต้าน 30021 ยังคงเป็นแนวรับ แนวต้านหลักคือการพักตัวที่ 38.2% ที่ 68986 ถึง 15452 ที่ 35901 การทะลุฐานอย่างต่อเนื่องจะโต้แย้งว่ามันกลับตัวแล้ว แทนที่จะแก้ไข แนวโน้มขาลงทั้งหมดจาก 68986 (สูงสุดในปี 2021) เป้าหมายระยะสั้นถัดไปคือการประมาณการ 100% ที่ 15452 ถึง 31815 จาก 24896 ที่ 41259

มองไปข้างหน้า

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Gfk ของเยอรมนี, PMI ของยูโรโซน และ PMI ของสหราชอาณาจักร จะเป็นประเด็นสำคัญสำหรับเซสชั่นยุโรป ต่อมาในวันนั้น แคนาดาจะเผยแพร่ดัชนีราคาที่อยู่อาศัยใหม่ ในขณะที่สหรัฐฯ จะเผยแพร่ PMI ด้วย

แนวโน้มรายวันของ EUR/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.0601; (ป) 1.0640; (R1) 1.0707; มากกว่า…

EUR/USD ทะลุแนวต้าน 1.0639 จุดต่ำสุดระยะสั้นที่ 1.0447 จากการบรรจบกันแบบกระทิงใน 4H MACD อคติระหว่างวันกลับมามีขาขึ้นอีกครั้งสำหรับแนวต้านคลัสเตอร์ 1.0764 (การพักตัว 38.2% ที่ 1.1274 ถึง 1.0447 ที่ 1.0763) การปฏิเสธในระดับนี้ ตามด้วยการทะลุแนวรับ 1.0522 จะยังคงภาวะหมีในระยะสั้นสำหรับการกลับมาลดลงทั้งหมดจาก 1.1274 อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวต่อเนื่องที่ 1.0763/4 จะช่วยปูทางไปสู่จุดกลับตัว 61.8% ที่ 1.0958

ในภาพรวม การตกลงจาก 1.1274 จุดบนระยะกลางยังคงเป็นการปรับฐานให้เพิ่มขึ้นจาก 0.9534 (ต่ำปี 2022) แต่โอกาสในการกลับตัวของแนวโน้มโดยสมบูรณ์กำลังเพิ่มขึ้น ไม่ว่าในกรณีใด ราคาปัจจุบันควรตั้งเป้าหมายที่ 61.8% retracement ที่ 0.9534 ถึง 1.1274 ที่ 1.0199 ถัดไป สำหรับตอนนี้ ความเสี่ยงจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.0684) ไว้ ในกรณีที่มีการรีบาวด์

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