ราคาได้ลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาโดยยังคงได้รับแนวรับอย่างต่อเนื่องจากการที่ลดลงจากการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม
แม้ว่าแนวโน้มจะเป็นขาลงในระดับปานกลาง แต่ฉันไม่คาดหวังว่าจะเห็นการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมากในอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD จากระดับปัจจุบัน เนื่องจากการปรับราคาของเงินดอลลาร์แบบเหยี่ยวนั้นหรือควรจะเป็นส่วนใหญ่ในตอนนี้
ยิ่งไปกว่านั้น การขึ้นของความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องยังขัดแย้งกับการขายออกครั้งใหญ่ในคู่สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น EUR/USD
ดังนั้น ฉันจะไม่แปลกใจถ้า EUR/USD จะเริ่มแสดงลักษณะเชิงบวกอีกครั้งในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีหายนะและความเศร้าโศกเกี่ยวกับสถานการณ์ยูโรโซนและตะวันออกกลางก็ตาม
เพื่อการยืนยัน เราจะต้องดูรูปแบบการกลับตัวแบบกระทิงในกราฟรายวันของ EUR/USD ซึ่งควรจะอยู่ที่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันประมาณบริเวณ 1.0845/50
นี่คือจุดที่คู่การซื้อขายยอดนิยมซุ่มซ่อนในช่วงหลายวันที่ผ่านมา
EUR/USD ดีดตัวขึ้นหลังจากการพูดคุยเรื่อง Dovish ECB
EUR/USD สามารถฟื้นตัวจากการอ่อนค่าในช่วงเช้าของวันอังคารในยุโรป
สกุลเงินยูโรอื่นๆ ส่วนใหญ่ดีดตัวกลับมาด้วย เช่น ฟื้นตัวที่ประมาณ 0.8550 หลังจากที่ร่วงลงสู่จุดอ่อนที่สุดในวันจันทร์นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม
สกุลเงินเดียวได้รับผลกระทบจากความคิดเห็นเชิงนโยบายจากเจ้าหน้าที่ ECB บางส่วน ซึ่งเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น
แต่เมื่อเช้าวันอังคาร ค่าเงินยูโรพบแนวรับหลังจากข้อมูลจากประเทศเศรษฐกิจใหญ่อันดับสอง สาม และสี่ของยูโรโซนดีกว่าที่คาดไว้
สิ่งนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับบล็อกสกุลเงินเดียวหลังจากการเปิดเผยข้อมูลที่ย่ำแย่อย่างต่อเนื่องจากเยอรมนี ซึ่งเป็นมหาอำนาจทางเศรษฐกิจของยูโรโซน
EUR/USD จะยังคงมุ่งเน้นในสัปดาห์นี้โดยมีข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ อยู่ในวาระการประชุม ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
ความอ่อนแอของเยอรมนีชดเชยด้วยข้อมูลที่แข็งแกร่งกว่าจากสเปน อิตาลี และฝรั่งเศส
เราค้นพบสิ่งที่ทุกคนคาดหวังไว้ ข้อมูลของเยอรมนีแสดงให้เห็นว่ามหาอำนาจทางเศรษฐกิจยังคงขาดแคลนเชื้อเพลิงในไตรมาสสุดท้ายของปี 2023
เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยูโรโซนหดตัว 0.3% q/q ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม ต้องขอบคุณการแก้ไขข้อมูล GDP ของไตรมาสก่อน จึงหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยทางเทคนิคได้ (เช่น การเติบโตติดลบสองไตรมาสติดต่อกัน)
อย่างไรก็ตาม ในปี 2023 โดยรวมยังย่ำแย่ โดยผลผลิตลดลง 0.3% นั่นถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่จุดสูงสุดของการแพร่ระบาดในปี 2020 ที่เศรษฐกิจเยอรมนีหดตัวเป็นประจำทุกปี
เนื่องจากความอ่อนแอในการเติบโตของเยอรมนีมีราคาเต็มแล้ว เงินยูโรจึงปฏิเสธที่จะร่วงลงอีก เรามีข้อมูลที่ดีเกินคาดจากประเทศเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสอง สาม และสี่ของยูโรโซน ได้แก่ ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน
การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้บรรเทาความกังวลเกี่ยวกับบล็อกสกุลเงินเดียวได้บ้าง และในการทำเช่นนั้นช่วยผลักดันให้ EUR/USD กลับมาใกล้กับค่าเฉลี่ย 200 วันและแนวต้านในบริเวณ 1.0845/1.0850
ท่ามกลางข้อมูลเชิงบวกที่น่าประหลาดใจจากยูโรโซน เศรษฐกิจของสเปนดีขึ้น 0.6% q/q เทียบกับ 0.2% ที่คาดไว้ และการเติบโต 0.4% ที่ปรับปรุงใหม่ในไตรมาส 3
เช่นกัน เห็นว่าผลผลิตเกินความคาดหมาย โดยมาที่ +0.2% q/q เทียบกับศูนย์ที่คาดไว้ และการเติบโตที่ได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้น +0.1% ในไตรมาสก่อนหน้า
เป็นผลให้ยูโรโดยรวมหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย แม้ว่าจะไม่ขยายตัว แต่ผลการดำเนินงานทรงตัวก็ยังดีกว่าการหดตัวเล็กน้อยที่คาดไว้
ยิ่งไปกว่านั้น ประเทศสเปนยังร้อนแรงกว่าที่ 3.4% เทียบกับที่คาดไว้ 3.0% และอันดับสุดท้าย 3.1% ซึ่งทำให้ ECB Hawks มีเหตุผลมากยิ่งขึ้นที่จะต้องระมัดระวังในการลดอัตราดอกเบี้ย
ยิ่งไปกว่านั้น ฝรั่งเศสทำได้ดีกว่าที่ 0.3% m/m เทียบกับศูนย์ที่คาดไว้ และ 0.6% สุดท้าย
การเจรจา Dovish ECB มีอิทธิพลจำกัดต่อแนวโน้ม EUR/USD
ข้อมูลยูโรโซนที่แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อยในวันอังคารจากนอกเยอรมนี ชี้ให้เห็นว่า ECB จะไม่เร่งรีบที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเจ้าหน้าที่ ECB บางคนจะออกความเห็นเมื่อวานนี้ก็ตาม
เมื่อวันจันทร์ที่ EUR/USD ลดลงต่ำกว่า 1.08 จับได้ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือน ธ.ค. ก่อนจะเด้งกลับมาปิดเหนือระดับนี้
จุดอ่อนของมันได้รับแรงผลักดันจากการพูดคุยแบบ Dovish ECB เช่นเดียวกับ Peter Kažimír, Francois Villeroy de Galhau และ Mario Centeno ต่างแนะนำว่าธนาคารกลางควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง
อย่างไรก็ตาม คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB มีท่าทีประหม่าเล็กน้อยในงานแถลงข่าวของ ECB เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าเธอจะไม่ได้ตอบโต้อย่างรุนแรงเท่าที่คาดไว้เมื่อเทียบกับการเดิมพันในตลาดในช่วงฤดูใบไม้ผลิก็ตาม
อย่างไรก็ตาม ECB ปฏิเสธที่จะให้คำแนะนำอย่างเป็นทางการใดๆ
ผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ในสถาบันมีจุดยืนที่ระมัดระวังมากขึ้น เช่น สมาชิกสภาปกครองลัตเวีย มาร์ตินส์ คาซัคส์ ซึ่งเมื่อวานนี้กล่าวว่า ข้อผิดพลาดที่เลวร้ายที่สุดคือการเริ่มลดต้นทุนการกู้ยืมเร็วเกินไป และปล่อยให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนมา
เนื่องจากผู้กำหนดอัตราส่วนใหญ่ของ ECB ดูเหมือนจะสนับสนุนการรอข้อมูลค่าจ้างในเดือนพฤษภาคมก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ ฉันจึงสงสัยว่าสกุลเงินเดียวจะลดลงอย่างรวดเร็วอีกตามความคิดเห็นที่เป็นบวกของสมาชิกเพียงไม่กี่คนเท่านั้น
ถึงกระนั้น คำพูดเชิงนโยบายจากเจ้าหน้าที่บางคนก็ไม่ได้หยุดนักลงทุนในการเดิมพันเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันทีในเดือนเมษายน
การปรับอัตราดอกเบี้ยแบบ Dovish เริ่มต้นขึ้นหลังจาก Peter Kažimír หนึ่งในผู้แสดงความเห็นที่ไม่ค่อยชอบใจของ ECB กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้น 'อยู่ไม่ไกลเกินเอื้อมของเรา'
ในขณะที่ Mário Centeno สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยไม่ช้าก็เร็ว และสมาชิกสภาปกครอง Francois Villeroy de Galhau ส่งสัญญาณว่า ECB สามารถลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดก็ได้ในปีนี้
