ความล้มเหลวในการคงไว้ซึ่งการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ และลดลงไปสู่การปิด จนถึงขณะนี้ราคาได้ลดลงอีกในช่วงเซสชั่นของวันนี้ โดยมีการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปและข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเกิดขึ้น เหตุการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เอง ซึ่งเป็นการเปิดเวทีสำหรับสองสามสัปดาห์สำคัญ ฉันคิดว่า แนวโน้มของ EUR/USD โน้มตัวลงเล็กน้อยโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการมองในแง่ดีของตลาดเมื่อวันจันทร์ ซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากมาตรการกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นในจีน ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงบรรเทาลงได้ในช่วงสั้นๆ
ข้อมูลการค้าจีนที่อ่อนแอบ่อนทำลายเงินยูโร
หลังจากประกาศแผนการที่จะใช้นโยบาย “หลวมปานกลาง” ในปีหน้า ซึ่งได้พุ่งขึ้นอย่างเต็มรูปแบบในกลุ่มหุ้น AUD และหุ้นที่เชื่อมโยงกับจีน จีนก็เป็นอีกครั้งที่ทำให้การเคลื่อนไหวเหล่านี้คลี่คลาย คราวนี้ เป็นข้อมูลที่เตือนทุกคนว่าเศรษฐกิจที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลกอ่อนแอเพียงใด และความจำเป็นที่รัฐบาลจะต้องให้การสนับสนุนทางการเงินและการคลัง เช่นเดียวกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นจากประธานาธิบดีทรัมป์ที่เข้ามาของสหรัฐฯ
ตัวเลขการค้าล่าสุดของจีนเผยให้เห็นการเติบโตการส่งออกที่ชะลอตัวลงอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 6.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 312.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจากการขยายตัว 12.7% ในเดือนตุลาคม และยังต่ำกว่าการคาดการณ์การเติบโต 8.5% ที่ด้านหน้าการนำเข้ารูปภาพมีความเกี่ยวข้องมากยิ่งขึ้น การนำเข้าหดตัว 3.9% ซึ่งลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 ซึ่งเกินความคาดหมายว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3%
ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่าความต้องการสินค้าจีนทั่วโลกลดลง เนื่องจากธุรกิจต่างๆ ลดการพึ่งพาจีน ท่ามกลางความกังวลเรื่องภาษีการค้าที่อาจเกิดขึ้นจากทรัมป์ กิจกรรมการนำเข้าในประเทศที่ซบเซาชี้ให้เห็นถึงอุปสงค์ที่อ่อนตัวลง แม้จะมีความพยายามกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมาก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวถือเป็นข่าวร้ายสำหรับการส่งออกยูโรโซนไปยังจีน ดังนั้นจึงส่งผลเสียต่อเงินยูโรอีกประการหนึ่ง แม้ว่าประเทศนี้จะส่งสัญญาณว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมกำลังดำเนินอยู่ก็ตาม ในส่วนนี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่การประชุม Central Economic Work Conference ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันพุธ เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการคลังของจีน
CPI ของสหรัฐจะเข้าสู่จุดศูนย์กลางในวันพรุ่งนี้
ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ ECB ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะมีอิทธิพลเหนือ ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจในช่วงกลางสัปดาห์โดยมี CPI ครบกำหนดในวันพุธ และ PPI ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้บริโภคคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 2.6% ซึ่งถือเป็นการเปิดเผยข้อมูลสำคัญขั้นสุดท้ายก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมกัน
แม้ว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะไม่ขึ้นอยู่กับการพิมพ์ CPI นี้ แต่ตัวเลขที่ร้อนแรงอย่างไม่คาดคิดก็อาจกำหนดจุดยืนของ Fed ในต้นปี 2025 ได้ หลังจากรายงาน NFP ที่อ่อนตัวกว่าที่คาดในวันศุกร์ ขณะนี้ตลาดต่างๆ กำลังกำหนดราคาในโอกาส 87% ของเดือนธันวาคม ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจาก 70% ในสัปดาห์ที่แล้ว จนถึงตอนนี้ สิ่งนี้ไม่ได้ส่งผลต่อทิศทาง EUR/USD มากนัก แต่ยังคงจำกัดส่วนต่างของราคาเอาไว้ โดยแนะนำว่านักลงทุนยังคงชอบเงินดอลลาร์ต่อไป เนื่องจากนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นของทรัมป์ในปี 2025 ที่คาดว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายและลดภาษี จึงช่วยรักษาความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อให้คงอยู่ . เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ เรายังคงแนวโน้ม EUR/USD ที่เป็นลบ
ECB จะตัดสินใจอย่างไร?
จุดสนใจถัดไปของเทรดเดอร์ EUR/USD คือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์คาดว่า ECB จะดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน 25 จุดในการประชุมครั้งนี้ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเหลือ 3.15% จาก 3.40% แม้ว่าจะมีเสียงกระซิบเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น 50 bps แต่ดูเหมือนว่าจะมีแนวทางที่ค่อยเป็นค่อยไปมากขึ้น โดยเปิดประตูทิ้งไว้เพื่อลดอัตราเพิ่มเติมในปี 2568
การเปิดเผยข้อมูล Sentix Investor Confidence เมื่อวันจันทร์สามารถเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีของนโยบาย Dovish ได้มากขึ้น นอกเหนือจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจแล้ว ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังส่งผลต่อแนวโน้มการเติบโตด้วย เนื่องจากการเจรจาเรื่องงบประมาณในกรุงเบอร์ลินและปารีสเพิ่งพังทลายลง หาก ECB มีแนวโน้มเชิงบวกมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แนวโน้ม EUR/USD ก็อาจกลายเป็นภาวะหมีมากขึ้น
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและข้อมูลเชิงลึกของ EUR/USD 
ที่มา: TradingView.com
ตามกราฟ 4 ชั่วโมง การเคลื่อนไหวของราคายังคงดูหนักหน่วงสำหรับ EUR/USD ทั้งคู่ได้ทดสอบโซนแนวต้าน 1.06 (1.0595–1.0610) ซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยไม่ทะลุทะลุกรอบดังกล่าวได้อย่างชัดเจน การทะลุเหนือช่วงนี้อาจทำให้เกิดการย่อตัวในระยะสั้นไปที่ 1.0700 โดยมีเป้าหมายเพิ่มเติมที่ประมาณ 1.0775/80 อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ ภาวะกระทิงยังคงอยู่ในโหมดสแตนด์บายโดยไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน
ในความเป็นจริง ความเสี่ยงขาลงยังคงมีมากกว่า และหากเส้นแนวโน้มขาขึ้นทะลุผ่าน นั่นอาจทำให้ภาวะกระทิงตกอยู่ในจุดที่เป็นปัญหาได้ พื้นที่หนึ่งที่น่าจับตามองคือโซนแนวรับ 1.0500 ซึ่งยังคงมีความสำคัญ การทะลุกรอบด้านล่างอาจทำให้แนวโน้มขาลงที่เริ่มขึ้นในเดือนกันยายนกลับมาอีกครั้ง สำหรับฉัน ทริกเกอร์อยู่ที่ 1.0472 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดสุดท้ายที่เกิดขึ้นก่อนที่จะมีการเคลื่อนไหวขึ้นครั้งล่าสุด การทะลุกรอบด้านล่างอาจกำหนดเป้าหมายไปที่สภาพคล่องประมาณ 1.0333 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน ตามมาด้วยระดับจิตวิทยาเช่น 1.0300 และ 1.0200 ซึ่งอาจทำให้ความเท่าเทียมกันกลับมาอีกครั้ง
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
