ETFs มาที่ประเทศจีนด้วยการแก้แค้น

ปักกิ่ง — จีนได้เข้าร่วมกับความนิยมระดับโลกในด้านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อและขายตะกร้าหุ้นได้

รู้จักกันดีในชื่อ ETF กองทุนดังกล่าวได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาหลังวิกฤตการณ์ทางการเงิน และสร้างธุรกิจมูลค่า 3 ล้านล้านดอลลาร์ เช่น แบรนด์ iShares ETF ของแบล็คร็อค

ในจีนแผ่นดินใหญ่ ETF ทวีคูณเร็วกว่าตลาดหุ้น ในห้าปี จำนวน ETF เพิ่มขึ้นมากกว่าสี่เท่าเป็น 645 ในขณะที่จำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 53% เป็น 4,615

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการและรายงานจาก Hong Kong Exchanges and Clearing ซึ่งระบุด้วยว่าตลาด ETF บนแผ่นดินใหญ่ได้กลายเป็นธุรกิจมูลค่า 1.4 ล้านล้านหยวน (209 พันล้านดอลลาร์) มากกว่าสามเท่าในเวลาเพียงห้าปี

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบที่มีผลบังคับใช้เมื่อวันจันทร์ได้เปิดตลาด ETF ให้กับนักลงทุนต่างประเทศผ่านทางฮ่องกง ซึ่งเป็นโปรแกรมที่เรียกว่า ETF Connect

ChinaAMC ซึ่งตั้งอยู่ในปักกิ่ง ซึ่งกล่าวว่าได้เปิดตัวกองทุน ETF แห่งแรกบนแผ่นดินใหญ่ในปี 2547 เติบโตอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมและดำเนินการกองทุน 10 กองทุนที่มีสิทธิ์ซื้อขายภายใต้โครงการซื้อขายข้ามพรมแดนใหม่ ซึ่งรวมถึงดัชนีการติดตาม ETF และธีมต่างๆ เช่น การพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์

ETF Connect โน้มตัวไปทางแผ่นดินใหญ่อย่างหนัก จากกลุ่ม ETF ที่เข้าเกณฑ์ชุดแรก 83 รายการอยู่ในรายชื่อบนแผ่นดินใหญ่ เทียบกับเพียง 4 รายการในฮ่องกง

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าการซื้อสินทรัพย์บนแผ่นดินใหญ่จะมีมูลค่ามากกว่า 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับการซื้อในฮ่องกงในช่วง 10 ปีข้างหน้า

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เขียนไว้ในรายงานในสัปดาห์นี้ว่า “การเพิ่ม Northbound ETFs ให้กับพอร์ต A-share อาจขยายขอบเขตที่มีประสิทธิภาพและปรับปรุงความเสี่ยง/ผลตอบแทน” “ในขณะที่จักรวาลที่มีสิทธิ์มุ่งใต้เริ่มต้นนั้นแคบลง แต่องค์ประกอบพื้นฐานยังคงให้นักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ได้สัมผัสกับหุ้นทางอินเทอร์เน็ตและการเงินที่จดทะเบียนในฮ่องกงในวงกว้าง”

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตของจีนอย่าง Tencent และ Alibaba มีรายชื่ออยู่ในฮ่องกง แต่ไม่ใช่ในแผ่นดินใหญ่ ในทางกลับกัน บริษัทที่เน้นประเทศจีนจำนวนมากนั้นจดทะเบียนในแผ่นดินใหญ่เท่านั้น

Xu Meng ผู้จัดการกองทุน ChinaAMC กล่าวในแถลงการณ์ว่า สิ่งหนึ่งที่ ETF Connect สามารถทำได้คือส่งเสริมความเข้าใจของนักลงทุนต่างชาติเกี่ยวกับกองทุน ETF ของจีนแผ่นดินใหญ่ และเพิ่มอิทธิพลของผลิตภัณฑ์ Xu ยังเป็นผู้จัดการทั่วไปของฝ่ายการลงทุนเชิงปริมาณของบริษัทอีกด้วย

ChinaAMC อ้างว่า ณ สิ้นปี 2564 มีสินทรัพย์ที่จัดการอย่างอดทนมากกว่า 3 แสนล้านหยวน

ในวันเดียวกับที่ ETF Connect เปิดตัว หน่วยงานกำกับดูแลของจีนได้ประกาศโปรแกรมใหม่ ซึ่งจะเริ่มมีผลในอีกประมาณหกเดือน ซึ่งจะอนุญาตให้ลงทุนในตราสารอนุพันธ์ทางการเงินบนแผ่นดินใหญ่ผ่านทางฮ่องกง

ระยะต่อมาของโครงการกำหนดให้นักลงทุนแผ่นดินใหญ่สามารถซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินในฮ่องกงได้

การเคลื่อนไหวเหล่านั้นเพื่อเชื่อมต่อตลาดฮ่องกงและแผ่นดินใหญ่เป็นไปตามโครงการหุ้นและพันธบัตรที่คล้ายคลึงกันซึ่งเริ่มในปี 2557 จีนแผ่นดินใหญ่เป็นที่ตั้งของตลาดหุ้นที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตามมูลค่า

บริษัทการเงินอื่นๆ กำลังเข้าสู่ตลาด ETF โดยมุ่งเน้นที่ลูกค้าชาวจีนจำนวนมากขึ้นที่ต้องการลงทุนระหว่างประเทศผ่านฮ่องกง

ผู้จัดการความมั่งคั่ง Hywin Holdings ซึ่งตั้งอยู่ในเซี่ยงไฮ้และบริษัทย่อยในฮ่องกง ได้เปิดตัวดัชนีหุ้นด้านการดูแลสุขภาพเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกับ FactSet ซึ่งเป็นบริษัทข้อมูลทางการเงินและซอฟต์แวร์

“FactSet Hywin Global Health Care Index” จำนวน 40 หุ้น ติดตามหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนส่วนใหญ่ในยุโรปหรืออเมริกาเหนือ เช่น AstraZeneca และ Merck

แผนคือการทำการค้าดัชนีนั้นด้วย ETF ที่จดทะเบียนในฮ่องกง

“ลูกค้าของฮวิน [more than 130,000 across Asia]พวกเขาพบว่าโลกนี้ลื่นไหลและผันผวนมากขึ้นเรื่อยๆ พวกเขาต้องการคว้าโอกาส แต่ทุกวันนี้พวกเขาไม่ค่อยแน่ใจในการเลือกหุ้นและเลือกเวลา” นิค เซียว รองประธานและซีอีโอของ Hywin Holdings ของธุรกิจในต่างประเทศของบริษัท Hywin International กล่าว

หลังจากดัชนีร่วมแบรนด์แรกนี้ Xiao กล่าวว่าเขาคาดว่าจะร่วมมือกับ FactSet มากขึ้นเพื่อสร้างดัชนีและ ETF เขาตั้งข้อสังเกตว่ามี ETF แปดรายการในฮ่องกงที่ติดตามดัชนี FactSet

ในบรรดานักลงทุนสถาบันและผู้จัดการเงินในจีนแผ่นดินใหญ่ เกือบ 40% กล่าวว่าพวกเขาลงทุนมากกว่าครึ่งหนึ่งของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารใน ETF ซึ่งสูงกว่าส่วนแบ่ง 19% ในสหรัฐอเมริกาอย่างมาก Brown Brothers Harriman พบในการสำรวจประจำปีที่เผยแพร่ในเดือนมกราคม