ตัวเลือกทั้งหมดเปิดอยู่ในการประชุมที่กำลังจะมีขึ้น: “เกี่ยวกับวันที่แน่นอน ไม่มีการยกเว้น และทุกอย่างจะเปิดในการประชุมครั้งต่อไปของเรา”
ผู้ค้ามุ่งเน้นไปที่ข้อมูลของสหรัฐฯ และ FOMC
ตลาดเงินดอลลาร์ พันธบัตร และตราสารทุน พบแนวรับในช่วงเย็นของวันจันทร์ หลังจากการคาดการณ์จากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าข้อกำหนดการกู้ยืมสุทธิในไตรมาสแรกน่าจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 55 พันล้านดอลลาร์
นี่เป็นแนวทางที่ดีกว่าสำหรับการประกาศการคืนเงินรายไตรมาสในวันพุธ ซึ่งเป็นสาเหตุที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีพบแนวรับใหม่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล
สิ่งนี้เกิดขึ้นก่อนรายได้จาก หุ้นไมโครซอฟต์ (NASDAQ:)เช่นเดียวกับตัวอักษร (NASDAQ:) และ AMD (NASDAQ:) ในวันอังคารหลังระฆัง
ความสนใจทั้งหมดจะอยู่ที่ข้อมูลของสหรัฐฯ และ FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นในสัปดาห์นี้ ฉันคิดว่าการประชุม FOMC ที่กำลังจะมีขึ้นอาจไม่สอดคล้องกับความเชื่อมั่นที่มีอยู่ในราคาตลาดปัจจุบัน
เนื่องจากพวกเขาเปิดเผย dot plot และการคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ในเดือนธันวาคม แหล่งที่มาหลักของเราสำหรับข้อมูลเชิงลึกด้านนโยบายน่าจะเป็นคำแถลงหรือการแถลงข่าว
เมื่อพิจารณาจากคำกล่าวล่าสุดของ Fed ดูเหมือนว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่พวกเขาจะปรับใช้จุดยืนแบบ Dovish ซึ่งทำให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
อย่างไรก็ตามสิ่งนี้จะเป็นที่คาดหวังของตลาดอยู่แล้ว
ดังนั้น หากพวกเขามีความประหม่ามากกว่าที่คาดไว้ สิ่งที่อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนที่ยั่งยืนมากขึ้น ในขณะที่สิ่งใดก็ตามที่สอดคล้องกับความคาดหวังหรือการทรงตัวเล็กน้อยก็ควรทำให้เกิดการกลับตัวของค่าเงินดอลลาร์ในช่วงขาลง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงเล็กๆ ก่อนเหตุการณ์สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์
ที่มา: TradingView.com
แนวต้านระยะสั้นพบได้บริเวณบริเวณ 1.0845/50 ซึ่งเรามีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเข้ามามีบทบาทด้วย เหนือนี้ 1.0900 คือบริเวณแนวต้านหลักถัดไป
กระทิงจะมองเห็นการทะลุที่เหนือระดับ 1.0900 อย่างหมดจดเพื่อให้ยอดคงเหลือกลับมาเป็นที่ชื่นชอบของพวกเขา ขณะที่หมีจะมองเห็นจุดต่ำสุดของเดือนธันวาคมที่ 1.0723 ถัดไป และน่าจะรองรับที่ 1.0800 ในวันถัดไปหรือสองวัน
ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้และโดยสรุป ฉันคาดหวังว่า EUR/USD จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับปัจจุบัน
การประเมินค่าเงินดอลลาร์ใหม่อย่างไม่เต็มใจนั้นเป็นปัจจัยสำคัญ ณ จุดนี้ และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องชี้ให้เห็นว่าคู่สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงเช่น EUR/USD นั้นไม่น่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องที่ไม่คาดคิดหากเราจะได้เห็นการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นบวกใน EUR/USD ในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับยูโรโซนและสถานการณ์ในตะวันออกกลางก็ตาม
***
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
