EUR/USD, USD/CAD, USD/CHF ดิ้นรนเพื่อทิศทางเนื่องจากอัตราลิงก์หลุดลุ่ย

• คู่เงินดอลลาร์สหรัฐแยกตัวจากความสัมพันธ์ของอัตราสหรัฐฯ
• USD/CAD, USD/CHF, EUR/USD แสดงปฏิกิริยาที่อ่อนแอต่อข้อมูลเงินเฟ้อ
• การยืนยันของวุฒิสภา Bessent พาดหัวข่าวการขายปลีกของสหรัฐฯ ปฏิทินวันพฤหัสบดี

สรุป

, และกำลังจะหลุดพ้นจากความสัมพันธ์ที่เคยแข็งแกร่งกับอัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ โดยความสัมพันธ์ดังกล่าวอ่อนตัวลงอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดเจนจากปฏิกิริยาที่สงบลงต่อรายงานที่อ่อนแรงของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ก็ตาม ซึ่งบ่งบอกว่าอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนที่โดดเด่นอย่างที่เคยเป็นอีกต่อไป

เทคนิคอาจมีบทบาทในการฝ่าวงล้อมที่ล้มเหลวซึ่งพบเห็นในทั้งสามคู่ USD/CAD และ USD/CHF ทั้งคู่พยายามฝ่าแนวรับขาขึ้นแบบหมีที่มลายลง ในขณะที่ EUR/USD กลับตัวหลังจากทะลุแนวต้านลิ่ม

นี่หมายความว่าการครอบงำของ ' ถูกตั้งค่าให้ดำเนินต่อไป หรือเป็นเพียงความล้มเหลวชั่วคราวสำหรับตำแหน่งเหล่านั้นสำหรับการกลับรายการ?

อัตราของสหรัฐฯ สูญเสียกำมือเหนือจักรวาล FX

อัตราดอกเบี้ยและส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสหรัฐที่มีมากกว่าสกุลเงิน G10 ได้สลายไปหรือพังทลายลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ รวมถึงคู่เช่น USD/CHF และ EUR/USD ซึ่งมักจะได้รับอิทธิพลอย่างมากจากจักรวาลของอัตรา

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยแสดงคะแนนสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ 20 วันสำหรับ USD/CAD, USD/CHF และ EUR/USD เทียบกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 (สีน้ำเงิน), , , และผลตอบแทน (สีเหลือง เขียว สีดำ และ สีแดงตามลำดับ) พร้อมด้วยส่วนต่างผลตอบแทน 10 ปี (สีฟ้าอ่อน)

ที่มา: TradingView

ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ระหว่างอัตราและ USD/CAD ได้พังทลายลง แม้ว่าความสัมพันธ์บางอย่างยังคงมีอยู่ระหว่าง USD/CHF และ EUR/USD โดยมีอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่มีอายุยืนยาวขึ้น แต่ก็อ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเดือนที่ผ่านมา

การแจกแจงนี้อาจอธิบายการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่ชัดเจนในคู่เงินเหล่านี้ตามรายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม ราคาไม่ได้เป็นพลังครอบงำอย่างที่พวกเขาเคยเป็นอีกต่อไป ซึ่งอาจสะท้อนถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับคำสั่งของผู้บริหารที่เข้ามาว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ อาจออกเมื่อเขากลับมาที่ห้องทำงานรูปไข่

เทคนิคอาจมีบทบาทในการเคลื่อนไหวของราคาที่สงบลง โดยสังเกตการทะลุที่ล้มเหลวในแต่ละคู่สกุลเงินเหล่านี้ในช่วงเซสชั่นของวันพุธ

USD/CAD Bears ยังคงมองเห็นการทะลุจุดขาลง

ที่มา: TradingView

USD/CAD ซื้อขายผ่านแนวรับขาขึ้นย้อนหลังไปถึงปลายเดือนกันยายนหลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อ แต่ไม่สามารถยืนต่ำกว่าได้ โดยราคาจะย่อตัวสูงขึ้นในช่วงปิด อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าตลาดหมีจะพิจารณาอีกครั้งในการค้าเอเชียในช่วงแรก โดยบอกว่าอาจมีการพยายามทะลุกรอบอีกครั้ง

RSI (14) และ MACD มีแนวโน้มลดลง ส่งผลให้มีอคติแบบหมีในระยะสั้น ภายใต้แนวโน้มขาขึ้น 1.4280, 1.4195, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ 1.4090 คือระดับที่น่าสนใจ

หากราคาดีดตัวอย่างน่าเชื่อจากแนวโน้มขาขึ้นและหลุดออกไปที่ 1.4467 ความโน้มเอียงแบบหมีจะถือเป็นโมฆะ

USD/CHF Bears ถูกขัดขวางในตอนนี้

ที่มา: TradingView

USD/CHF เป็นไปตามวิถีที่คล้ายกันกับ USD/CAD โดยที่ความพยายามทะลุแนวรับขาขึ้นในช่วงขาลงในที่สุดก็ล้มเหลวหลังจากรายงานอัตราเงินเฟ้อ ตัวชี้วัดโมเมนตัม รวมถึง RSI (14) และ MACD กำลังพลิกตัว ในขณะที่สัญญาณการกลับตัวของราคาสองสัญญาณในช่วงต้นสัปดาห์สนับสนุนแนวโน้มระยะสั้นที่ลดลงเล็กน้อย

การทะลุและปิดใต้แนวโน้มขาขึ้นจะช่วยเสริมความคาดหวังของการกลับตัวอย่างต่อเนื่อง ระดับที่ต้องติดตาม ได้แก่ .9020 แนวโน้มขาขึ้นในเดือนกันยายน 2024 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ .8895

หากแนวรับแนวโน้มยังคงอยู่และค่าสูงสุดล่าสุดถูกนำออกไป อคติแบบหมีจะไม่คงอยู่อีกต่อไป

EUR/USD ยังคงติดอยู่ในลิ่มที่ตกลงมา

ที่มา: TradingView

EUR/USD ล้มเหลวในการคงการฝ่าวงล้อม โดยพบกับผู้ขายที่อยู่เหนือรายงานหลังเงินเฟ้อ 1.0345 ก่อนที่จะกลับตัวลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้ โดยมีตัวบ่งชี้โมเมนตัมบอกเป็นนัยว่าโมเมนตัมขาลงอาจจางหายไป

การทะลุและปิดเหนือแนวโน้มขาขึ้นและ 1.0345 น่าจะเคลื่อนตัวสูงขึ้น โดยอาจกำหนดเป้าหมายไปที่ 1.0461 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 1.0544 และ 1.0600 อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุระดับต่ำสุดที่ผ่านมา มันจะส่งสัญญาณว่ามีการรับประกันว่ามีอคติแบบหมี

โพสต์ต้นฉบับ