ต่อไปนี้เป็นการกล่าวขอบคุณและอำลาเดือนพฤศจิกายนที่ยอดเยี่ยมของทั้งตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุน พันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรละลายเริ่มตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรละลายเสนอให้เป็นหนึ่งในกำไรที่ใหญ่ที่สุดในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีปรับตัวขึ้นมากกว่า 9% ในเดือนพฤศจิกายน และเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% นับตั้งแต่สิ้นเดือนตุลาคม และเพิ่มขึ้นเกือบ 12% ในเดือนที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 15% นับตั้งแต่เดือนตุลาคมที่ลดลง โปรดทราบว่าอัตราผลตอบแทนถือเป็นส่วนหนึ่งและสำคัญในเรื่องราวการประเมินมูลค่า เนื่องจากเมื่อผลตอบแทนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำลดลง การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงจะขยับขึ้นโดยอัตโนมัติ แต่ยังมีส่วนสำคัญต่อเรื่องราวของหุ้นสหรัฐฯ อีกด้วย
สื่อที่ร้อนแรงจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชี้ว่าผลกำไรของบริษัทโดยรวมเพิ่มขึ้น 3.3% ในช่วงไตรมาสที่ 3 ซึ่งแตะอัตรารายปีเกือบ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ที่ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในไตรมาสที่ 3 ปี 2022 และความสำคัญอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าการเพิ่มขึ้นของกำไรนี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวของบริษัทในสหรัฐฯ ให้เข้ากับภูมิทัศน์การดำเนินงานหลังยุคโควิดด้วยค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นและเพิ่มขึ้น ต้นทุนการกู้ยืม
การถกเถียงกันในตอนนี้คือ เดือนพฤศจิกายนที่แข็งแกร่งเช่นนี้จะทำให้การชุมนุมของซานต้าของเราเสียหายหรือไม่ หรือตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะยังคงเพิ่มกำไรต่อไปในเดือนธันวาคม เมื่อดูปัจจัยพื้นฐานของบริษัทโดยรวมแล้ว ไม่มีเหตุผลใดที่การชุมนุมจะหยุดกะทันหัน เว้นแต่จะมีข้อมูลที่น่าตกใจปรากฏขึ้นมา เช่น ข้อมูลตำแหน่งงานที่แย่มาก หรือตัวเลขการเติบโตที่ลดลงอย่างรวดเร็วจนต่ำกว่าระดับเฉลี่ย และถึงอย่างนั้น ส่วนหนึ่งของข้อมูลที่ไม่ดีก็จะถูกควบคุมโดยความคาดหวังที่อ่อนแอของ Federal Reserve (Fed) ใช่ไหม? และประสบการณ์ 10 ปีที่ผ่านมาของฉันในตลาดหุ้นทำให้ฉันนึกถึงว่าการประเมินมูลค่าไม่เคยสูงเกินไป แน่นอนว่า ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ตลาดดำเนินไปอย่างต่อเนื่องภายใต้ระบอบอัตราศูนย์ และมีการเปลี่ยนแปลงไปตั้งแต่ปีที่แล้ว แต่ก็ยังรู้สึกเหมือนว่าคุณไม่เคยผอมพอ ไม่เคยรวยพอ และหุ้นไม่เคยมีมูลค่าเพียงพอ
แต่เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดทางเทคนิคแล้ว ตอนนี้หุ้นสหรัฐฯ อยู่ในแดนที่มีการซื้อมากเกินไป มีการซื้อเร็วเกินไปและในระยะเวลาสั้นเกินไป และการแก้ไขเล็กน้อยจะส่งผลดีใน 2-3 เซสชั่นถัดไป แต่อย่างหลังไม่ได้ตัดการฟื้นตัวเพิ่มเติมเมื่อตัวชี้วัดทางเทคนิคที่ร้อนเกินไปเย็นลง การชุมนุมของซานต้ายังคงเป็นเรื่องที่ดี หากสมาชิก Fed ยังคงไม่เอ่ยถึงอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างรวดเร็วเพื่อพิสูจน์จุดยืนทางนโยบายที่ก้าวร้าวมากขึ้น
ข่าวดีก็คือ อัตราเงินเฟ้อลดลง ข้อมูล PCE เมื่อวานนี้ยืนยันว่าดัชนี PCE ของสหรัฐลดลงจาก 3.4% เป็น 3.0% ในเดือนตุลาคม และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงจาก 3.7% เป็น 3.5% ตามที่คาดไว้ ความจริงที่ว่าข้อมูลสอดคล้องกับความคาดหวังได้รับแรงฉุดเล็กน้อยจากผู้ซื้อพันธบัตร ดังนั้นเราจึงเห็นการดีดตัวขึ้นเหนือ 200-DMA และกลับมารวมตัวกันในเช้านี้
ข่าวดีก็คือ: อัตราเงินเฟ้อในยุโรปอ่อนตัวลงกว่าคาด อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนลดลงเหลือ 2.4% ในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.9% ที่ตีพิมพ์ในเดือนก่อนหน้า ยังดีกว่าการร่วงลงเหลือ 2.7% ที่นักวิเคราะห์คาดไว้มาก! อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังผ่อนคลายเกินคาดอยู่ที่ 3.6% การลดลงต่ำกว่า 1.09 และความสูญเสียอาจขยายไปยังภูมิภาค 1.08/1.8020 รวมถึง 200-DMA และการกลับตัวที่สำคัญ 38.2% ในการดีดตัวของเดือนตุลาคม-พฤศจิกายน
ขณะนี้ อัตราเงินเฟ้ออาจยุ่งยากเล็กน้อยและมีแนวโน้มที่จะกลับมาอย่างไม่คาดคิด ยุโรปยังไม่ออกจากป่าไปอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากตลาดงานยังคงแข็งแกร่ง และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ฝันร้ายของก๊าซรัสเซีย หนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในยุโรป ได้จบลงแล้ว เนื่องจากภูมิภาคนี้ได้ดำเนินการครั้งใหญ่เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับฤดูหนาวนี้ โดยลดการพึ่งพาก๊าซรัสเซียเหลือเพียง 12% เท่านั้น นั่นเป็นการลดลงอย่างมากจาก 40% ก่อนสงครามยูเครน
นอกจากนี้ OPEC ดูเหมือนจะเต็มไปด้วยเหตุการณ์ต่างๆ ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากทางกลุ่มได้ประกาศการลดปริมาณ 1mbpd เพิ่มเติมที่สมาชิกกลุ่มพันธมิตรจะต้องแบกรับ นอกเหนือจากการลดขนาด 1mbpd ที่ซาอุดิอาระเบียจะขยายไปจนถึงปีหน้า แต่อย่างหลังนั้นไม่น่ากินเลยที่จะทำให้วัวน้ำมันวิ่งได้ ราคาบาร์เรลลดลงเหลือ $75pb และน่าจะหาผู้ขายต่อไปใน 200-DMA ใกล้ $78pb
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
