เราเป็น จมน้ำ ในการทำนายตลาดหุ้นหลังการเลือกตั้ง ผมขอโยนอีกประเด็นหนึ่งเข้ากอง:
การบริหารใหม่นี้จะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของผู้ที่ซื้อกองทุนดัชนีเช่น (สอดแนม) และเรียกมันว่าสักวันหนึ่ง
ฉันเรียก SPY ว่า “สัญลักษณ์ของอเมริกา” เพราะคนอเมริกันส่วนใหญ่เป็นเจ้าของมัน หากคุณกำลังอ่านข้อความนี้อยู่ก็มีโอกาสที่ดีเช่นกัน
ตอนนี้ ฉันจะไม่ตัดสิน (บางทีฉันอาจจะตัดสิน แต่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น!)
พอจะกล่าวได้ว่าวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีที่กำลังจะมาถึงจะเป็นการเปิดตลาดของผู้เลือกหุ้นที่แท้จริง ซึ่งเป็นเวลาที่ความรอบคอบเข้าและออก ผู้จ่ายเงินปันผลรายบุคคล จะเป็นกุญแจสำคัญ
นั่นทำให้ผู้ถือ SPY ซึ่งต้องเป็นตัวแทนของการแต่งหน้าในปัจจุบัน ตกอยู่ในจุดที่ยากลำบาก เนื่องจากไม่มีผู้จัดการที่สามารถซื้อและขายได้ในขณะที่ตลาดมีการเปลี่ยนแปลง (เหตุผลสำคัญว่าทำไมเราถึงชอบ CEF ที่มีการจัดการมากกว่า ETF) ผู้ถือ SPY จึงถูกขังอยู่เนื่องจากการขาดทุนหุ้นจะยกเลิกผู้ชนะของ ETF บางส่วนหรือทั้งหมด
มันเกิดขึ้นแล้ว
มาดูหกสัญลักษณ์ที่คุ้มค่าที่จะตัดออกจากพอร์ตโฟลิโอของคุณก่อนที่ฝ่ายบริหารชุดใหม่จะสาบานตนเข้ารับตำแหน่ง (นอกเหนือจาก SPY แน่นอน!)
หุ้นอาหารและยาจะร่วงลงเมื่อเราเข้าสู่ Trump 2.0
มาเริ่มกันที่ RFK Jr. ตัวเลือกของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะเป็นหัวหน้าแผนกสุขภาพและบริการมนุษย์ การแต่งตั้งหากวุฒิสภายืนยัน ถือเป็นผลลบที่ชัดเจนต่อสองมุมของตลาด ได้แก่ สต็อกอาหารและผู้ผลิตยา
RFK เป็นนักวิจารณ์อุตสาหกรรมยา เขาต้องการการรักษาและการรักษาทางเลือก ซึ่งผู้ผลิตยาไม่สามารถจดสิทธิบัตรได้ นอกจากนี้ เขายังต้องการทบทวนวิธีดำเนินการทดลองทางคลินิกและตั้งเป้าหมายราคายาที่ต่ำลง ซึ่งดีสำหรับผู้บริโภค ไม่ใช่ผลกำไรจากยามากนัก และสุดท้าย เขาได้รับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักเกี่ยวกับอาหารแปรรูป ซึ่งรวมถึงสีสังเคราะห์ที่ใช้ในซีเรียลอาหารเช้าและของว่างอื่นๆ
นั่นทำให้ผู้ผลิตวัคซีน โมเดอร์นา (NASDAQ:) ใกล้กับด้านบนของรายการ “หลีกเลี่ยง” ของเรา เช่นเดียวกับหุ้นอาหารรายใหญ่เช่น เจเนอรัล มิลส์ (NYSE:) และ บริษัท คราฟท์-ไฮนซ์ (NASDAQ:)บริษัทที่เราวิพากษ์วิจารณ์มานานแล้วว่าไม่ก้าวทันยุคสมัย และบริษัทฟาสต์ฟู้ดอย่าง แมคโดนัลด์ (NYSE:)–
เนื่องจากเราลงทุนเพื่อการเติบโตของเงินปันผล เราจึงหลีกเลี่ยงสี่สิ่งนี้โดยธรรมชาติ ในส่วนของ MRNA นั้นให้ผลตอบแทน 0% ในวันนี้ ในขณะที่การเติบโตของการจ่ายเงินของ General Mills ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเพิ่มขึ้นเพียงเพนนีในปีที่แล้ว:
การจ่ายเงินปันผลของ General Mills ลดลงก่อนการเลือกตั้ง
แน่นอนว่าแมคโดนัลด์ยังคงฟื้นตัวจากการระบาดของเชื้อ E. coli แถมยังจ่ายกระแสเงินสดอิสระ (FCF) สูงถึง 73% เป็นเงินปันผล ซึ่งมากกว่า “สายนิรภัย” 50% ของฉัน นั่นเป็นอีกอุปสรรคหนึ่งของการเติบโตของการจ่ายเงินในอนาคต
