ในที่สุดเหตุการณ์ก็มาถึงแล้ว และความสนใจทั้งหมดจะหันไปที่ข้อมูลล่าสุดของ Fed และของ Powell
คู่สกุลเงินหลัก เช่น และดัชนีจะอยู่ในโฟกัส แต่ความเคลื่อนไหวที่ใหญ่ที่สุดของ FX ในสัปดาห์นี้มุ่งเน้นไปที่คู่เงินเยน เนื่องจากในที่สุดธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 10 จุดในที่สุด
แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2550 เพื่อยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์มีข้อความ “การปรับขึ้นแบบผ่อนปรน” เขียนไว้ทั่ว และเงินเยนก็ร่วงลงทั่วกระดาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทน เนื่องจากความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนระหว่างญี่ปุ่นและประเทศอื่นๆ ทั่วโลก เพิ่มขึ้น.
จากการพิมพ์ล่าสุดในสหรัฐอเมริกา จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่จะเห็นดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้
ซึ่งหมายความว่า EUR/USD ก็จะอ่อนค่าลงพร้อมกับคู่ FX หลักอื่นๆ ด้วยเช่นกัน แต่ EUR/USD จะสามารถฟื้นตัวจากที่นี่ได้หรือไม่ ในขณะที่โฟกัสไปที่ Fed เฟดแบบเหยี่ยวมีราคาอยู่แล้วหรือไม่?
EUR/USD ถูกทำลายโดยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น แม้จะมีวาทกรรมของ ECB ที่ดูไม่สู้ดีก็ตาม
ความจริงที่ว่า EUR/USD อ่อนค่าลงนั้นเกี่ยวข้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่สนับสนุนเงินดอลลาร์หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่เกี่ยวข้องกับเงินยูโรมากนัก
อันที่จริง วันนี้เราได้ยินข่าวจาก Christine Lagarde จากธนาคารกลางยุโรป ซึ่งกล่าวว่าพวกเขาไม่สามารถผูกมัดกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยได้แม้ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกแล้วก็ตาม ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม
ECB กำลังรอข้อมูลค่าจ้างที่เจรจาไว้สำหรับไตรมาสที่ 1 และรายงานเงินเฟ้ออีกสองสามฉบับ ก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะปรับลดหรือไม่ ข้อมูลจะออกในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ดังนั้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนการประชุมในเดือนมิถุนายน
เมื่อวันก่อน Luis de Guindos จาก ECB ยังกล่าวอีกว่า ECB ต้องรอถึงเดือนมิถุนายนก่อนที่จะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย
ความคิดเห็นเหล่านี้ไม่ได้น่ารังเกียจอย่างแน่นอน นอกจากนี้เรายังมีตัวเลขเยอรมันที่ดีขึ้นในวันอังคาร ซึ่งช่วยจำกัดข้อเสียของ EUR/USD
ทุกสายตาจับจ้องไปที่ FOMC ในตอนนี้
เหตุการณ์สำคัญในวันที่ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ วันนี้คือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC เวลา 18:00 GMT เฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.50% แต่ไม่ใช่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ตลาด FX กังวล
เป็นการชี้แนะล่วงหน้า เฟดจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งใน dot plot หรือจะเลือกใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2567 แทน นั่นคือคำถามสำคัญ
เมื่อพิจารณาจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าเมื่อเร็วๆ นี้ คุณต้องบอกว่าตลาดคาดหวังว่า Fed จะสร้างเซอร์ไพรส์แบบ Hawkish ใน Dot Plot ของตน เช่น โดยชี้ไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า 3 ครั้งในปี 2024 ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้
แต่ผลลัพธ์นี้มีการตั้งราคาไว้แล้ว โดยขณะนี้ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เพียง 68bp ในปีนี้ หากจุดของ FOMC ขยับไปที่ 50bp ในปีนี้ ก็มีแนวโน้มว่าจะยังมีช่องว่างให้ USD แข็งค่าขึ้นอีกเล็กน้อย
เฟดจะต้องค่อนข้างประหม่าเพื่อรักษาค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นในระดับที่สูงเหล่านี้ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ไม่น่าเป็นไปได้ในความคิดของฉัน
ในทางกลับกัน หากค่ามัธยฐานคาดการณ์ยังคงอยู่ที่ 3 หรือเพิ่มขึ้นมากกว่า 3 ในทางใดทางหนึ่ง นี่อาจเป็นสิ่งที่น่าประหลาดใจ และเราอาจเห็นว่าค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงทั่วทั้งกระดาน
จากผลลัพธ์ที่เป็นไปได้นี้ เราอาจเห็นว่าทองคำมุ่งหน้าสู่ระดับสูงสุดใหม่ EUR/USD อาจขยับขึ้นไปที่จุดจับ 1.10 ในขณะที่ราคาอาจเริ่มถอยกลับหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD และแนวคิดทางการค้า
ในขณะนี้ยังไม่มีอคติต่อทิศทางที่ชัดเจน ยูโร/ดอลล่าร์สหรัฐ คู่สกุลเงิน ดังที่กล่าวไปแล้ว อัตราได้สูงขึ้นในระยะยาวเริ่มตั้งแต่เดือนตุลาคมปี 2023 โดยทำระดับต่ำสุดที่ 1.0448
เพื่อรักษาอคติแบบกระทิง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันจะต้องถือเป็นแนวรับ ซึ่งได้รับการทดสอบในขณะที่เขียนที่ 1.0835
ระดับนี้เป็นแนวรับสำคัญในระยะสั้น ระดับที่น่าจับตามองต่อไปคือ 1.0795 ซึ่งเป็นกฎหมายตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดสุดท้ายก่อนการขยับขึ้นล่าสุด
หาก 1.0795 พังทลายลงตามเกณฑ์การปิดรายวัน ดังนั้น EUR/USD จะเริ่มดูน่าดึงดูดสำหรับค่ายขาลงมากกว่าตลาดกระทิง
นั่นเป็นสถานการณ์ที่ผู้ค้าขาขึ้นไม่ต้องการเห็น ในทางกลับกัน หากราคาคงอยู่รอบๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน และเริ่มสูงขึ้นเหนือแนวต้านที่ 1.0885 และปิดเหนือระดับนี้ไม่ว่าในวันนี้หรือพรุ่งนี้ตามการตัดสินใจของ FOMC นั่นก็จะเป็นผลลัพธ์ที่ค่อนข้างดีสำหรับคู่สกุลเงินนี้
ในสถานการณ์นั้น เราจะเห็นราคาไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่สำหรับปีที่อยู่เหนือระดับ 1.10 และอาจมุ่งหน้าไปสู่ระดับสูงสุดในเดือนธันวาคมที่ 1.1140 ในวันต่อๆ ไป
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
