คำปราศรัยของ Frank Elderson สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB และรองประธานคณะกรรมการกำกับดูแลของ ECB การประชุม State of the Union จัดโดย European University Institute
ฟลอเรนซ์ 5 พฤษภาคม 2566
ขอบคุณมากที่เชิญฉันเข้าร่วมการประชุมนี้พร้อมกับวิทยากรที่นับถือมากมาย ในฐานะแหล่งกำเนิดของยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา ฟลอเรนซ์มีประวัติอันยาวนานในการดึงดูดผู้คนจากสาขาวิชาต่างๆ ทั่วยุโรป บุคคลที่มีพรสวรรค์มากที่สุดในสาขาศิลปะ วิทยาศาสตร์ การเมือง และการเงิน เดินทางมายังเมืองนี้มานานแล้วเพื่อสร้างความแตกต่าง โดยร่วมกันปลดปล่อยพลังสร้างสรรค์ที่มากกว่าผลรวมของผลงานที่น่าประทับใจของแต่ละคน เช่นเดียวกับที่เรามาที่ Palazzo Vecchio ในวันนี้เพื่อปลดล็อกความคิดสร้างสรรค์ที่จำเป็นในการจัดการกับความท้าทายหลายมิติที่ส่งผลกระทบต่อสถานะของสหภาพยุโรป การมีส่วนร่วมของฉันจะมุ่งเน้นไปที่ความท้าทายเร่งด่วนที่สุดที่ต้องดำเนินการอย่างเร่งด่วน: วิกฤตการณ์ด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมที่กำลังดำเนินอยู่
ปัญหาที่ชัดเจน สถานะของสหภาพยุโรปยังไม่อยู่ในเส้นทางการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกับเป้าหมายของข้อตกลงปารีส – เพื่อพยายามจำกัดภาวะโลกร้อนให้ไม่เกิน 1.5 องศาเซลเซียสเหนือระดับก่อนยุคอุตสาหกรรม และต่ำกว่า 2 องศาในทุกกรณี การคาดการณ์แนวโน้มเชิงเส้นของภาวะโลกร้อนทำให้เราเกิน 1.5 องศาในเดือนมีนาคม 2578[1] โปรดทราบ เมื่อผู้แทนประเทศต่าง ๆ เจรจาข้อตกลงปารีสในเดือนธันวาคม 2558 แนวโน้มบ่งชี้ว่าระดับนี้จะไม่ถูกละเมิดจนกว่าจะมีนาคม 2588 กล่าวอีกนัยหนึ่ง นอกเหนือจากเจ็ดปีบวกที่ผ่านไปนับตั้งแต่ข้อตกลงปารีส เราได้สูญเสีย อีกสิบ
เมื่อใช้วิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้น Climate Action Tracker ซึ่งพัฒนาโดยกลุ่มองค์กรวิจัยสภาพภูมิอากาศ เมื่อรวบรวมในเดือนพฤศจิกายน 2565 ประเมินว่านโยบายและการดำเนินการของสหภาพยุโรปเกือบจะเพียงพอที่จะสอดคล้องกับการจำกัดภาวะโลกร้อนให้อยู่ที่ 2 องศา เซลเซียส. ภาพจะดีขึ้นหากตัวติดตามรวมข้อผูกมัดด้านนโยบายที่ทำไว้แต่ยังไม่ได้นำไปใช้ แต่ถึงอย่างนั้นก็ยังไม่สอดคล้องกับการจำกัดโลกร้อนไว้ที่ 1.5 องศาเซลเซียส สำหรับข้อผูกพันที่มีอยู่บางประการ สภายุโรปเพิ่งรับรองมาตรการต่างๆ ที่เสนอโดยคณะกรรมาธิการยุโรป อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องมีข้อผูกมัดที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นอย่างชัดเจน และจำเป็นต้องรักษาสัญญาทั้งหมด
ที่สำคัญ ภายใต้กลยุทธ์ Fit-for-55 สหภาพยุโรปมุ่งมั่นที่จะลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนลงอย่างน้อย 55% ภายในปี 2573 นอกจากนี้ ท่ามกลางฉากหลังของสงครามอันน่าสยดสยองของรัสเซียกับยูเครน สหภาพยุโรปได้ให้คำมั่นว่าจะเป็นอิสระจากซากดึกดำบรรพ์ของรัสเซีย เชื้อเพลิงได้ดีก่อนปี 2573 ภายใต้แผน REPowerEU
คณะกรรมาธิการยุโรปประเมินว่าการบรรลุวัตถุประสงค์ Fit-for-55 และ REPowerEU ต้องมีการลงทุนเฉลี่ยปีละ 1.25 ล้านล้านยูโรในช่วงปี 2564-2563[2] ประมาณการนั้นจะเพิ่มประมาณ 500 พันล้านยูโรให้กับระดับการลงทุนประจำปีในด้านความมั่นคงด้านสภาพอากาศและพลังงานที่เห็นในทศวรรษก่อนหน้า[3] การลงทุนเพิ่มเติมส่วนใหญ่จะต้องมาจากภาคเอกชน เนื่องจากภาคครัวเรือนและบริษัทต่าง ๆ ปรับตัวเข้าสู่เศรษฐกิจที่เป็นศูนย์ อย่างไรก็ตาม ข้อบกพร่องที่สำคัญในการทำงานของระบบการเงินกำลังขัดขวางกระแสของการลงทุนในการพัฒนาเศรษฐกิจที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม และด้วยเหตุนี้จึงเป็นการพัฒนาเศรษฐกิจที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง
ช่องว่างทางการเงิน
ที่โดดเด่นที่สุดคือการกำหนดราคาคาร์บอนยังไม่ถูกใช้ในระดับที่เพียงพอ มีความคืบหน้า: ราคาคาร์บอนในระบบการซื้อขายการปล่อยก๊าซเรือนกระจกของสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2564 และสภายุโรปและรัฐสภายุโรปเพิ่งตกลงในการขยายขอบเขตการใช้งานของโครงการและกลไกในการทำให้ราคาคาร์บอนเท่ากันระหว่างผลิตภัณฑ์ในประเทศและ การนำเข้า[4] อย่างไรก็ตาม การปล่อยมลพิษโดยรวมยังคงมีราคาไม่เหมาะสม บ่งบอกเป็นนัยว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจ – รวมถึงกระแสการเงิน – ยังคงเอนเอียงไปในทางสนับสนุนกิจกรรมที่ปล่อยมลพิษสูง
นอกจากช่องว่างในการกำหนดราคาคาร์บอนแล้ว ช่องว่างประการที่สองคือตลาดทุนไม่ได้มีบทบาทในการสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม การวิจัยของ ECB แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นสามารถส่งเสริมการลงทุนในเทคโนโลยีที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมได้อย่างมาก[5] อย่างไรก็ตาม ตลาดเหล่านี้ยังค่อนข้างด้อยพัฒนาในสหภาพยุโรป และขาดการประสานกันซึ่งจำกัดการไหลข้ามพรมแดน การแก้ไขปัญหาเหล่านี้และการพัฒนาสหภาพแรงงานในตลาดทุน ตามที่เสนอโดยคณะกรรมาธิการยุโรป จะเพิ่มประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นของการไหลเวียนของการเงินในยุโรป ดังที่คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวเมื่อพูดถึงการเปลี่ยนแปลงสีเขียว การพัฒนาสหภาพแรงงานในตลาดทุนเป็น “โอกาสที่ดีเกินกว่าจะมองข้าม”[6] วันนี้ฉันเพิ่ม: เราต้องคว้าโอกาสนี้
ช่องว่างที่สามสามารถระบุได้ในแนวทางที่ธนาคารดำเนินการกับความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมในกิจกรรมของพวกเขา ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ECB ได้ดำเนินการเปรียบเทียบระหว่างธนาคารหลายแห่งภายใต้การกำกับดูแลของเรา เพื่อประเมินแนวทางปฏิบัติเทียบกับความคาดหวังของเราสำหรับการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมอย่างเหมาะสม แบบฝึกหัดเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ธนาคารเกือบทั้งหมดรับทราบถึงความสำคัญของความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อม และในขณะที่เราเห็นความคืบหน้า แนวทางปฏิบัติของธนาคารในการจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ยังด้อยพัฒนาและไม่เพียงพอต่อการนำไปใช้ทั่วทั้งกระดาน เมื่อพิจารณาจากข้อบกพร่องเหล่านี้ ในปัจจุบันจึงเป็นเรื่องยากที่จะเห็นว่าธนาคารสามารถช่วยลูกค้าของพวกเขาให้เพียงพอในการนำทางสู่การเปลี่ยนแปลงและปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความเสื่อมโทรมของสิ่งแวดล้อมได้อย่างทันท่วงที
แม้ว่าการจัดหาเงินทุนส่วนใหญ่สำหรับการเปลี่ยนผ่านที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมควรมาจากทรัพยากรของภาคเอกชน ภาครัฐก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ทั้งทางตรงผ่านการลงทุนภาครัฐและทางอ้อม แม้ว่าจะเป็นการจัดหาเงินทุนร่วม ความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน หรือการค้ำประกันจากรัฐ[7] เงินจำนวนนี้ส่วนใหญ่จะได้รับการสนับสนุนทางการเงินในระดับยุโรปผ่านแผนการฟื้นฟูและคืนสภาพของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Next Generation EU ที่จัดตั้งขึ้นเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ค่าใช้จ่ายที่ได้รับทุนสนับสนุนจากสหภาพยุโรปเหล่านี้จะนำไปสู่เป้าหมายด้านสภาพอากาศของสหภาพยุโรปมากน้อยเพียงใดนั้นไม่แน่นอนและขึ้นอยู่กับความสำเร็จและรวดเร็วของแต่ละประเทศในการดำเนินการตามแผนการฟื้นฟูและความยืดหยุ่น เมื่อต้นปีที่ผ่านมา คณะกรรมาธิการยุโรปได้เสนอแผนอุตสาหกรรม Green Deal เพื่อสนับสนุนความพยายามนี้
การวิเคราะห์โดยเจ้าหน้าที่ของ ECB แสดงให้เห็นว่า จากมุมมองทางกฎหมายและสถาบัน ความพยายามในการลงทุนภาครัฐสามารถเสริมด้วยทรัพยากรเพิ่มเติมที่ได้รับการสนับสนุนจากสหภาพยุโรปในรูปแบบของกองทุนความมั่นคงด้านสภาพอากาศและพลังงานของยุโรป[8] เช่นเดียวกับในกรณีของ Next Generation EU เพื่อตอบสนองต่อโรคระบาด มีข้อโต้แย้งที่น่าสนใจที่เสนอว่าความพยายามในการลงทุนที่จำเป็นเพื่อสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงอย่างมีระเบียบนั้นเป็นเรื่องพิเศษ ครั้งเดียวและชั่วคราว ในขณะเดียวกัน ความกังวลได้เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับความสามารถของประเทศสมาชิกในการดำเนินการตามแผนการฟื้นฟูและความยืดหยุ่นที่มีอยู่[9] ข้อกังวลเหล่านี้ส่วนใหญ่สามารถย้อนไปถึงอุปสรรคด้านการบริหารในระดับชาติและระดับท้องถิ่น และจำเป็นต้องได้รับการแก้ไขก่อนที่จะมีการพิจารณาทรัพยากรเพิ่มเติมใดๆ ยิ่งไปกว่านั้น เงินทุนเพิ่มเติมของยุโรปจะต้องมาพร้อมกับสถานะการคลังโดยรวมของเขตยูโรที่สอดคล้องกับการต่อสู้ของ ECB กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง
นอกจากช่องว่างที่ลดทอนการเปลี่ยนแปลงแล้ว ยังมีช่องว่างในระบบการเงินที่คุกคามความยืดหยุ่นต่อความเสียหายที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้น เอกสารการอภิปรายล่าสุดโดย ECB และ European Insurance and Occupational Pensions Authority แสดงให้เห็นว่ามีเพียงประมาณ 25% ของความสูญเสียจากภัยพิบัติที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศในสหภาพยุโรปเท่านั้นที่ได้รับการประกัน[10] ในบางประเทศ รวมทั้งอิตาลี ตัวเลขต่ำกว่า 5% เนื่องจากภัยธรรมชาติเกิดบ่อยขึ้นและรุนแรงขึ้น ค่าประกันภัยจึงคาดว่าจะสูงขึ้น บริษัทประกันบางรายอาจลดความคุ้มครองความเสี่ยงหรือหยุดให้บริการประกันภัยพิบัติบางประเภทไปเลย ซึ่งจะทำให้ช่องว่างการประกันกว้างขึ้นไปอีก
การขาดการประกันภัยพิบัติด้านสภาพอากาศอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและเสถียรภาพทางการเงิน[11] หากความสูญเสียไม่ได้รับการประกัน ครัวเรือนและบริษัทต่างๆ จะใช้เวลามากขึ้นในการกลับมาทำกิจกรรมต่างๆ อีกครั้ง ทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวช้าลง ความเสี่ยงด้านเครดิตของธนาคารอาจเพิ่มขึ้น ฐานะการคลังของรัฐบาลอาจอ่อนแอลงเช่นกัน หากจำเป็นต้องบรรเทาทุกข์เพื่อชดเชยความสูญเสียที่ไม่มีหลักประกัน
ทั้งหมดนี้เป็นการยืนยันว่าเมื่อเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต เราต้องยอมรับว่าโลก – และเศรษฐกิจ – จะเปลี่ยนไป ไม่ว่าช่องว่างที่ผมอธิบายจะปิดหรือไม่ก็ตาม เศรษฐกิจจะเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งและแรงกระแทกที่เพิ่มขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น การวิเคราะห์แสดงให้เห็นอย่างต่อเนื่องว่าหากเราไม่สามารถส่งมอบการเปลี่ยนแปลงได้ทันท่วงทีและเป็นระเบียบเรียบร้อย ความเสียหายทางการเงินมหภาคจะรุนแรงกว่าที่เราดำเนินการได้ทันเวลา เรากำลังแข่งกับเวลา และจนถึงตอนนี้นาฬิกาก็ชนะแล้ว
ผลกระทบต่อ ECB
ECB นำผลที่ตามมาของวิกฤตการณ์ด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมที่กำลังดำเนินอยู่มาพิจารณาในการแสวงหาอำนาจหน้าที่ เราตระหนักดีว่าหากเราเพิกเฉยต่อผลกระทบเหล่านี้ เราจะไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์ในการรักษาเสถียรภาพของราคาและรักษาความปลอดภัยและความมั่นคงของระบบธนาคารได้ อันที่จริง เรามุ่งมั่นที่จะปรับตัวเองให้สอดคล้องกับเส้นทางการเปลี่ยนแปลงที่เข้ากันได้กับปารีสในทุกงานและความรับผิดชอบของเรา เพราะนี่คือเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการทำงานและความรับผิดชอบทั้งหมดของเราให้สำเร็จอย่างยั่งยืน
ผมขอยกตัวอย่างสองตัวอย่างเฉพาะเจาะจงของการดำเนินการที่เราดำเนินการภายในอาณัติของเรา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมุ่งเน้นที่ช่องว่างบางอย่างที่ผมได้กล่าวถึง
ในด้านนโยบายการเงิน ในความพยายามที่จะแก้ไขอคติที่มีอยู่ในตลาดการเงินที่สนับสนุนกิจกรรมที่ปล่อยมลพิษสูง ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 เราได้เอียงการซื้อพันธบัตรองค์กรของเราไปยังผู้ออกตราสารที่มีผลการดำเนินงานด้านสภาพอากาศที่ดีกว่า[12] ในทำนองเดียวกัน เราจะรวมข้อพิจารณาเกี่ยวกับสภาพอากาศเมื่อประเมินหลักประกันที่ธนาคารสามารถจำนำได้เมื่อกู้ยืมเงินจากเรา
ในการกำกับดูแลธนาคาร เราได้ผลักดันธนาคารที่เรากำกับดูแลอย่างต่อเนื่องให้ปิดช่องว่างระหว่างแนวทางปฏิบัติและความคาดหวังของเราเกี่ยวกับการจัดการความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมอย่างเหมาะสม แนวทางปฏิบัติของธนาคารจะต้องสอดคล้องกับความคาดหวังของเราอย่างสมบูรณ์ภายในสิ้นปี 2567 เป็นอย่างล่าสุด และเราได้กำหนดเส้นตายระหว่างกาลเพื่อให้ธนาคารปฏิบัติตามข้อกำหนดเฉพาะก่อนหน้านี้ หากจำเป็น เราจะบังคับใช้กำหนดเวลาเหล่านี้ โดยพร้อมที่จะใช้เครื่องมือควบคุมทั้งหมดที่เรามีอยู่ ให้ฉันชี้แจง: ในฐานะรองประธานคณะกรรมการกำกับดูแลของ ECB ไม่ใช่หน้าที่ของฉันที่จะตัดสินว่าธนาคารควรปล่อยสินเชื่อให้ใคร สิ่งที่ฉันและผู้กำกับดูแลธนาคารอื่น ๆ ทั่วโลกเน้นย้ำอยู่เสมอคือความล้มเหลวในการจัดการความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมอย่างเพียงพอนั้นไม่สอดคล้องกับการจัดการความเสี่ยงที่ดีอีกต่อไป ในการจัดการความเสี่ยงของตนเอง ธนาคารจำเป็นต้องมีส่วนร่วมกับลูกค้าเพื่อทำความเข้าใจอย่างลึกซึ้งว่าพวกเขาได้รับผลกระทบจากวิกฤตการณ์ด้านสภาพอากาศและสิ่งแวดล้อมอย่างไร และพวกเขาจะบรรเทาและปรับตัวอย่างไรกับผลที่ตามมา
บทสรุป
ผมขอสรุป
เลโอนาร์โด ดา วินชี – ผู้อาศัยในฟลอเรนซ์เมื่อการเงินเฟื่องฟูในยุคแรก ๆ ของยุคฟื้นฟูศิลปวิทยา – เชื่อกันว่า “ธรรมชาติไม่เคยฝ่าฝืนกฎของตัวเอง” แท้จริงแล้วกฎของธรรมชาติเป็นข้อจำกัดในกิจกรรมของมนุษย์ซึ่งเราไม่สามารถละทิ้งได้ ท้ายที่สุด เราเป็นส่วนหนึ่งของธรรมชาติ เราได้ผลักดันขอบเขตของข้อจำกัดนี้มานานเกินไปแล้ว และผลที่ตามมาอย่างร้ายแรงก็เกิดขึ้นกับเรามากขึ้นเรื่อยๆ
ถึงกระนั้นเราก็มีพลังที่จะโน้มน้าวแนวโน้มที่เรากำหนดขึ้นเอง สิ่งนี้ทำให้เราต้องคำนึงถึงช่องว่างที่ทำให้แนวโน้มการทำลายล้างยังคงอยู่ และทำงานอย่างไม่ลดละเพื่อปิดช่องว่างเหล่านั้น เมื่อนั้นเราสามารถเปลี่ยนเส้นทางปัจจุบันของธรรมชาติและรับประกันเส้นทางการเปลี่ยนผ่านที่สอดคล้องกับปารีส เราทุกคนต้องทำหน้าที่ในด้านความสามารถและความรับผิดชอบของเรา เคารพกฎของธรรมชาติ สำนึกในความล่อแหลมของเธอ รักษาสิ่งมีค่าของเธอ
ขอขอบคุณสำหรับความสนใจของคุณ.
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