เคเอชซี? อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.2% อาจดึงดูดความสนใจของคุณ แต่อัตราผลตอบแทนที่สูงนั้นมีอยู่เพียงเพราะหุ้นร่วงลง 59% ในทศวรรษที่ผ่านมา (และราคาหุ้นและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม)
การเคลื่อนไหวครั้งสุดท้ายของเงินปันผลของ KHC คือก ตัด ประกาศเมื่อต้นปี 2562 ซึ่งทำให้ราคาหุ้นลดลงด้วย นั่นเป็นข้อพิสูจน์เชิงบวกว่าแม่เหล็กดึงดูดเงินปันผลของเรา—หรือแนวโน้มการเติบโตของเงินปันผลเพื่อผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น—ยังใช้ได้ผลในทางกลับกัน:
“Reverse Dividend Magnet” ของ KHC ทำให้หุ้นจม
โยนการเติบโตของรายได้ที่ไม่มีที่ไหนเลยในช่วงทศวรรษที่ดีขึ้นและเงินปันผลที่คิดเป็น 65% ที่สูงของ FCF 12 เดือนที่ผ่านมาของ KHC และโอกาสที่การจ่ายเงินครั้งนี้จะหมดไปและทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น มีรูปร่างผอมเพรียว
นี่เป็นจุดที่ดีในการย้อนกลับไปดู SPY เพราะใช่แล้ว หุ้นทั้ง 4 ตัวที่เราพูดถึงจนถึงขณะนี้ถือโดย “America's titer” และพวกเขาอยู่ห่างไกลจากคนเดียวในรายการขายของเรา นอกเหนือจากหุ้นอาหารและยาแล้ว ยังมีผู้จ่ายเงินปันผล S&P 500 อีกประเภทหนึ่งที่เราต้องการหลีกเลี่ยงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า: ผู้ที่มีการลงทุนในจีนเป็นจำนวนมาก
ภาษีศุลกากรของจีนไม่ใช่เรื่องสนุกสำหรับผู้ผลิตของเล่น 2 รายนี้
ฟังนะ ฉันรู้ว่ามีการถกเถียงกันว่าการเจรจาเรื่องภาษีของประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกนั้นเป็นภัยคุกคามที่แท้จริงหรือเป็นหนทางที่จะนำประเทศอื่น ๆ เข้าสู่โต๊ะเจรจา แต่เงินอันชาญฉลาดบอกว่าเราเกือบจะเห็นการเก็บภาษีสินค้าส่งออกของจีนไปยังสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน
นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Reuters เห็นว่าเก็บภาษี 40% ซึ่งน้อยกว่าที่ทรัมป์เรียกร้อง 60% แต่แน่นอนว่า (เช่นเดียวกับการคาดการณ์ทั้งหมด) ควรคำนึงถึงเม็ดเกลือด้วย
แต่ก็ยุติธรรมที่จะกล่าวว่าบริษัทที่ยังคงจัดหาผลิตภัณฑ์จำนวนมากจากประเทศจีนมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบ สองสิ่งที่ฉันกังวลเป็นพิเศษคือช่างทำของเล่น แมทเทล (NASDAQ:) และ ฮาสโบร (NASDAQ:)–
คู่นี้ไม่เพียงแต่ตกอยู่ในความเสี่ยงเนื่องจากภาษีที่สูงขึ้นเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงด้านประชากรศาสตร์ยังเป็นเรื่องที่เกินขอบเขต โดยผู้คนที่มีบุตรน้อยลง โดยเฉพาะในประเทศที่ร่ำรวยกว่า ตัวอย่างเช่น ในปี 2023 มีการเกิดใหม่ในสหรัฐอเมริกาเพียงไม่ถึง 3.6 ล้านคน ตามข้อมูลของศูนย์ควบคุมและป้องกันโรค ซึ่งน้อยที่สุดนับตั้งแต่ปี 1979
เพื่อความชัดเจน ฉันควรจะบอกว่าทั้งสองบริษัทสมควรได้รับเครดิตสำหรับความพยายามในการย้ายการผลิตออกจากจีน เมื่อเร็วๆ นี้ Mattel กล่าวว่ากำลังปิดโรงงานแห่งหนึ่งในประเทศ และในการรายงานผลประกอบการไตรมาสแรก Ynon Kreiz ซีอีโอกล่าวว่าขณะนี้บริษัทได้รับผลิตภัณฑ์ประมาณ 50% จากประเทศจีน แม้ว่าเขาจะบอกว่าตัวเลขดังกล่าวกำลังลดลงก็ตาม
สำหรับฮาสโบรตามนั้น วสจโดยได้รับผลิตภัณฑ์ประมาณ 40% มาจากประเทศจีน โดยมีเป้าหมายที่จะลดปริมาณดังกล่าวลงเหลือ 20% ในอีกสี่ปีข้างหน้า นั่นยังคงเป็นการพึ่งพาอย่างมาก และคุณและฉันต่างก็รู้ดีว่าการย้ายตำแหน่งส่วนใหญ่ของห่วงโซ่อุปทานไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน
นอกจากนี้ Hasbro ยังได้รับยอดขายส่วนใหญ่ (67% ในไตรมาสที่ 3) จากกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งเป็นแหล่งรวมของเล่นและเกม แม้ว่าเด็กๆ จะได้รับการแก้ไขทางออนไลน์มากขึ้นก็ตาม
คุณจะเห็นผลลัพธ์ในรายได้ไตรมาส 3 ของบริษัท ซึ่งลดลง 9% ไม่รวมการขายธุรกิจภาพยนตร์และโทรทัศน์ eOne นั่นเชื่อมโยงโดยตรงกับยอดขายสินค้าอุปโภคบริโภคที่ลดลง 10%
เงินปันผล? แน่นอนว่ามันให้ผลตอบแทนที่ดี 4.5% ในวันนี้ แต่ก็ไม่ได้หายไปไหนตั้งแต่ก่อนเกิดโรคระบาด:
การเติบโตของการจ่ายเงินของ Hasbro ทรงตัว
ในส่วนของ Mattel ไม่ได้อยู่ในรายชื่อของเราด้วยเหตุผลเดียวกันกับ Moderna: ไม่มีการจ่ายเงินปันผล โดยระงับการจ่ายเงินในปี 2560
ประเด็นสำคัญก็คือลมได้เคลื่อนตัวปะทะทั้งสองนี้ และไม่มีวี่แววว่าจะเปลี่ยนแปลงในเร็วๆ นี้ การคว่ำบาตรของจีนเพิ่มเติมจะมีน้ำหนักต่อหุ้นของพวกเขาเท่านั้น และโดยการขยายผลตอบแทนของผู้ถือ SPY ของเรา
แม่เหล็กดึงดูดเงินปันผล: แผนงานของเราสำหรับ Trump 2.0
มี “ความจริง” ประการหนึ่งที่เราสามารถวางใจได้เมื่อเราก้าวเข้าสู่การบริหารของทรัมป์ครั้งต่อไป: การเติบโตของเงินปันผลของหุ้นจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาหุ้นอันดับ 1 และจะเป็นตลอดไป
นั่นทำให้กลยุทธ์ Trump 2.0 ของเราเป็นเรื่องง่าย: ซื้อหุ้นที่มีการจ่ายเงินที่ไม่เพียงแต่เติบโตเท่านั้น เร่ง—และตรวจสอบให้แน่ใจว่าบริษัทเหล่านี้มียอดขาย รายได้ และกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นเพื่อให้การเติบโตนั้นดำเนินต่อไป
ดียิ่งขึ้นถ้าเราสามารถคว้าหุ้นที่ราคาหุ้น “ล่าช้า” การเติบโตของการจ่ายเงินได้ จากนั้นเราก็สามารถดำเนินต่อไปได้ในขณะที่หุ้นเหล่านั้น “ดีดกลับ” เพื่อรับเงินปันผล
แน่นอนว่าพูดง่ายกว่าทำ: เพื่อติดตามความสัมพันธ์ระหว่างเงินปันผล/ราคาหุ้น เราจำเป็นต้องมีเครื่องมือสร้างกราฟที่ซับซ้อนและต้องใช้เวลามากในการวิเคราะห์รายงานผลประกอบการประจำปีและรายไตรมาส
แต่ไม่ต้องกังวล: ฉันได้ทำสิ่งที่ถูกต้องสำหรับคุณที่นี่แล้ว ผลลัพธ์คือตัวเลือก “Dividend Magnet” 5 อันดับแรกของฉัน ซึ่งฉันขอแนะนำ ทั้งหมด นักลงทุนที่ต้องพิจารณาในขณะนี้
หุ้นทั้ง 5 ตัวนี้มีคุณสมบัติในการรักษาราคาหุ้นและการจ่ายเงินให้คงอยู่ไม่ว่าใครจะอยู่ในทำเนียบขาวก็ตาม
การเปิดเผยข้อมูล– Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ต่างกันซึ่งมองหาหุ้น/กองทุนที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าทั่วตลาดสหรัฐฯ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ของพวกเขาในรายงานล่าสุด “7 หุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงเพื่อการเกษียณอายุที่มั่นคง–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
